معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟

بر اساس جدول بالا کارمزد های معاملاتی تعیین می شوند.

معرفی صرافی بیت فینکس (Bitfinex) و ویژگی های آن

معاملات ارز های دیجیتال طی چند سال گذشته به فعالیتی بسیار محبوب تبدیل شده است. برای بسیاری از افراد که تجربه خرید و فروش دارایی دیجیتال کمی دارند مهم است تا با بهترین پلتفرم های تریدینگ رمز ارز ها آشنا شوند. در این مقاله به معرفی و بررسی یکی از بزرگترین صرافی های معاملات ارزهای رمزپایه، صرافی بیتفینکس ، خواهیم پرداخت. با ما همراه باشید.

صرافی بیتفینکس	Bitfenix Exchange
🏆 رتبه در کوین مارکت کپ	در میان 20 صرافی برتر	📈 حجم معاملات	بالا
📌 دفتر شرکت	ویرجین ایلندز	🧱 تاسیس	سال 2012
💧 رتبه میزان نقدینگی	در میان 30 صرافی برتر	🚀 کاربر پسند است	خیر
💲 پشتیبانی از ارز فیات	دارد	🎌 زبان برنامه	انگلیسی/ روسی/ چینی/ اسپانیایی
💼 حساب کاربری پرمیوم	دارد	✖️ معاملات مارجین	دارد
👛 کیف پول خارجی	دارد	🔃 معاملات OTC	دارد
💰 کیف پول داخلی	دارد	🔮 معاملات فیوچر	دارد
📱 نرم افزار موبایل	دارد	⚪️ معاملات اسپات	دارد

صرافی بیتفینکس چیست؟

بیتفینکس یک صرافی ارز دیجیتال است که در هنگ کنگ مستقر شده است. این پلتفرم برای اولین بار در سال 2012 راه اندازی شد و از آن زمان در حال افزایش محبوبیت در بین کاربران است.

بیتفینکس خود را به عنوان یک پلتفرم معاملات ارزهای رمزپایه در سطح حرفه ای به بازار معرفی می کند. با این حال، برخی مشکلات و ضعف ها نیز وجود دارند که می توانند مبتدیان را از استفاده از آن منصرف کند.

در واقع می توان گفت بیتفینکس کاربرپسندترین پلتفرم معاملات ارزهای رمزنگاری در بین دیگر صرافی ها نیست. اگر نحوه استفاده از این صرافی را می دانید، بیتفینکس برای تریدینگ شما عالی خواهد بود. اما، اگر تازه وارد خرید و فروش ارز دیجیتال شده اید، درک بسیاری از قابلیت های آن برای شما دشوار خواهد بود و ممکن است دریابید که گزینه های بهتری نسبت به آنچه واقعاً نیاز دارید وجود دارد.

واسط کاربری کامل و در عین حال پیچیده، ممکن است بیتفینکس را به بهترین بستر معاملاتی برای معامله گران روزانه تبدیل کند که از قبل تجربه زیادی دارند.

پس از آشنایی با این صرافی و قابلیت ها و امکانات آن، می توانید با استفاده از آموزش ثبت نام در صرافی بیتفینکس در این صرافی یک حساب کاربری برای خود بسازید و سپس با استفاده از آموزش واریز و برداشت در صرافی بیتفینکس حساب کاربری خود را شارژ کرده و آغاز به ترید نمایید.

ویژگی های صرافی بیت فینکس

صرافی Bitfinex به عنوان پلتفرم ارائه دهنده خدمات معاملات ارز رمزنگاری ویژگی های زیر را ارائه می دهد:

• خرید و فروش با استفاده از ارز فیات : با تایید حساب کاربری خود، می توانید با ارز فیات به خرید و فروش رمز ارز ها بپردازید.

• ویژگی های پیشرفته معاملات : این ویژگی ها شامل معاملات مارجین و ده نوع سفارش مختلف دیگر می شود. برای آشنایی با انواع سفارش ها و معاملات می توانید به دانشکده ترید آکادمی آستریک مراجعه نمایید.

• انتقال بین بانکی : واریز دارایی را می توان با انتقال بین بانکی یا ارز رمزنگاری شده انجام داد.

• شخصی سازی رابط تریدینگ : این بدان معنی است که شما باید حساب کاربری خود را با ویژگی هایی که بیشترین استفاده را از آن ها دارید شخصی سازی کنید.

کارمزد صرافی بیتفینکس

مانند بسیاری از سیستم عامل های معاملات ارز رمزنگاری شده در سطح حرفه ای، بیتفینکس دارای یک مقیاس کشویی برای بررسی میزان پرداخت کارمزد در هر خرید و فروش است. هرچه در طی 30 روز گذشته دارایی بیشتری معامله شود، کارمزد این پلتفرم ارزان تر می شود. این فقط یکی از روشهای مناسب بیتفینکس برای معامله گران با حجم بالاتر است.

بر اساس جدول بالا کارمزد های معاملاتی تعیین می شوند.

با توجه به اینکه نرخ دقیق کارمزد ها ممکن است در طول زمان تغییر کند، توصیه می شود برای کسب اطلاعات دقیق و به روز به بخش کامزد ها یا our fees در سایت رسمی صرافی بیت فینیکس مراجعه نمایید.

امنیت صرافی بیتفینکس

امنیت یکی از مهمترین عواملی است که باید در انتخاب هر صرافی غیر متمرکز دیجیتال در نظر گرفته شود. صرافی بیت فینیکس قابلیت های امنیتی زیر را برای حساب های کاربری ارائه می دهد:

• احراز هویت دو عاملی : کاربران می توانند این قابلیت را فعال کنند تا هنگام ورود به سیستم، یک لایه امنیتی اضافی را برای حساب خود در صرافی بیت فینکس ایجاد کنند.

• تأیید آدرس IP هنگام برداشت : کاربران می توانند با فعال سازی این قابلیت فقط برداشت هایی را که از یک آدرس IP خاص درخواست شده است، تایید کنند.

• عبارت تأیید برداشت : کاربران باید برای پردازش برداشت، رمزی را وارد کنند که در تاریخ قبلی تنظیم شده باشد.

• ایمیل های رمزگذاری شده : کاربران می توانند درخواست کنند که همه ایمیل های بین خود و بیت فینیکس رمزگذاری شود به این معنی که فقط آنها می توانند آنها را بخوانند.

• ایمیل های هشدار : کاربران می توانند درخواست کنند که با ورود به سیستم حساب کاربری ، ایمیل برای آنها ارسال شود. در صورت بروز فعالیت مشکوک، حساب ها مسدود می شوند.

• کیف پول سرد : بیت فینکس ادعا می کند که 99.5٪ از ارز رمزنگاری شده کاربران را در یک کیف پول سرد چند منظوره ذخیره می کند.

• پشتیبانی داده : پایگاه داده اطلاعات کاربر ان در صرافی بیت فینیکس در چندین مکان خارج از سایت پشتیبان گیری و ذخیره می شود.

رمز ارزهای معاملاتی در بیتفینکس

بیتفینکس (Bitfinex) برای پلتفرمی که سپرده های فیات را می پذیرد، لیست بزرگی از ارزهای دیجیتال را پشتیبانی می کند. جدول رمز ارز های زیر چند نمونه از ارز های برتری که در معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ این صرافی قابل معامله و خرید و فروش هستند را نشان می دهد. علاوه بر ارزهای اصلی صرافی بیت فینکس بسیاری از رمز ارزهای در حال رشد را نیز در پلتفرم خود لیست می کند.

GNT گولم	TRX ترون	BCH بیت کوین کش	BTC بیت کوین
EDO ایدو	DATA دیتا	DASH دش کوین	AVT اونتوس
ETH اتریوم	ETC اتریوم کلاسیک	AID اید	EOS ایاس
NEO نئو	MIOTA میوتا	LTC لایت کوین	ETP متاورس
USDT تتر	SAN سنتیمنت	QTUM کوانتوم	OMG او میسه گو
BAT بت	ZEC زی کش	XRP ریپل	XMR مونرو
SPANK اسپنک	MANA مانا	FUN فان	ZRX زیرو ایکس
و بسیاری ارزهای دیگر	RCN ریپیو	ELF الف	TNB تایم نیو بنک

آگاهی از لیست کامل کوین ها و توکن هایی که خدمات معاملات انها در صرافی Bitfinex ارائه می شوند، از طریق سایت رسمی این صرافی امکان پذیر است.

مزایا و معایب صرافی بیت فینکس

برای جمع بندی خلاصه و دقیقی از صرافی بیتفینکس، مزایا و معایب آن را بررسی می کنیم.

برخی از مهمترین مزایای صرافی بیت فینکس که این پلتفرم را به انتخابی ایده آل برای تریدر ها و سرمایه گذاران رمز ارزها تبدیل می کند، عبارتند از:

معاملات جدید در بورس تهران

جداسازی بازارهای معاملاتی یک ابراز و یا یک تکنیک است که در اغلب کشورهای پیشرفته دنیا مورد استفاده قرار می‌گیرد تا دخالت خاصی میان یک عده سهامداران وجود داشته باشد، در نهایت یک نوع چارچوب همانند معاملات OTC و یا معاملات توافقی که خارج از بازار انجام می‌شود. درحال حاضر باتوجه به وضعیت بازار از نظر بنده مشکل ما نبود نقدینگی لازم و تقاضا در بازار به دلیل ابهامات و نکاتی که به صورت بنیادی بر روی سود و زیان شرکت‌ها تاثیر می‌گذارد،است. نخست؛ ناهماهنگی میان مسوولان و اخذ تصمیمات غیراقتصادی به زیان صنایع، شرکت‌ها و سهامداران. دوم؛ ترسیم چشم‌انداز نزولی نرخ ارز که مهم‌ترین فاکتور برای رشد قیمت‌ها در بازار سرمایه بود. سوم؛ بالا بودن P/E شرکت‌ها و در حقیقت گذر از ادبیات و اصول توجیه‌پذیر سرمایه‌گذاری. این سه عامل بنیادی باعث می‌شود تقاضا به شکل مورد انتظار در بازار سهام وجود نداشته باشد و به دلیل نیاز به تامین نقدینگی قسمت عمده‌ای حقوقی‌ها، از بازار سرمایه خارج می‌شوند.

تفکیک این بازارها به نظر بنده متناسب با وضع و حال موجود در بورس با P/E متوسط 22 نیست. این بدان معناست که ما در ماه‌های نخست (در زمان رشد بیش از 300 درصدی بورس) نیاز به عرضه سهام داشتیم که این عرضه صورت نگرفت. محدود کردن عرضه سهام مشکلات بازار را حل نمی‌کند تقاضای واقعی منابعی که مورد نیاز برای بهبود شرایط بازار باشد در زمانی که میزان P/E بالا است دور از انتظار است که همچنین منابعی با شدت مورد انتظار مسوولان وارد بورس شود، بنابراین شوک ناشی از تفکیک و یا محدودیت برخی از افراد اعم از حقیقی و حقوقی به نظر من بازتابی همانند قطعی معاملات سکه خواهد داشت که در ابتدا تصور بر این موضوع بود که آتی سکه، قیمت فیزیکی سکه را جابه‌جا می‌کند اما در اصل آتی سکه، نرخ سکه را در بازار کنترل می‌کرد و بعد از تعطیلی آتی سکه، قیمت این فلز گرانبها به بیش از 10 میلیون تومان رسیده است. این تجربه با آزمون و خطا به دست آمده، مارکت ایمپکت (market impact) با این فرمولی که ما گذاشتیم درست شبیه ابزاری همانند short selling که بومی‌سازی شده آن طی چندماه گذشته در ایران اجرا شد و این short selling با ابزاری در دنیا اجرا می‌شود بسیار متفاوت است.

حسابداری

مفاهیم و مقدمات معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ بازارهای آتی و اوراق خرید معامله

قراردادهاي آتي futures contract : قرارداد آتي توافقنامه اي مبتني بر خريد يا فروش دارايي در زمان معين در آينده و با قيمت مشخص است.

يك سرمايه گذار ممكن است، در ماه مارس به كارگزار خود خريد5000 بوشل ذرت را به تحويل در ماه ژوئيه سفارش دهد. اين دستور باید فوراً به يك معامله گر منتقل شود. امکان دارد، همزمان سرمايه گذار ديگري در كنزاس به كارگزار خود، فروش 5000 بوشل ذرت را به تحويل ماه ژوئيه سفارش دهد. اين سفارشات نيز بايد به معامله گر بورس شيكاگو منتقل شود. با ملاقات حضوري دو معامله گر و توافق بر سر قيمت معين، اين معامله انجام ميشود.

در اين حالت گفته میشود، سرمايه گذار نيويوركي كه توافق كرده است، تا غلات تحويل ماه ژوئيه را بخرد، به اصطلاح موقعيت يا موضع معاملاتي خريد را و سرمايه گذار ديگر كه توافق كرده است، تا غلات تحويل ماه ژوئيه را بفروشد، اصطلاحاً موضع معاملاتي فروش اتخاذ كرده است. قيمت مورد توافق طرفين را قيمت قرارداد آتي میگويند.

موضع معاملاتي خريد long Position : در بازار آتي، افرادي كه مبادرت به خريد قرارداد آتي كنند، به گونه ا ي كه متعهد شوند، در تاريخ انقضا دارايي پايه را تحويل بگيرند، اصطلاحاً میگوییم در موضع معاملاتي خريد قرار گرفته اند.

موضع معاملاتي فروش Short Position : به موقعيت فردي كه قرارداد فروش اوراق بهادر، كالا، ارز و مانند اين ها را منعقد كرده، در حالي كه فاقد آن است، اصطلاحاً short مي گويند.

بازار فرابورس over–the–counter market (OTC ): در كنار بازارهاي سازمان يافته بورس، مجموعه ای از بازارهاي فرابورس وجود دارند؛ كه برخلاف بورسها كه از نظر فيزيكي مكان معيني دارند، اين بازارها، به صورت شبكهاي مبتني بر ارتباطات تلفني و رايانه اي هستند كه معامله گراني را به همديگر مرتبط ميسازند كه نميتوانند به طور حضوري با هم ارتباط برقرار كنند. معمولاً، مكالمات تلفني در بازارهاي فرابورس ضبط مي شوند و در دعاوي حقوقي يا در موارد اختلاف برانگيز بين معامله كنندگان، مورد استناد قرار ميگيرند.

پيمانهاي آتي Forward Contracts : پيمان آتي از آن جهت كه توافقي است مبتني بر خريد يا فروش يك دارايي در زماني معين در آينده و با قيمت مشخص، شبيه قرارداد آتي است. اما وجه تمايز اين دو درآن است، كه قراردادهاي آتي در بورس معامله ميشوند و پيمان هاي آتي در بازارهاي فرابورس. مورد معامله، در پيمانهاي آتي اغلب، ارزهاي خارجي هستند.

قراردادهاي اختيار معامله Option : به طور كلي، ميتوان حق اختيار معامله را به دو دسته تقسيم كرد اختيار خريد و اختيار فروش. يك اختيار خريد Call Option در واقع اين حق (و نه الزام) را به دارنده آن ميدهد، كه دارايي موضوع قرارداد را با قيمت معين و در تاريخ مشخص يا قبل از آن، بخرد.به همين ترتيب، يك اختيار فروش Put Option به دارنده آن این حق را ميدهد، كه دارايي موضوع قرارداد را با قيمت معين و در تاريخ مشخصي و يا قبل از آن بفروشد. قيمتي را كه درقرارداد ذكر ميشود، قيمت توافقی يا قيمت اعمال exercise price (strike price ) گويند. و تاريخ ذكر شده در قرارداد را، اصطلاحاً تاريخ انقضا يا سررسيد اختيار معامله Exercise date or expiration date or maturity مي گويند.

اختيار خريد يا فروش، هر كدام به دو حالت اروپايي و آمريكايي تقسيم ميشود. قرارداد اختيار اروپايي European option فقط در تاريخ سررسيد قابليت اعمال دارد. در حالي كه قرارداد اختيار آمريكايي American option در هر زماني قبل از تاريخ سررسيد يا در تاريخ سررسيد قابل اعمال است.

يك ورقه اختيار معامله به دارنده آن حق يا اختيار انجام كاري را ميدهد؛ نه اينكه او را ملزم به انجام كاري كند. اين ويژگي، وجه تمايز ورقه اختیار معامله از قراردادهای آتي است.

انواع معامله گران: سه گروه مهم معامله گران در بازارهاي قراردادهاي آتي، پيمانهاي آتي و قراردادهاي اختيار معامله عبارتند از: پوشش دهندگان ريسك، سفته بازان و آربيتراژگران.

پوشش دهندگان ريسك Hedgers : پوشش دهندگان ريسك در موقعيتي هستند كه در معرض ريسك مرتبط با تغيير قيمت دارايي اند. آنها از قراردادهاي فوق براي كاهش يا حذف اين ريسك استفاده مي كنند. در پوشش ريسك هزينه يا قيمت دريافتي بابت دارايي پايه، تضمين مي شود ولي اينكه نتيجه ناشي از پوشش ريسك بهتر از حالت، عدم پوشش ريسك باشد، هيچ اطميناني وجود ندارد.

مثالی در مورد پوشش ريسك با استفاده از پيمان هاي آتي: شركت اول باید در ۱۹ سپتامبر ۲۰۰۰ بابت خرید کالا از شرکت انگلیسی مبلغ ۱۰ میلیون پوند پرداخت نماید. شركت دوم در ۱۹ سپتامبر ۲۰۰۰ مبلغ ۳۰ میلیون پوند از مشتری انگلیسی خود دریافت خواهد نمود. نرخ هاي بازار نشان می دهد که استرلینگ سه ماهه آینده را میتوان به ازای هر پوند انگلیس، 5144/1 دلار فروخت و به ازای هر پوند انگلیس، 5149/1 دلار خریداری نمود.

راهبرد پوشش ريسك شركت اول: خرید مبلغ ۱۰ میلیون پوند در بازار پیمان آتی سه ماهه، به منظور تثبیت نرخ مبادله ارزها در نرخ 5149/1 دلار برای مبلغ استرلینگی که خواهد پرداخت.

راهبرد پوشش ريسك شركت دوم: فروش مبلغ 30 میلیون پوند در بازار پیمان آتی معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ سه ماهه، به منظور تثبیت نرخ مبادله ارزها در نرخ 5144/1 دلار برای مبلغ استرلینگی که دريافت خواهد نمود.

مثالی در خصوص پوشش ريسك با استفاده از اختيار معاملات: یک سرمایه گذار1000 سهم مایکروسافت را در اختیار دارد و میخواهد خود را در برابر کاهش احتمالی قیمت سهام در طی دو ماه آینده پوشش دهد. قیمت فعلی سهام مایکروسافت 73 دلار و قیمت اختیار فروش با سررسید در جولای و قیمت توافقی، 65 دلار، معادل 5/2 دلار مي باشد. این شخص ۱۰ قرارداد اختیار فروش (هر قرارداد براي 100 سهم) با هزینه 2500 دلار خریداری مینماید. سرمایه گذار این حق را دارد که در طول دو ماه آینده1000 سهم را حداقل به قیمت 65000 دلار بفروشد.با اينكه انتخاب اين استراتژی2500 دلار هزينه در بردارد، ولي در عوض تضمين ميكند، كه حداقل قيمت فروش سهام براي هر سهم تا زمان سررسيد اختيار، ۶۵ دلار باشد. اگر قيمت بازار سهام کاهش يابد، شخص ميتواند اختيار فروش را اعمال كند و 65000 دلار بابت فروش سهام دريافت كند، كه با كسر هزينه 2500 دلار برای خريداختيار معامله، درآمد خالص وي، مبلغ62500 دلار مي شود. اگر قيمت بازار بیش از۶۵ دلار شود، اختيار فروش اعمال نميشود و منقضي ميگردد.

با اين دو مثال تفاوت بين پيمانهاي آتي و اختيار معاملات براي پوشش ريسك، آشكار ميشود. پيمان هاي آتي براي ايجاد حالت بي تفاوتي نسبت به ريسك طراحي شده ا ند؛ يعني قيمتي را كه پوشش دهنده ريسك برای دارايي پايه دريافت مي كند يا مي پردازد، تثبيت مي كنند. در مقابل، قراردادهاي اختيار معامله تضمين ايجاد ميكنند. این قراردادها براي سرمايه گذاران اين امكان را فراهم ميکنند، که تا خود را در مقابل حركت نامطلوب قيمت، محافظت كنند و در عين حال، از حركت مطلوب قيمتها منتفع شوند. برخلاف پيمانهاي آتي، برای ورود در قراردادهاي اختيار معاملات هزينه هايی جهت قيمت اختيار معامله پرداخت میشود.

سفته بازان Speculate : سفته بازان تمايل دارند كه حركت آتي قيمت دارايي را پيش بيني كنند. قراردادها و پيمانهاي آتی و اختيار معاملات نوعي اهرم ايجاد ميكند. بنابراین سود يا زيان بالقوه آنها افزايش مي يابد.

مثالی در مورد سفته بازي با استفاده از قراردادهاي آتي: سرمایه گذار بر این باور است که پوند انگلیس در برابر دلار آمریکا در طول دو ماه بعد تقویت خواهد شد و براساس همین پیش بینی میخواهد دست به سفته بازی بزند.

1- 250000 پوند با قيمت 411750 دلار بخرد و در حسابی که به آن بهره تعلق میگیرد، سپرده گذاری نماید، به این امید که بعد از دو ماه میتواند آن را معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ به مبلغ گرانتری بفروشد و سود خود را بردارد.

2- در ۴ قرارداد آتی آوریل (هر قرارداد 62500 پوند)، موضع معاملاتی خرید اتخاذ نماید. این کار باعث ایجاد تعهد سرمایه گذار نسبت به خريد 250000 پوند با قيمت 410250 دلار در ماه آوريل می شود. چنانچه نرخ مبادله ارزها در ماه آوریل بیشتر از 641/1 باشد سرمایه گذار سود خواهد برد.

1- اگر نرخ مبادله ارزها در طول دو ماه به 7/1 برسد، سرمایه گذار با اتخاذ راهبرد اول 13250 دلار و با اتخاذ راهبرد دوم 14750 ذلار سود مي برد.

2- اگر نرخ مبادله ارزها در طول دو ماه به 6/1 برسد، سرمایه گذار با اتخاذ راهبرد اول 11750 دلار و با اتخاذ راهبرد دوم 10250 دلار زيان معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ مي كند.

اين دو گزينه اختلاف كمي را در مقدار سود يا زيان در دو حالت مبادله، در بازار نقدي يا بازار آتي، نشان مي دهد. ولي با احتساب بهره در محاسبات باعث مي شود كه سود يا زيان در دو حالت فوق، يكسان باشند. با اين حساب، تفاوت دو گزينه فوق در چيست؟ گزينه اول به يك سرمايه گذاري معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ و پيش پرداخت مبلغ 411750 دلار نیاز دارد. در حالی كه در گزينه دوم، فقط كمي نقدينگي يعني 25000 دلار لازم است.

مثالی از سفته بازي با استفاده از اختیار معاملات: فرض كنيد الان ماه اكتبر است و يك سفته باز پیش بینی ميكند، كه ارزش شرکت آمازون در دو ماه آینده افزايش خواهد يافت. قيمت سهام فوق در حال حاضر، ۴۰ دلار است و يك اختيار خريد دو ماهه با قيمت اعمال ۴۵ دلار، به قيمت ۲ دلار فروخته ميشود. دو راهكار را براي يك سفته باز با سرمايه ۴۰۰۰ دلار وجود دارد: گزينه اول اين است كه ۱۰۰ سهم بخرد. گزينه دوم شامل خريد ۲۰۰۰ اختيار خريد است. فرض كنيد پيش بيني سفته باز درست باشد و قيمت سهم آمازون در ماه دسامبر به 70 دلار برسد. گزينه اول كه خريد سهام بود، 3000 دلار سود ايجاد مي كند اما گزينه دوم بسيار سودآورتر است. يك اختيار خريد بر روي سهام آمازون با قيمت توافقي ۴۵ دلار، درآمدی معادل ۲۵ دلار نصيب سفته باز ميكند، چرا كه ورقه اختيار خريد، او را قادر مي سازد، كه سهام ۷۰ دلاري را با قيمت ۴۵ دلار بخرد. كل سودی كه در روش دوم نصيب سفته باز ميشود 46000 دلار است.

بنابراين سود حاصل از انتخاب استراتژی اختيار خرید، بيشاز ۱۵ برابر سود حاصل در انتخاب استراتژی خريد سهام است. در ضمن، توجه كنيد كه اوراق اختيار خرید، ميزان زيان بالقوه را نيز افزايش مي دهد.

آربيتراژگران: آربيتراژگران از مزاياي تفاوت قيمت بين دو يا چند بازار مختلف استفاده ميكنند. آربيتراژ عبارت است از فرصت دستيابي به سود بدون ريسك،از طریق ورود همزمان در دو يا چند بازار. فرض كنيد، سهامي همزمان در بورس سهام نيويورك و بورس سهام لندن معامله مي شود. همچنين فرض كنيد، قيمت اين سهام در بورس نيويورك ۱۷۲ دلار و در بورس لندن ۱۰۰ پوند است. اگر نرخ مبادله پوند و دلار، برابر 75/1 دلار براي هر پوند باشد، آنگاه آربيتراژگر ميتواند با خريد مثلاً ۱۰۰ سهام از بورس نيويورك و فروش آن سهام در بازار لندن به سود بدون ريسك 300 دلار دست پيدا كند.

اين متن خلاصه اي است از فصل اول كتاب مباني مهندسي مالي و مديريت ريسك نوشته جان هال و ترجمه سجاد سياح و علي صالح آبادي است كه بر خواندن مثالهاي بيشتر و درك بهتر مفاهيم لازم است حتما به كتاب مراجعه گردد.

پولشویی از طریق ارزهای دیجیتال : در سال2019 مجرمان مالی چگونه توانستند میلیارد ها دلار را جابجا کنند؟

وقتی که یک کلاهبردار می تواند میزان قابل توجهی از رمزارزها را که به صورت غیرقانونی بدست آورده است در یک کیف پول جای بدهد ، سؤال بعدی این است که: “چگونه می توان این پول را به پول نقد تبدیل کرد بدون اینکه مشکلی پیش بیاید؟” پولشویی یکی از مهمترین اهدافی است که مجرمان مالی فعال در حوزه رمز ارزها آن را دنبال می کنند.ما در مقاله حاضر قصد داریم به بررسی این موضوع بپردازیم و به شما نشان بدهیم که مجرمان مالی در حوزه رمزارزها چگونه عمل می کنند؟

از آنجایی که محیط بلاکچین از شفافیت بالایی برخوردار است لذا این امکان را فراهم می کند تا اکوسیستم پولشویی در حوزه رمزارزها را در سطح بالایی مورد بررسی قرار دهیم .ما با مطالعه نوع عملکرد مجرمان مالی در حوزه رمز ارزها به چشم اندازهایی دست خواهیم پیدا کرد که در دنیای پولشویی سنتی وجود ندارند . بیایید کار را با بررسی رایج ترین اهداف مجرمان مالی که از طریق بیت کوین اقدام به پولشویی کرده اند ،آغاز کنیم:

توجه داشته باشید که شکل بالا با توجه به آمار مربوط به خدمات غیرقانونی شامل مبادلات P2P ، خدمات مختلط ، مبادلات با ریسک بالا و سایت های قمار و سرویس های مخفی شامل آدرس های بد افزار ها، نهادهای تحریم شده ، بازارهای تاریک و آدرس های مرتبط با کلاهبرداری و وجوه سرقت شده ترسیم شده است.از آنجایی که فضای رمزرزها محیط مناسبی جهت انجام فعالیتهای مالی غیرقانونی هستند ، آمارها نشان می دهند که این مبادلات از ابتدای سال 2019 تا کنون به طور مداوم در حال رشد هستند. طی سال 2019، ما 2.8 میلیارد دلار را در بیت کوین ردیابی کرده ایم که از نهادهای مالی غیرقانونی منتقل شده اند.آمارها نشان می دهند که بیش از 50٪ این مبادلات غیرقانونی از طریق بیت کوین و هیوبی انجام می شوند.

جالب است بدانید که هیوبی و بینانس با یک مارجین قابل توجه ،از کلیه مبادلات انجام شده توسط بیت کوین غیرقانونی سبقت گرفته اند.واقعیت این است که هیوبی و بینانس از جمله بزرگترین اوپراتورهای مبادلاتی هستند که تحت قوانین KYC فعالیت می کنند. حال باید دید که آنها چگونه می توانند بیت کوین را از منابع مالی غیر قانونی دریافت کنند؟
بیایید به حساب های خاص دریافت سرمایه های غیرقانونی در هر دو نوع مبادله نگاهی بیندازیم:

آمارها نشان می دهند که در سال 2019 چیزی بیش از 3000000حساب شخصی در بینانس و هیوبی،بیت کوین های خود را از منابع غیرقانونی به دست آورده اند.اما چه کسانی پشت این حساب ها قرار دارند؟آیا هیچ یک از حساب ها متعلق به مبادله گران سرشناس هستند؟

در ادامه ما حسابهای مذکور را بر اساس ارزش کل بیت کوین نامشروعی که در سال 2019 به دست آورده اند به سبدهای کوچکتر تقسیم کرده ایم: (توجه داشته باشید که با توجه به ماهیت ارتباط میان سرمایه های غیرقانونی و آدرس های خاص ، این نمودار تنها 1.1 میلیارد دلار از کل بیت کوین غیرقانونی دریافت شده به ارزش 1.4 معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ میلیارد دلار توسط بینانس و هیوبی را مد نظر قرار می دهد).

نحوه خواندن نمودارها:

میله های سبز نشان دهنده تعداد حساب های منحصر به فرد در هر سبد است .خاطر نشان می سازیم که نمودار سبدها براساس میزان ارزش کل بیت کوینی که حسابها به صورت جداگانه از منابع مجرمانه و غیر قانونی دریافت کرده اند ترسیم شده اند.توجه داشته باشید که تمامی حساب های نشان داده شده در نمودار ،حداقل بخشی از سرمایه خود را به صورت بیت کوین غیر قانونی و از منابع غیرقانونی دریافت کرده اند.نوارهای زرد و قرمز نیز نشان دهنده میزان کل رمزارزهایی هستند که به طور جمعی توسط کلیه حسابهای موجود در هر سبد دریافت شده اند.

این به این معناست که به عنوان مثال ، 31 اکانتی که بالاترین میزان درآمد در سبد را به خود اختصاص داده اند ، در مجموع در سال 2019 بیش از 8 میلیارد دلار بیت کوین دریافت کرده اند و هرکدام از این 31 حساب به صورت جداگانه بین 100 میلیون دلار تا 1 دلار دریافت کرده اند.بخش قرمز میله ها نشان دهنده مقدار بیت کوین غیرقانونی دریافت شده توسط همه حساب ها در هر سبد است. بخش زرد نیز نشان دهنده وجوهی غیر از وجوه غیرقانونی دریافت شده توسط حساب ها در هر سبد است.

از این نمودار می توانیم دریابیم که بخش کوچکی از این حسابها به شدت فعال هستند. در سال 2019 ،تعداد 2،196 حساب در سه باکت با بالاترین میزان دریافتی، در کل بیت کوینی با ارزش نزدیک به 27.8 میلیارد دلار دریافت کرده اند.این نمودار همچنین نشان می دهد که بیت کوین به دست آمده از منابع غیر قانونی تنها نشان دهنده بخش کوچکی از کل مبلغ دریافت شده از طریق بینانس و هوبی است.

با این وجود ، وجوه غیرقانونی نشان داده شده در جدول بالا ، ارزش کل قابل توجهی را شامل می شود؛ به طوریکه 31 حساب موجود در سه باکت با بیشترین میزان درآمد، به تنهایی بیت کوینی بالغ بر 163 میلیون دلار از منابع غیر قانونی در سال 2019 دریافت کرده اند.

بیایید به نسخه دیگری از این نمودار نگاهی بیندازیم. وجو نشان داده شده در این نمودار ، تنها شامل وجوهی هستند که با فعالیت های غیر قانونی در ارتباط هستند.(یعنی فقط وجوهی که در نمودار بالا با رنگ قرمز نشان داده شده اند).

بخش کوچکی از حسابهایی که بیشترین میزان دریافتی خود را به صورت بیت کوین های غیرقانونی دریافت کرده اند به بینانس و هوبی ارسال شده اند.تعداد 810 حساب موجود در سه باکت با بالاترین میزان در آمد ، در کل بیت کوینی با ارزشی بیش از 819 میلیون دلار از منابع غیر قانونی دریافت کرده ان که این مبلغ حدود 75٪ از کل مبلغ درآمها را تشکیل می دهد.

حال باید دید که چه کسانی این فعالیت ها را انجام می دهند؟تجزیه و تحلیل ها نشان می دهند که بسیاری از این فعالیت ها توسط کارگزاران OTC انجام می شوند.در واقع کارگزاران OTC ، معاملات بین خریداران و فروشندگان شخصی را که نمی توانند یا نمی خواهند معاملات باز انجام بدهند را تسهیل می کنند.

فعالیت کارگزاران OTC معمولاً با بورس مرتبط است اما به صورت مستقل کار می کنند. معامله گرانی که قصد دارند مقدار زیادی ارزدیجیتال را با قیمتی از پیش تعیین شده و قابل مذاکره به پول نقد تبدیل کنند ، معمولا از کارگزارن OTC استفاده می کنند.کارگزاران OTC منبع مهمی برای نقدینگی در بازار ارزدیجیتال محسوب می شوند.

اگرچه دانستن اندازه دقیق بازار OTC تقریبا غیرممکن است ، اما می توان تخمین زد که اندازه این بازار بسیار بزرگ است.حتی Kaiko که ارائه دهنده داده معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ های بازار ارزدیجیتال است تخمین می زند که OTC ها بتوانند حجم زیادی از معاملات ارزهای دیجیتال را تسهیل کنند.

مشکل اینجاست که اگرچه بیشتر کارگزاران OTC به انجام معاملات قانونی مشغول هستند اما برخی از آنها در ارائه خدمات پولشویی به مجرمان تخصص دارند. کارگزاران OTC در مقایسه با فعالیتهایی که در بورس انجام می شوند ، معمولا الزامات و قوانین KYC بسیار ساده تری دارند.

بنابراین بسیاری از آنها از این شکاف قانونی استفاده کرده و به مجرمان مالی در امر پولشویی کمک می کنند.روش کار آنها به این صورت است که معمولاً قبل از مجوز پول را دریافت کنند ، بیت کوین و سایر رمز ارها را با تتر به عنوان یک ارز واسطه ای پایدار ، مبادله می کنند.ما با استفاده از تجزیه و تحلیل معاملات انجام شده توسط مجرمان مالی ، لیستی از 100 کارگزار عمده OTC که در امر پولشویی دست دارند ، را تهیه کرده ایم. این لیست با توجه به میزان درآمد این کارگزاران از منابع غیرقانونی تهیه شده است.

باید به این نکته اشاره کنیم که لیست حاضر یک لیست جامع از کارگزاران OTC فاسد نیست. بلکه نمونه ای است که بر اساس تجربه ما در مورد پولشویی در طول زمان تهیه شده است و ما آن را “Rogue 100” نامیده ایم.

70 نفر از کارگزاران OTC در این لیست قرار دارند جزو حسابهای هوبی دریافت کننده بیت کوین د از منابع غیرقانونی هستند.همچنین 32 مورد از آنها نیز جزو 810 حسابی قرار دارند که بطور غیرقانونی بیت کوین دریافت می کنند و 20 مورد از آنها نیز طی سال 2019 در آمد بیت کوینی با ارزش بیش از میلیون دلار به صورت غیر قانونی داشته اند. در کل باید گفت ، این 70 کارگزار OTC طی سال2019، از طریق مجرمان مالی سرمایه ایی بیش از معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ 194 میلیون دلار دریافت کرده اند.

جالب توجه است که هیچ یک از این 70 حساب موجود در لیست ما ،روی بینانس کار نکرده اند ، درحالیکه ممکن است برخی از آنها در آنجا یا در سایر بورس ها حساب داشته باشند.به خاطر داشته باشید لیست ، Rogue 100 تنها شامل کارگزاران OTC است که که فعالیت های مربوط به پولشویی آنها در تحقیقات ما به اثبات رسیده است در حالیکه به احتمال بسیار زیاد برخی از حساب های بسیار فعال بینانس و هوبی نیز وجود دارند که مشغول به انجام فعالیتهای غیرقانونی هستند اما هنوز شناسایی نشده اند.

معامله گران این لیست بسیار فعال هستند و تأثیر زیادی در اکوسیستم رمزارزها دارند. از اواخر سال 2017 ،میزان رمز ارز دریافتی این معامله گران هر ماه افزایش یافته است اما در سال جدید شاهد رشد فعالیت آنها با سرعتی باور نکردنی هستیم.

درآمد آنها در طول سال 2019 بیش از 3 میلیارد دلار بیت کوین بوده است و بسیاری از آنها در کلاهبرداری PlusToken که قبلاً در موردش صحبت کرده بودیم نقشی کلیدی داشته اند. به طور کلی می توان گفت درآمد معامله گران موجود در لیست Rogue 100 چیزی حدود 1٪ از کل فعالیت های بیت کوینی در یک ماه معین را به خود اختصاص می دهد.با تجزیه و تحلیل معاملات آنها در Chainalysis Reactor ، می توانیم ببینیم که معامله گران فاسد OTC از چگونه منابع غیرقانونی درآمد کسب می کنند.

همانطور که در سمت چپ تصویر مشاهده می کنید سرمایه ها از یک نهاد غیرقانونی خارج می شوند ، از طریق یک کیف پول واسطه حرکت می کنند و سپس به سمت دو کارگزار OTC حرکت می کنند ، که هر دوی آنها در لیست Rogue 100 ما قرار دارند. سپس واسطه های OTC ،وجوه را به هوبی منتقل می کنند که به احتمال معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ زیاد به پول نقد تبدیل می شوند.ما همچنین می توانیم در Reactor ببینیم که معامله گران خلاف کار OTC اغلب با همدیگر معامله می کنند. در ادامه نمونه ای از سه کارگزار OTC که در لیست قرار دارند Rogue 100 را مشاهده خواهید کرد.

اینها ممکن است تراکنش هایی باشند که به جای مشتریان قانونی OTC انجام می شوند. ما با استفاده از اطلاعات محرمانه ایی که به دستمان رسیده است به این نتیجه رسیدیم مجرمان مالی و افرادی که اقدام به پولشویی می کنند ،سعی می کنند به عمد میزان قرار گرفتن در معرض کیف پول های غیرقانونی، نرم افزارهای تحلیلی بلاکچین همچون Chainalysis ، را فریب بدهند.اگرچه برآورد میزان درصد کل رمزارزهایی که از کیف پول های غیرقانونی به کارگزاران OTC ارسال می شوند کار بسیار دشواری است ، تحلیل ها نشان می دهند که کارگزاران OTC که درصد قابل توجهی از کل معاملات بیت کوینی غیرقانونی را را انجام می دهند ، به گونه ایی رفتار می کنند که ماهیت تراکنش های خود را پنهان کنند.

صنعت رمزارزها در مورد کارگزاران OTC و پولشویی چه کارهایی می تواند انجام دهد؟زیرساخت های پولشویی که توسط کارگزاران OTC به وجود آمده اند ،تقریباً هر نوع جرم دیگری را در این فضا امکان پذیر می کنند. حال اگر این امکان برای کلاهبردارن وجود نداشت که بتوانند رمزارزهای به دست آمده از روش های غیرقانونی را به پول نقد تبدیل کنند، شاید انگیزه کمتری برای ارتکاب جرم هایی از این دست وجود داشت.بدین ترتیب نه تنها افراد کمتری قربانی چنین جرایم مالی می شدند، بلکه به شهرت صنعت رمز ارزها آسیب کمتری وارد می شد.

همچنین این دیدگاه که صنعت رمزارزها به دنبال انجام معاملات به صورت قانونی و همکاری مشترک با نهادهای مالی سنتی است ، نزد عامه مردم کمتر خدشه دار می شد.خوشبختانه ، شرایطی به وجود آمده است که اجازه می دهد قانون گزاران، سازمانهای مجری قانون و مشاغل مربوط به رمزنگاری، اقدام به شناسایی و از بین بردن فعالیت های مربوط به پولشویی کنند.در واقع باید گفت که همه چیز با شفافیت شروع می شود.

در فضای کنونی ، معمولاً پولشویی حکم جعبه سیاهی را دارد که تنها با گرفتن حکم دادگاه و به منظور بررسی سوابق بانکی یک مظنون ، می توان آن را باز کرد.اما اخیرا با استفاده از ابزارهای تحلیلی بلاکچین مانند Chainalysis ، می توان معاملات ثبت شده در بلاکچین را تجزیه و تحلیل کرد و با سرعت بیشتری به حقایق مربوط به چگونگی فعالیت مجرمان مالی و پولشویی دست پیدا کرد.

برای شروع مبارزه با پولشویی در صنعت ارمزارزها ، در ابتدا قانون گزاران و سازمانهای مجری قانون می بایست در این زمنیه به تخصص های لازم دست پیدا کنند.بیشتر مبادلات بزرگ شامل هوبی و بینانس ، در حال حاضر اطلاعات KYC را در مورد مشتریان جمع آوری می کنند. تجزیه و تحلیل ها نشان می دهند که حفظ امنیت فضای کار OTC می بایست به تناسب زمان گسترش بیشتر شود. و این اطمینان ایجاد شود که فضای OTC فرآیندهای KYC مؤثری برای مشتریان خود دارد و سعی دارد تا نقش موثری در مبارزه با پولشویی انجام دهد.

یادداشتی از Binance

ما این تحلیل را قبل از انتشار به صورت عمومی با Binance به اشتراک گذاشتیم. “ساموئل لیم” مدیر ارشد بخش نظارت بینانس در معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟ پاسخ به گزارش ارایه شده چنین نوشت:

“بینانس متعهد به از بین بردن جرایم مالی در صنعت رمزارزها و بهبود سلامت این صنعت است.ما به پیشرفت خود در فن آوری اختصاصی KYC و AML و همچنین ابزارهایی همچون شخص ثالث و شرکایی با آنها کار می کنیم ، ادامه خواهیم داد تا استانداردهای خود را هر چه بیشتر تقویت کنیم.یکی از ارزش های اصلی ما در بینانس محافظت از کاربران است .

گفتنی است که این هدف هم در جهت بهبود امنیت سیستم و هم در جهت متوقف کردن معاملات غیرقانونی است.ما وظیفه خود می دانیم که برای اطمینان از یکپارچگی پلت فرم خود و همچنین محافظت از آن در برابر مجرمان مالی ، از جمله تجار یا کارگزارانی که اقدام به پولشویی می کنند ،به صورت مداوم تلاش کنیم. از آنجایی امروزه که سرمایه جهانی به سمت صنعت رمزارزها در حرکت است ، و همچنین با توجه به اینکه ما از روند رو به رشد وجوه غیرقانونی آگاه هستیم ، تدابیری همچون Chainalysis اندیشیده شده است تا در جهت بهبود سیستم های موجود و رفع این نگرانی ها با دیگر شرکا همکاری هایی انجام شود. Binanceمتعهد است که استانداردهایی مطابق با حوزه قضایی مربوطه داشته و به مقررات محلی و الزامات KYC پایبند باشد.”

معاملات OTC در کجا انجام می شوند؟

صرافی بایننس فردا مورخ ۳۱ فروردین به دنبال بروزرسانی و ارتقا سیستم معاملات Spot از ساعت ۶:۳۰ صبح به وقت ایران از دسترس خارج می شود و این برنامه تقریبا دو ساعت به طول خواهد انجامید.

در این فاصله بخش معاملاتی Futures و Options بدون هیچ مشکلی به فعالیت خود ادامه خواهد داد اما معاملات توکن های لوریج شده (Leveraged Token) و همچنین بازخرید آنها تعلیق خواهد شد.

فردا در طول بروزرسانی سرویس های زیر تعلیق خواهند شد:

• واریز و برداشت وجه
• ثبت نام کاربران جدید
• فعال کردن حساب های Sub-Accou
• معاملات تمعاملات مارجین
• معاملات P2P
• معاملات OTC و Convert
• عضویت و بازخرید سرویس های Savings
• سرویس های وام دهی
• پیشخوان بایننس کارت و تراکنش های آن
• سرویس بایننس پی
• تبدیل (Swap) و اضافه کردن و حذف کردن نقدینگی در سرویس Binance Liquid Swap
• استیکینگ یا برداشت دارایی از سرویس لانچ پول بایننس
• انتقال دارایی از اکانت های مارجین، فیوچرز، کیف پول ارزهای فیات و ساب اکانت ها

صرافی بایننس کوین

بعد از پایان به روز رسانی به کاربران نیم ساعت زمان داده می شود تا در صورت نیاز سفارش های خود را لغو کنند و یا برداشت و واریز خود را انجام دهند یا دارایی خود را انتقال دهند و دیگر کارهای مرتبط با حساب کاربری خود را انجام دهند. بعد از پایان این نیم ساعت، معاملات ادامه پیدا خواهند کرد.

صرافی بایننس ضمن عذرخواهی بابت این تعلیق چند ساعته، از کاربران خود خواسته تا صبور باشند و در این پروسه همکاری لازم را به عمل آورند.

بایننس اعلام کرد، بعد از این به روزرسانی پایداری و عملکرد کلی سیستم بهتر خواهد شد.