قیمت جهانی طلا
قیمت هر اونس طلا امروز با ۰.۱۶ درصد افزایش به ۱۶۶۳ دلار و ۱۲ سنت رسید.
در معاملات روز چهارشنبه؛
قیمت جهانی طلا پایین آمد/ هر اونس ۱۷۸۲ دلار
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز چهارشنبه، تحت تاثیر برخورد محتاطانه سرمایه‌گذاران با خبرهای فدرال‌رزرو، افت کرد.
در معاملات روز سه‌شنبه؛
افزایش ارزش دلار قیمت جهانی طلا را پایین آورد/ هر اونس ۱۷۹۰ دلار
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز، سه‌شنبه، تحت تاثیر تقویت ارزش دلار در آستانه اعلام نتیجه اجلاس سیاست‌گذاری فدرال‌رزرو افت کرد.
رشد قیمت جهانی طلا در آغاز معاملات هفته
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز دوشنبه، در ابتدا تحت تاثیر تقویت دلار پایین آمد اما در ادامه با جبران این افت به رشد اندکی دست یافت.
در پایان معاملات هفته؛
رشد دلار قیمت جهانی طلا را پایین آورد/ هر اونس ۱۷۸۳ دلار
قیمت جهانی طلا در پایان معاملات دیشب، بامداد شنبه به وقت تهران، به دنبال انتشار گزارشی که نشان می‌داد تورم آمریکا در ماه گذشته بالا بوده است، به پایین‌ترین سطح خود در یک هفته گذشته رسید.
در معاملات روز جمعه؛
قیمت جهانی طلا افت کرد/ هر اونس ۱,۷۹۶ دلار
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز، جمعه، تحت تأثیر بازگشت سود اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به بالای ۱.۶۰ درصد، افت کرد.
در معاملات امروز؛
قیمت جهانی طلا تقویت شد/ هر اونس ۱۷۹۹ دلار
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز پنجشنبه، تحت تاثیر عقب‌گرد سود اوراق قرضه آمریکا تقویت شد و قیمت‌ها به مرز ۱٫۸۰۰ دلار بازگشت.
در معاملات امروز؛
قیمت جهانی طلا از ۱٫۸۰۰ دلار پایین آمد
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز چهارشنبه، تحت تاثیر قدرت گرفتن دلار و سود اوراق قرضه آمریکا پیش از اجلاس بانک‌های مرکزی جهان، از رقم کلیدی ۱٫۸۰۰ دلار پایین آمد.
معاملات امروز، سه‌شنبه؛
قیمت جهانی طلا با کاهشی اندک بالای ۱٫۸۰۰ دلار باقی ماند
قیمت طلا در معاملات امروز، سه‌شنبه، تحت تاثیر رشد ارزش دلار در مقابل ارزهای معتبر جهان، افت کرد اما همچنان بالاتر از ۱٫۸۰۰ دلار باقی ماند.
در شروع معاملات هفته ثبت شد؛
قیمت جهانی طلا در آستانه ۱٫۸۰۰ دلاری شدن
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز، دوشنبه، تحت تاثیر اظهارات تاثیر افزایش نرخ بهره بر بازار طلا رییس بانک مرکزی آمریکا رشد کرد و به بالاترین سطح در بیش از یک ماه اخیر رسید.
در پایان معاملات هفته؛
قیمت جهانی طلا افزایش یافت/هر اونس ۱٫۷۹۲ دلار
قیمت جهانی طلا در پایان معاملات دیشب ( بامداد شنبه به وقت تهران) تحت تاثیر افت ارزش دلار در مقابل ارزهای دیگر، افزایش یافت و توانست به رشد هفتگی دست یابد.
در معاملات روز جمعه؛
افت دلار قیمت جهانی طلا را بالا برد
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز، جمعه، در حالی رشد کرد که ارزش دلار در مقابل ارزهای مهم جهان پایین آمد.
در معاملات امروز؛
قیمت جهانی طلا افزایش یافت / هر اونس ۱۷۷۷ دلار
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز چهارشنبه در حالی افزایش یافت که اقتصاددانان پیش‌بینی کردند فدرال‌رزرو آمریکا فعلاً نرخ بهره خود را افزایش نخواهد داد.
در معاملات امروز؛
قیمت جهانی طلا رشد کرد / هر اونس ۱۷۷۳ دلار
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز، سه‌شنبه، تحت تاثیر افت ارزش دلار و سود اوراق قرضه آمریکا تقویت شد.
در شروع معاملات هفته؛
قیمت جهانی طلا تثبیت شد / هر اونس ۱۷۶۷ دلار
قیمت جهانی طلا که در پایان معاملات هفته گذشته سقوط کرده بود، در معاملات امروز، دوشنبه، تثبیت شد.
در پایان معاملات هفته؛
قیمت جهانی طلا سقوط کرد/ هر اونس ۱۷۶۷ دلار
شاخص‌های طلا پس از بسته شدن بازارهای رسمی در بامداد شنبه با سقوط بزرگی روبرو شدند.
در معاملات امروز؛
قیمت جهانی طلا افت کرد/ هر اونس ۱۷۸۹ دلار
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز، جمعه، تحت تأثیر افزایش سود اوراق قرضه آمریکا افت کرد هر چند افت ارزش دلار باعث شد تا میزان افت قیمت طلا محدود شود.
در معاملات امروز؛
قیمت جهانی طلا به بالاترین سطح یک ماهه رسید / هر اونس ۱۷۹۳ دلار
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز، پنجشنبه، تحت تأثیر افت ارزش دلار و افت سود اوراق قرضه آمریکا به بالاترین سطح یک ماه اخیر رسید.
در معاملات امروز؛
قیمت جهانی طلا با نگرانی از تورم رشد کرد/ هراونس ۱۷۶۱ دلار
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز، چهارشنبه، در حالی رشد کرد که با بالا رفتن قیمت‌های انرژی نگرانی‌های زیادی در مورد تورم جهانی به وجود آمده است که این تقاضا برای خرید طلا را بالا برده است.
در معاملات امروز؛
قیمت طلا علی‌رغم تقویت دلار رشد کرد/ هر اونس ۱۷۵۷ دلار
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز، سه‌شنبه، در حالی تقویت شد که تقاضای خرید طلا علی‌رغم تقویت دلار افزایش یافته است.
در شروع معاملات هفته؛
قیمت جهانی طلا تثبیت شد/ هر اونس ۱۷۵۶ دلار
قیمت جهانی طلا در حالی در معاملات امروز، دوشنبه، رشد کرد که فدرال‌رزرو آمریکا علی‌رغم گزارش اشتغال ضعیف این کشور اعلام کرد به برنامه کاهش مشوق‌های مالی خود پایبند می‌ماند.
در پایان معاملات هفته؛
قیمت جهانی طلا یک درصد جهش کرد/ هر اونس ۱۷۷۷ دلار
قیمت جهانی طلا در پایان معاملات دیشب (بامداد شنبه به وقت تهران) تحت تاثیر گزارش ناامیدکننده اشتغال ماهانه آمریکا که باعث شد گمانه‌زنی‌ها در مورد افزایش نرخ بهره کاهش یابد، جهش کرد.
در معاملات امروز؛
قیمت جهانی طلا در انتظار گزارش مشاغل آمریکا تثبیت شد
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز، جمعه، در حالی تثبیت شد که بازارها در آرامش قبل از انتشار گزارش اشتغال ماهانه آمریکا به سر می‌برند.
رشد قیمت جهانی طلا در آستانه انتشار گزارش مشاغل آمریکا
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز در حالی تقویت شد که ارزش دلار در آستانه انتشار گزارش مشاغل آمریکا که می‌تواند در تعیین زمان‌بندی سیاست‌گذاری‌های بانک مرکزی این کشور تأثیرگذار باشد افت کرد.
در معاملات امروز؛
قیمت جهانی طلا پایین آمد/ هر اونس ۱۷۵۴ دلار
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز چهارشنبه، تحت تاثیر رشد ارزش دلار و تقویت اوراق قرضه آمریکا، پایین آمد.
تحت تاثیر تقویت دلار؛
قیمت جهانی طلا کاهش یافت
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز، سه‌شنبه در حالی تحت تأثیر تقویت ارزش دلار افت کرد که تداوم نگرانی از تورم، قیمت‌ها را نزدیک به بالاترین سطح یک هفته‌ای نگاه داشت.
در شروع معاملات هفته؛
قیمت جهانی طلا نوسان کرد/ هر اونس ۱۷۵۷ دلار
قیمت جهانی طلا امروز، دوشنبه، در شروع معاملات هفته در حالی نوسان کرد که هفته گذشته تحت تاثیر افت ارزش دلار به رشد اندکی دست یافته بود.
در پایان معاملات هفته؛
قیمت جهانی طلا تقویت شد / هر اونس ۱,۷۶۰ دلار
قیمت طلا در پایان معاملات دیشب (بامداد شنبه به وقت تهران)، تحت تأثیر تاثیر افزایش نرخ بهره بر بازار طلا افت ارزش دلار و نگرانی‌ها از بالا رفتن تورم رشد کرد اما احتمال افزایش قریب‌الوقوع نرخ بهره رشد قیمت‌ها را محدود کرد.
قیمت جهانی طلا کاهش یافت
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز، جمعه در حالی تحت تأثیر تقویت ارزش دلار پایین آمد که دیشب تا بالاترین سطح در یک هفته اخیر تقویت شده بود.
قیمت جهانی طلا افزایش یافت
قیمت جهانی طلا در معاملات امروز، پنجشنبه با وجود رشد، همچنان نزدیک به پایین‌ترین سطح ۷ هفته‌ای باقی ماند.
کف قیمتی دلار و سکه پس از برجام
در ۵ سال گذشته سکه بهار آزادی ۸۰۰ درصد و دلار ۷۰۰ درصد رشد داشته‌اند. به اعتقاد بسیاری از کارشناسان رشد ۷۰۰ درصدی این فلز چندان دلیل و پایه اقتصادی نداشته و مقداری از آن حبابی است که در قیمت این فلز به واسطه تبدیل شدن آن به کالای سرمایه‌گذاری ایجاد شده است. این روزها با شنیده شدن اخبار مثبت در حوزه برجام و امکان توافقات، ترمز قیمت طلا و دلار کشیده شده و باید دید در شرایط کنونی و با انجام برجام قیمت سکه و دلار به چه حدی میرسد. با این مقدمه در ادامه مصاحبه سجاد بوربور، مدیرعامل شرکت میداس سرمایه درخصوص روند قیمت طلا و سکه و عوامل تاثیرگذار بر آن از جمله دلار بازار آزاد ایران و طلای جهانی را بخوانید.
کف و سقف ارزش فاندامنتالی دلار با چه معیاری مشخص میشود؟
به گزارش بیداربورس در تحلیل سکه طلا ۲ عامل نرخ دلار بازار آزاد ایران و طلای جهانی نقش بسیار مهمی ایفای می‌کنند. در این تحلیل دلار را از مسیر برابری قدرت خرید ارزش‌گذاری می‌کنم و سال پایه را به دلایل زیادی سال ۸۱ در نظر می‌گیرم. از سوی دیگر تورم دیده شده در این تحلیل تورم اعلام شده از بانک مرکزی و مرکز آمار ایران نیست. تورم واقعی برابر است با تفاوت رشد نقدینگی با رشد اقتصادی است و در این تحلیل از تورم واقعی استفاده شده است. براساس آمار به دست آمده کف نقدینگی برحسب دلار به‌صورت میانگین بعد از هر جهش ارزی (سال ۹۱، ۹۷ و ۹۹) حدود ۱۷۰ میلیارد دلار بوده، این در حالی است که در دهه ۹۰ رشد اقتصادی حدود صفر درصد بوده است. البته باید این مهم را در نظر گرفت که ارزش دلار با قیمت دلار متفاوت است. ارزش دلار روی کاغذ است (قیمت ذاتی) و قیمت دلار، قیمت روز دلار در بازار است (عرضه و تقاضا آن را مشخص می‌کند).
سقف ارزش دلار در سال ۱۴۰۱ چه قدر است؟
اقتصاد ایران در سال‌های که تحریم خاصی هم نبوده به صورت میانگین سالانه حدود ۲۷ درصد رشد نقدینگی داشته و به نظر میرسد در خوشبینانه‌ترین حالت در پایان سال ۱۴۰۱ نقدینگی به ۶۳۰۰ همت خواهد رسید و در این سال رشد اقتصادی و تورم جهانی به ترتیب ۴.۵ و ۶ درصد خواهد بود که این مفروضات ارزش دلار را روی کاغذ در پایان سال ۱۴۰۱ به بالای ۴۰ هزار تومان می‌رساند.
کف ارزش دلار به چه عددی میرسد؟
در سال ۹۶ که آرامش نسبتاً خوبی در بازار حاکم بود، قیمت دلار به‌صورت میانگین ۴۰۰۰ تومان تاثیر افزایش نرخ بهره بر بازار طلا بوده و از سال ۹۶ تا حالا قیمت مسکن در تهران به‌صورت میانگین به گفته بانک مرکزی ۷.۳ برابر شده است (از سال ۹۶ تا حالا قیمت مسکن از بازارهای سهام، خودرو، بیت کوین و . کمتر رشد کرده است) پس دلار ۲۹۳۰۰ تومانی خودش را با مسکن هماهنگ کرده است و در شرایط فعلی به دلایل زیادی مسکن نمی‌تواند افت یا رشد خاصی داشته باشد پس اگر دلار افت شدیدی کند و مسکن افت نکند، در میان‌مدت سرمایه‌گذاران در حوزه مسکن، دارایی خود را نقد کرده و دلار ارزان را می‌خرند و همین مهم خروج سرمایه را تشدید می‌کند و دلار به قیمت تعادلی خود برمی‌گردد (این اتفاق در بازارهای دیگر هم رخ خواهد داد و خروج سرمایه را بیشتر می‌کند. در سال ۹۶ شاخص بورس ۱۰۰.۰۰۰ واحد بوده و تا حالا بیش از ۱۴برابر شده است)
این گفته به این معنی نیست که قیمت دلار نمی‌تواند به‌صورت هیجانی تا حدود ۲۷۰۰۰ تومان افت کند (شاید بیاید) ولی ماندگار نخواهد بود. حتماً به یاد دارید در سال ۹۹ دلار هیجانی ۳۳۵۰۰ تومان شد و بعد تا ۲۰۷۰۰ تومان افت کرد و در کانال ۲۵۰۰۰ تومان زمان زیادی تثبیت شد یا در سال ۹۷ دلار هیجانی ۱۹۳۰۰ تومان شد و بعد هیجانی حدود ۱۰۰۰۰ تومان شد و درکانال ۱۱۰۰۰ تومان مدتی تثبیت شد. قیمت دلار می‌تواند هیجانی از ارزش خود فاصله بگیرد و این اتفاق فرصت سودآوری برای فعال اقتصادی ایجاد می‌کند.
آیا دولت در سال ۱۴۰۱ مانند دهه ۸۰ می‌تواند نرخ ارز را سرکوب کند؟
در سال ۱۴۰۱ در بهترین حالت اگر توافق محکمی ایجاد شود صادرات نفتی، صادرات غیرنفتی و صادرات خدمات حدود ۱۰۵ میلیارد دلار است. حدود ۹۰ میلیارد دلار هم برای واردات رسمی، قاچاق و واردات خدمات هزینه‌داریم اینجا در بهترین حالت ۱۵ میلیارد دلار مازاد است که با نگاه به خروج سرمایه در سال ۱۴۰۰ این عدد حدودا به ۶ میلیارد دلار مازاد خواهد رسید. (طبق گزارش بانک مرکزی در سال ۱۴۰۰ حدود ۹.۳ میلیارد دلار خروج سرمایه داشتیم.)
- در سال ۱۴۰۰ دولت حدود ۱۶ میلیارد دلار ارز ۴۲۰۰ تومانی برای کالاهای اساسی پرداخت کرد حال باید نزدیک همین رقم را به صورت ریالی یارانه نقدی بدهد.
- در سال ۱۴۰۰ قیمت کالاهای اساسی وارداتی کمتر از سال ۱۴۰۱ بوده است و از این مسیر هزینه‌های دولت بالا می‌رود.
- با قطع شدن برق در تابستان و قطع شدن گاز در زمستان صادرات پتروشیمی و فلزات، افت با اهمیتی خواهند کرد.
- با افزایش حقوق کارگران، افزایش قیمت گاز خوراک و تخفیف‌های بالای روسیه بعضی از صنایع صادراتی ما زیانده شده‌اند.
یادمان باشد حتی اگر توافق محکمی هم ایجاد شود توان سرکوب وجود ندارد. (مگر منابع بلوکه‌شده ایران آزاد شود)
به نظر میرسد فضایی که در این مذاکرات ایجاد میشود سیاه‌وسفید نیست و پایه را میتوان بر اساس فضای خاکستری تصور کرد. (فضای خاکستری یعنی مذاکرات فرسایشی و آزادی قطره‌چکانی منابع بلوکه‌شده)
اقتصاد ایران در شرایط بحرانی وجود دارد و زیرساخت‌های صنعتی بسیار ضعیف و شکننده شده است و اگر بخواهیم قطع شدن برق در تابستان و قطع شدن گاز در زمستان را نداشته باشیم (که به رشد اقتصادی و صادرات به‌شدت آسیب وارد می‌کند) حداقل ۴۰ میلیارد دلار باید سرمایه‌گذاری کنیم.
حالا منطقی است با فرض آزاد شدن تمام منابع آن را به سرکوب مقطعی نرخ ارز اختصاص دهیم یا برای حیات اقتصاد ایران مصرف شود؟
مهم‌ترین انگیزه دولت برای ایجاد توافق چیست؟
در حال حاضر به واسطه بحران انرژی دولت بهتر از سال‌های تحریمی نفت صادر می‌کند و به گفته خود پول آن را هم می‌گیرد پس مهم‌ترین انگیزه دولت برای ایجاد توافق آزاد شدن منابع بلوکه شده است به نظر شما دولت‌های غربی با توجه به قبول نکردن fatf توسط ایران و ریسک متحدانشان در خاورمیانه به راحتی منابع بلوکه شده ایران را آزاد می‌کنند؟ (به نظر شما دولت این مهم را نمی‌داند؟)
دلار چه‌قدر حباب دارد؟
در حال حاضر ارزش دلار را روی کاغذ حدود ۳۷۰۰۰ تومان می‌بینم و قیمت دلار در بازار حدود ۳۰۰۰۰ تومان است یعنی حدود ۱۹ درصد دلار حباب منفی دارد. با این حال کف ارزش فاندامنتالی دلار بر اساس مسکن در حال حاضر حدود ۲۹۰۰۰ تومان است و نسبت به نقدینگی دلاری کشور بالای ۳۰ هزار تومان است یعنی متصور نیستم قیمت دلار زیر ۲۹۰۰۰ تومان بیاید و اگر هم بیاید در میان‌مدت ماندگار نیست و برای فعال اقتصادی فقط فرصت خرید ایجاد می‌کند. اگر دولت یا بانک مرکزی به هر دلیلی قیمت دلار را پایین نگهدارند فاصله ارزش و قیمت زیاد شده و دلار در سال بعد جهش قیمتی خواهد داشت(همان اتفاقی که در سال ۹۱، ۹۷ و۹۹ رخ داد.)
در اواخر سال ۲۰۱۱ قیمت هر انس طلا حدود ۱۹۰۰ دلار بوده است و در حال حاضر هر انس تاثیر افزایش نرخ بهره بر بازار طلا طلا حدود ۱۷۷۵ دلار است یعنی در حدود ۱۰ سال تمام کامودیتی‌ها به غیر از نقره رشد کردند ولی طلا ۷ درصد افت کرده است این مهم به شما چه سیگنالی می‌دهد؟
اتحادیه اروپا به زودی نرخ بهره بین بانکی را چند مرحله افزایش خواهد داد که باعث افت شاخص دلار میشود و یک محرک خوب برای رشد طلا است. در حال حاضر تورم شهری امریکا ۸.۵ درصد است و امریکا با اینکه نرخ بهره بین بانکی خود را به ۲.۵ درصد رساند بازهم نتوانست تورم را کاهش دهد(کمی شتاب رشد تورم در جولای کاهش یافته است) و افزایش بیشتر نرخ بهره رکود را در امریکا عمیق‌تر خواهد کرد(تولید ناخالص داخلی امریکا ۳ فصل متوالی و شتاب رشد قیمت مسکن ۴ فصل متوالی است که نزولی است) پس به هر دلیلی مانند آگوست ۲۰۱۹ فدرال رزرو تغییر نگرش دهد(سیاست انبساطی) به شدت محرک طلا خواهد بود.
قیمت سکه در بلندمدت افزایش می‌یابد؟
سرمایه‌گذاری خرید آینده است و به نظر میرسد طلا در میان‌مدت افت خاصی نمی‌کند زیرا رشد خاصی را تجربه نکرده است و به قیمت قبل کرونا بسیار نزدیک است. یادمان باشد شرایط اقتصادی در دنیا در میان‌مدت به نفع طلا است و مانع افت جدی آن میشود. (یعنی احتمال رشد قیمت از افت قیمت بیشتر است)
در حال حاضر قیمت سکه تمام در بازار حدود ۱۴ میلیون تومان، دلار بازار آزاد حدود ۳۰ هزار تومان و انس طلا حدود ۱۷۷۵ دلار است با این اعداد روی کاغذ قیمت دلار حدود ۱۲ درصد حباب دارد. ما به عنوان سرمایه گذار به دنبال خرید آینده هستیم و ارزش سکه برای ما اهمیت دارد(در حال حاضر سکه طلا در بازار با دلار ۳۳۵۰۰ تومان قیمت گرفته است که نزدیک ارزش واقعی خود است)
به نظر میرسد در حال حاضر ارزش دلار روی کاغذ ۳۷ هزار تومان است و انس طلا را هم بدبینانه ۱۷۷۵ در نظر می‌گیرم با این اعداد ارزش سکه روی کاغذ حدود ۱۵.۵ میلیون میشود که نشان دهنده این است که در حال حاضر قیمت سکه حدود ۱.۵ میلیون تومان زیر ارزش ذاتی‌اش است. با این حال در بلندمدت ارزش دلار بالای ۴۰ هزارتومان و انس طلا حدود ۲۰۰۰ دلار است که ارزش سکه طلا را در بلند مدت به حدود ۱۹ میلیون تومان می‌رساند و فراموش نکنیم که متغییرهای کلان اقتصادی تأخیر دارند ولی دروغ نمی‌گویند.
اثر افزایش قیمت نفت بر طلا/ قیمت طلا به بالاترین رقم یک هفته گذشته رسید
با افزایش قیمت نفت به بالاترین رقم ۷ سال گذشته، قیمت طلا نیز متاثر از فشارهای تورمی ایجاد شده از سوی نفت، بالا رفت و به ۱۸۱۰.۵۵ دلار در هر اونس رسید.
به گزارش شبکه اطلاع رسانی راه دانا؛ به نقل از رویترز، قیمت طلا در معاملات امروز به بالاترین رقم یک هفته گذشته رسید زیرا فشارهای تورمی ناشی از افزایش قیمت نفت سبب شد تا تاثیر افزایش سوددهی اوراق قرضه خزانه داری آمریکا بر طلا خنثی شود.
هر اونس طلا در بازارهای جهانی با ۲ دلار و ۲۷ سنت افزایش ۱۸۱۰.۵۵ دلار فروخته شد.
استفان اینس، تحلیلگر بازار گفت: «دلیل اصلی تورم فراتر از موضوعات زنجیره تامین، قیمت نفت است و این مشکلی است که فرقی نمی کند شما چقدر نرخ بهره را بالا ببرید.»
قیمت نفت در روز گذشته، افزایش یافت و قیمت نفت برنت به بالاترین رقم از اکتبر ۲۰۱۴ رسید.
گزارش نرخ تورم آمریکا پنج شنبه منتشر می شود و اگر گزارش قوی باشد و با توجه به گزارش قوی فرصت های شغلی، احتمالا بانک مرکزی این کشور، نرخ بهره را افزایش می دهد.
طلا همواره به عنوان منبع امن سرمایه گذاری در برابر طلا در نظر گرفته می شود.
افزایش قیمت طلا با کاهش ارزش دلار
گروه اقتصادی: قیمت طلا امروز (سه‌شنبه، ۲۵ اکتبر) با کاهش ارزش دلار تقویت شد، در حالی که سرمایه‌گذاران منتظر نشانه‌های بیشتر در مسیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا بودند.بهای هر اونس طلا تا ساعت ۶ و ۵۳ دقیقه به وقت شرقی با ۰.۵ درصد افزایش به ۱۶۵۰ دلار و ۲۰ سنت رسید و قیمت طلای آمریکا نیز با ۰.۰۳ درصد افزایش به ۱۶۵۱ دلار و ۲۰ سنت رسید. شاخص دلار ۰.۱ درصد کاهش یافت و طلای قیمت دلار را برای خریداران خارجی ارزانتر کرد.
بر اساس نظرسنجی رویترز، اقتصاددانان گفتند که بانک مرکزی نباید تا زمانی که تورم به حدود نصف سطح فعلی کاهش پیدا کند، توقف کند، زیرا فدرال رزرو چهارمین افزایش متوالی ۷۵ واحدی نرخ بهره را در ۲ نوامبر انجام خواهد داد.اگرچه طلا به عنوان محافظ در برابر تورم در نظر گرفته میشود، اما نرخ‌های بهره بالاتر هزینه فرصت نگهداری شمش با بازده صفر و در عین حال ارزش دلار و بازده اوراق قرضه را افزایش می‌دهد.
اقتصاد چین؛ مصرف‌کننده اصلی طلا، در سه ماهه سوم با سرعتی سریع‌تر از حد انتظار بازگشت، اما احیای قوی‌تر در طولان مدت با محدودیت‌های مداوم بیماری کووید- ۱۹، رکود طولانی مدت دارایی و خطرات رکود جهانی به چالش کشیده خواهد شد. دارایی‌های اس‌پی‌دی‌آر گلد تراست، بزرگ‌ترین صندوق سرمایه گذاری تحت پشتوانه طلا در جهان، روز دوشنبه با ۰.۲۹ تن افزایش به ۹۲۸.۳۹ تن رسید.در بازار سایر فلزات ارزشمند، بهای نقره با ۰.۴ درصد افزایش به ۱۹.۳۳ دلار در هر اونس رسید، پلاتین در ۹۲۵ دلار آمریکا ثابت بود و پالادیوم ۰.۷ درصد افزایش یافت و به ۱۹۸۲ دلار و ۳۳ سنت رسید.
نرخ بهره چیست؟
اگر با فرآیند دریافت وام از بانک آشنا باشید، می‌دانید که بانک، بابت وامی که به شما می‌دهد، در موعدهای مقرر، مبلغی را دریافت می‌کند. این مبلغ همان نرخ بهره است که می‌خواهیم به بانک بپردازیم. تعریف آن (Interest rate) عبارت است از نرخی که بابت جلوگیری از کاهش ارزش پول پرداختی در امروز و دریافتی در آینده (به دلیل ارزش زمانی پول و نرخ تورم) از وام‌گیرنده دریافت میشود. به زبان ساده‌تر، وقتی شما از بانک مبلغی را به‌عنوان وام قرض می‌گیرید، آن را به‌صورت تدریجی بازپرداخت می‌کنید. ولی ازآنجایی‌که ارزش پول به‌مرور زمان تغییر می‌کند، به‌منظور کاهش ارزش پول و لحاظ تورم، شما باید علاوه بر وام دریافتی، مبلغ اضافه‌ای را تحت عنوان بهره به بانک بپردازید که می‌تواند هزینه فرصت سرمایه گذاری نیز تعریف شود.
با این تفسیر که به‌منظور جبران فرصت‌های سرمایه‌گذاری وام‌دهنده، ممکن است مبلغی به‌عنوان حداقل سود مورد انتظار وام‌دهنده به این نرخ اضافه گردد؛ زیرا وام‌دهنده می‌توانست این مبلغ را در بازاری سرمایه‌گذاری کند ولی آن را به شما وام داده است. برای درک بهتر آن، می‌توانیم مثال بزنیم:
زمانی که شما در بانک حساب پس‌انداز افتتاح می‌کنید، بانک به شما مبلغی را به‌عنوان سود پرداخت می‌کند. این سود، هزینه فرصت سرمایه‌گذاری شما در بانک است. زیرا شما می‌توانستید پول خود را وارد بازار سهام، طلا، دلار، مسکن یا سایر سرمایه‌گذاری‌ها کنید و به بانک نسپارید. همچنین شما ممکن است اوراق خریداری نمایید و بابت آن سود دریافت نمایید که بابت سرمایه‌گذاری در این اوراق، به شما پرداخت میشود. این نرخ را میتوان به عنوان یک عامل مالی در هنگام برداشت از سرمایه تعریف کرد.
رابطه بین نرخ بهره و سرمایه‌گذاری
رابطه بین این نرخ و سرمایه‌گذاری را میتوان در رابطه بین نرخ سود یا قیمت سرمایه و تقاضا برای سرمایه جست‌وجو کرد. بر مبنای علم اقتصاد درصورتی‌که قیمت کالا یا خدمتی کاهش یابد، تقاضا برای آن نیز افزایش می‌یابد؛ بنابراین اگر تقاضا‌کنندگان سرمایه را همان سرمایه‌گذاران دانست. میتوان این رابطه را نیز یک رابطه منفی برشمرد؛ به‌طوری‌که کاهش نرخ سود سرمایه، افزایش تقاضا برای سرمایه و درنتیجه افزایش سرمایه گذاری را در پی خواهد داشت.
نرخ بهره از دید کلان و خرد
چنانچه اندازه مبلغ بهره پرداختی به سرمایه برحسب درصد بیان شود گفته میشود میزان نرخ از دیدگاه کلان و بنگاه‌های اقتصادی نرخ بهره قیمتی است که برای دریافت اعتبار یا پول پرداخت می‌گردد و یا برخی در اصطلاح آن را هزینه اجاره پول عنوان می‌کنند. از دیدگاه خانوارها میتوان گفت این نرخ بهره پاداش به تعویق انداختن مصرف است. در این حالت بیانگر نرخی است که یک فرد می‌تواند قدرت خرید امروز را با انداختن مصرف کند یا مصرف کنونی خود را به تأخیر بیندازد. پس نرخ نقش متفاوت بین مصرف کنونی و پس‌انداز بازی می‌کند. در شناختی که از این نرخ به دست دو گروه بزرگ خانوارها و بنگاه‌های اقتصادی نگاه خاصی داشتند اما نکته قابل‌توجه آن است که برای آن‌ها عام بهره بسیار تاثیر افزایش نرخ بهره بر بازار طلا اهمیت دارد. درواقع این نرخ به آن‌ها علامت می‌دهد که چگونه تصمیم بگیرند و در چه قیمتی پول را در اختیار قرار دهند و یا آن را قرض بگیرند. بازارهای مالی که در آن پول نقش کلیدی را بر عهده دارد، به نرخ بهره واکنش تاثیر افزایش نرخ بهره بر بازار طلا نشان می‌دهد. همچنین در ارتباط مهمی که بین پس‌اندازهای خانوارها و سرمایه‌گذاری بنگاه‌های اقتصادی برقرار میشود نقش تعیین‌کننده‌ای بازی می‌کند.
انواع نرخ بهره
بر اساس یک تقسیم‌بندی، انواع نرخ بهره به‌قرار زیر است:
این نرخ همان نرخ بهره بازار سرمایه است. همچنین معیار اندازه‌گیری افزایش خالص در بهره‌وری به خاطر استفاده از کالاهای سرمایه‌ای است. به‌طور مثال اگر با استفاده از ماشین‌آلاتی، ۲۰۰ کیلو محصول به دست آید، نرخ طبیعی بهره ۲۰۰ کیلو محصول در سال است.
این نرخ، همان بهره سرمایه در کوتاه‌مدت یا نرخ بازار پول است. نرخ جاری را عرضه و تقاضای بازار تعیین می‌کند.
وقتی نرخ بهره طبیعی با نرخ بهره بازار یکی شود، نرخ بهره تعادلی به دست می‌آید.
- نرخ بهره واقعی و نرخ بهره اسمی:
همان نرخی است که در قرارداد میان وام‌دهنده و وام‌گیرنده تعیین میشود. وام‌گیرنده باید درصد مشخص خود را به وام‌دهنده بپردازد. در نرخ واقعی، تورم از نرخ اسمی کسر میشود. وام‌گیرنده در این حالت درصد مشخص‌شده بدون تورم را می‌پردازد.
اغلب ناشران اوراق قرضه، بهره مربوط به ورقه قرضه را در فواصل زمانی ۳ ماه یا ۶ ماه پرداخت می‌نمایند که این امر برای سرمایه‌گذار این فرصت را پدید می‌آورد که سود دریافتی را مجدداً سرمایه‌گذاری نموده و بازده خود را افزایش دهد. بنابراین نرخ بهره سرمایه‌گذار در این صورت متفاوت از نرخ اعلام‌شده خواهد بود. به جهت محاسبه سود در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر نرخ مؤثر بیشتر از این نرخ نرمال خواهد بود و سپرده‌گذار سود بیشتری به دست می‌آورد. براین اساس هرچقدر که بازه زمانی پرداخت سود کوتاه‌تر باشد، نرخ مؤثر بزرگ‌تر از نرخ نرمال خواهد بود. در این حالت در محاسبه سود سپرده به‌جای نرخ نرمال از نرخ مؤثر استفاده میشود.
راه‌های محاسبه نرخ بهره
معمولاً دو راه برای محاسبه آن وجود دارد:
بر اساس میزان مبلغی که شما در حساب بانکی سپرده‌گذاری می‌کنید و نرخ سود سالانه محاسبه میشود.
در این حالت علاوه بر محاسبه نرخ بهره سرمایه اصلی، نرخ تعلق‌گرفته به نرخ بهره نیز به مبلغ کل افزوده میشود. شاید در بدو امر، این افزایش بزرگ نباشد، اما در بلندمدت و برای مبالغ هنگفت، روش مرکب راهی بسیار مؤثر و آسان برای کسب سود بیشتر است.
فرمول نرخ بهره ساده
این فرمول برابر با حاصل‌ضرب سه متغیر اصل سرمایه، نرخ بهره سالانه و تعداد سال‌ها
فرض کنید ۱۰۰۰ تومان با نرخ سود سالانه ۲۴ درصد برای ۹ ماه وام گرفته‌اید. در این صورت شما ۱۸۰ تومان بهره مقروض خواهید بود.
بهره مرکب از طریق عبارت زیر به دست می‌آید:
وقتی از روش مرکب استفاده می‌کنیم، چون سود به‌صورت ماهانه از اصل سرمایه + سود انباشته‌شده از ماه‌های قبلی گرفته میشود، مقدار آن بالاتر است. همچنین میزان آن برای چارچوب‌های زمانی کوتاه‌تر، برای هر دو روش نسبتاً مشابه خواهد بود. با افزایش زمان بازپرداخت، تفاوت بین این دو نوع از محاسبات سود نیز رشد می‌کند. معمولاً نرخ بهره برای یک سال محاسبه میشود و هرگاه مدت آن مشخص نشود منظور همان دوره سالانه است.
در هر زمان، نرخ‌های گوناگونی میتوان یافت که به انواع مختلف وام مانند وام سرمایه‌گذاری ثابت، وام مسکن، وام سرمایه در گردش، قروض کوتاه‌مدت یا بلندمدت دولتی و غیره مربوط میشود.
علت این تفاوت نرخ‌ها در چیست؟
مبلغ وام داده‌شده در حقیقت رجحان پس‌انداز به مصرف در زمان حال است. هراندازه تمایل به مصرف حال پول نسبت به مصرف آینده آن زیادتر باشد بدیهی است که مبلغ بیشتری باید برای تعویق مصرف پول پرداخت، یعنی نرخ بهره بیشتر خواهد بود.
وام دادن عموماً به معنای مبادله پول با یک دارایی غیر پولی مانند اوراق قرضه یا اسناد خزانه است که به‌عنوان یک وسیله پرداخت برای کالاها و خدمات موردپذیرش همگانی نیست. هرگاه قبل از تاریخ سررسید، نیاز وام‌دهنده به پول بیش از موجودی او باشد، ناچار باید یا دارایی غیر پولی خود را به پول تبدیل کند، یا دست به استقراض بزند. این تبدیل دارایی غیر نقدی به وجه نقد ممکن است با مشکلات، تأخیر و حتی زیان همراه باشد و لذا معاوضه‌ی یک دارایی نقدی (پول) با دارایی دیگری که از نقدینگی کمتری برخوردار است می‌تواند در صورت نیاز وام‌دهنده به پول متضمن ریسک زیان برای او باشد؛ بنابراین در جریان وام دادن تقبل این ریسک باید جبران گردد و همین است که ضرورت وجود نرخ بهره را ایجاب می‌کند.
ممکن است وام‌دهنده نسبت به بازپرداخت وام از سوی وام‌گیرنده مطمئن نباشد و وام در حقیقت نکول نشود. تقبل این ریسک نیز دلیل دیگری است برای وجود نرخ بهره و میزان چنین ریسکی نیز به نوع وام پرداختی بستگی دارد.
هرگاه تورم قیمت‌ها در اقتصاد وجود داشته باشد، ارزش واقعی مبلغ وام تا زمان سررسید به نسبت میزان تورم کاهش خواهد یافت. بدین ترتیب برای جبران خطر کاهش قدرت خرید پول وام‌دهنده، وجود نرخ بهره ضرورت می‌یابد.
دیدگاه شما