سایه نوسان ارزی بر بازار آتی

تحلیل بازار سکه و آتی سکه در سالی که گذشت - سایه سیاست روی سر بازارهای طلایی مقاله

"در واقع شکل‌گیری انتظارات فعالان اقتصادی در مورد تاثیرتحریم‌های اقتصادی و محدودیت منابع ارزی در آینده و همچنین نبود دارایی‌های قابل اطمینان(جذاب نبودن نرخ سود سپرده‌ها و اوراق مشارکت و نااطمینانی در مورد بازارهای سهام و مسکن)باعث افزایش شدید تقاضای ارز در جهت حفظ ارزش دارایی افراد علت افزایش تقاضای سفته‌بازی در(به تصویر صفحه مراجعه شود)بازار ارز و در نتیجه افزایش نرخ ارز بود. در واقع در دوره‌هایی که نرخ ارز و قیمت جهانی طلا(نمودار 3)به صورت همزمان افزایش یافته‌اند،قیمت سکه نسبت به قیمت دلار افزایش شدیدتریداشته،اما در دوره‌هایی که قیمت جهانی تثبیت شده یا در حال کاهش بوده،تنها عاملی که باعثافزایش قیمت سکه در بازار داخلی بوده،نرخ ارز بازار آزاد است. اما از اواخر تابستان و افزایششدید قیمت جهانی و در عین حال مسائل سیاسی و بحث تحریم‌های اقتصادی به خاطر فعالیت‌هایهسته‌ای سایه نوسان ارزی بر بازار آتی کشور و مسائل اقتصادی مانند جذاب نبودن نرخ سود سپرده‌های بانکی و اوراق مشارکت وپایین بودن بازده سایر بازارهای مالی از جمله مسکن و سهام که باعث افزایش شدید نرخ ارز در بازار(به تصویر صفحه مراجعه شود)&%13526QETG135G% (به تصویر صفحه مراجعه شود)آزاد شد،اوج‌گیری قیمت سکه آغاز شد. می‌توان گفت دلیل اصلی این اتفاقات علاوه بر نوسانات قیمتجهانی،انتظارات منفی کارگزاران اقتصادی در مورد آینده اقتصاد بود که باعث فعالیت سفته‌بازانهدر بازار ارز شد و با افزایش شدید قیمت دلار در بازار آزاد،قیمت سکه نیز به شدت افزایش یافت. با این حال نوسات شدید و حبابی بازار نقد و وجودآینده‌ای کاملا مبهم در مورد بازار سکه که خود به شدت تحت تاثیر بازار ارز قرار دارد،باعث می‌شوددر این دوره حجم معاملات بازار آتی با افت مواجه شده و در ادامه قیمت بازار آتی نیز کاهش یابد."

سایه احتیاط در بازار ارز

در شرایط کنونی می توان گفت که بازار بیشتر در انتظار آشکار شدن نتایج مذاکرات هسته ای است و تا زمانی که خبر تازه ای از وین منتشر نشود، دامنه نوسان دلار محدوده ۲۵ هزار و ۸۰۰ الی ۲۶ هزار و ۵۰۰ تومان خواهد بود.

معامله گران ارزی حاضر نیستند که بی گدار در موقعیت خرید قرار بگیرند. آن ها زمانی که قیمت دلار نزدیک به محدوده ۲۶ هزار و سایه نوسان ارزی بر بازار آتی ۵۰۰ تومانی می شود، در موقعیت فروش قرار می گیرند و سعی می کنند از خریدهای پیشین سودگیری کنند. در واقع به نظر می رسد تا زمانی که سایه مذاکرات هسته ای بر سر بازار ارز است، معامله گران به راحتی برای شکست سطح ۲۶ هزار و ۵۰۰ تومانی تلاش نخواهد کرد. در آن سو، احتمال می رود تا زمانی که قیمت اسکناس آمریکایی بالای محدوده ۲۵ هزار و ۸۰۰ تومانی قرار دارد، فروشندگان بزرگ در بازار حاضر نشوند.

در شرایط کنونی می توان گفت که بازار بیشتر در انتظار آشکار شدن نتایج مذاکرات هسته ای است و تا زمانی که خبر تازه ای از وین منتشر نشود، دامنه نوسان دلار محدوده ۲۵ هزار و ۸۰۰ الی ۲۶ هزار و ۵۰۰ تومان خواهد بود.

در شرایط کوتاه مدت تر، بازار بیشتر تحت تاثیر تحرک نوسان گیران قرار خواهد داشت. آن ها ممکن است با جوسازی پیرامون اخبار سعی کنند که از دلار در نقاط کف و سقف گفته شده، نوسان گیری کنند. به عنوان مثال، خالی فروشان می توانند دلار را به سوی مرز ۲۶ هزار تومان ببرند و پس از آن با افزایش خریدها آمادگی این ارز برای رفتن به سوی سطح ۲۶ هزار و ۵۰۰ تومان را مورد آزمون قرار بدهند. البته شرایط کنونی بازار به گونه ای نیست که بتوان انتظارات نوسان سنگینی در معاملات را داشت،‌ مگر آنکه از وین خبر خاصی برسد.

کارگزاری ارگ هومن(سهامی خاص)

تحلیلی از علت بی توجهی سهامداران به جهت‌گیری دلار بازار آزاد

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، شروین شهریاری با انتشار مطلبی با عنوان " تغییر رابطه سهام و دلا‌ر؟ " در دنیای اقتصاد اعلام کرد: بازار سهام هفته گذشته کمابیش در شرایط انجماد بود. به نحوی که به‌رغم شتاب‌‌‌گیری تضعیف ارزش ریال در بازار آزاد، تحرک متناسبی نشان نداد. شاخص تنها به لطف رونق خفیف چهارشنبه رشد ۷. ۰ درصدی در مقیاس هفتگی را به ثبت رساند و ارزش معاملات روزانه نیز در کانال ۳‌ هزار میلیارد تومان، معادل کف ارزش معاملات روزانه در سال‌ جاری نوسان کرد.

با این حال از منظر فروشندگان، انگیزه عرضه تا حد زیادی تضعیف شده و به جهت نموداری هم شاخص کل در منطقه حمایت‌‌‌های متعدد و قوی در کانال ۳. ۱ میلیون واحدی قرار گرفته است. ترکیب بی‌‌‌میلی فروشندگان با تضعیف ارزش ریال ، موجب شده امکان چرخش روند بازار سهام در صورت تحریک مختصر طرف تقاضا در کوتاه‌‌‌ مدت فراهم باشد. در این میان، سایه مذاکرات هسته‌‌‌ای کماکان بر سر بازار گسترده است و با توجه به نوسانات ارز همگام با تحولات این حوزه در روزهای اخیر به دقت از سمت سهامداران دنبال می‌شود.

بورس به سایه نوسان ارزی بر بازار آتی سایه نوسان ارزی بر بازار آتی دلار می‌‌‌بازد؟

بنا به سوابق تاریخی، اصلی‌‌‌ترین عامل تعیین‌کننده رفتار بورس در گذشته، جهت‌‌‌گیری ارز در بازار آزاد است اما رفتار چند هفته اخیر بازار سهام نشانه‌‌‌های واگرایی قابل ملاحظه‌‌‌ای از مسیر ارز نشان داده تا جایی که این ابهام را در ذهن بخش مهمی از سرمایه‌گذاران مطرح کرده که آیا این رابطه تاریخی تضعیف شده یا کماکان پابرجا است؟

مطالعه دقیق‌‌‌تر روند گذشته نشان می‌دهد در اغلب نمونه‌‌‌ها در مرحله نخست دوره تضعیف معنادار ریال، واکنش بورس کند و تا حد زیادی تدریجی بود. به این ترتیب با آغاز کاهش ارزش ریال، فهرست بلند بالایی از ریسک‌های حاکم بر بورس و توجیهات عدم‌ واکنش قیمت سهام مطرح می‌شود که مقارن با یک دوره کاهش قابل ملاحظه ارزش دلاری سهام است.

با این وجود، رفتار بعدی بازار پس از یک وقفه کوتاه، عبارت از خیزش سمت تقاضا و تبدیل آن به یک دوره رونق مستحکم است که نه‌تنها اثر کاهش ارزش پول را جبران کرده بلکه در مواردی موجب بیش‌پرتاب قیمت سهام شده است. در شرایط فعلی نیز شباهت زیادی با دوره‌‌‌های اولیه بی‌‌‌تفاوتی به کاهش ارزش ریال به چشم می‌‌‌خورد.

به‌نحوی که در ۳ماه گذشته، بازار سهام ۲۱‌ درصد از ارزش ارزی را از دست داده است. با این حال، بورس تهران نه‌تنها در رکود عمیق فرو رفته بلکه فهرست بلند بالایی از دلایل رکود و عدم‌خوش‌‌‌بینی نسبت به روند آتی نیز در بین کارشناسان مطرح می‌شود. این در حالی است که بنا بر تجربه تاریخی در صورتی که مسیر فعلی کاهش ارزش ریال ادامه یابد، زمینه واکنش بازار در کوتاه‌‌‌مدت فراهم خواهد شد. واکنشی که معمولا به صورت غیرمترقبه و مقارن با اوج بدبینی در میان سرمایه‌گذاران روی می‌دهد.

آفات تورم برای سرمایه‌گذاران

در حالی این فرضیه نزد تعداد کثیری از فعالان بازار سرمایه وجود دارد که رشد تورم در نهایت به نفع قیمت سهام و رونق بورس تمام می‌شود، شواهد تجربی مخالف متعددی در این رابطه در سطح جهانی مطرح است. فارغ از آنکه بازدهی شاخص‌‌‌های سهام در کشورهای توسعه‌‌‌یافته در دوران تورمی به لحاظ واقعی مثبت نبوده از منظر رفتارشناسی فعالان اقتصادی نیز پیامدهای منفی برای بازارها دارد.

یکی از بارزترین موارد، تغییر ذائقه ریسک‌‌‌پذیری سرمایه‌گذاران در اثر تورم‌‌‌های مزمن و بالا است. در چنین فضایی، بی‌‌‌ارزش شدن مستمر دستمزدهای ثابت از یکسو انگیزه اشتغال را نزد کارکنان کاهش می‌دهد و از سوی دیگر آحاد جامعه را به سمت رفتارهای پرمخاطره سرمایه‌گذاران جهت جبران کاهش قدرت خرید سوق می‌دهد.

نمونه بارز این مسئله در بازارهای جهانی در حال حاضر در سوق یافتن اکثر معامله‌‌‌گران خرد و غیرحرفه‌‌‌ای به سمت سهام بی‌‌‌پشتوانه یا رمزارز‌‌‌های نوپا و عجیب به چشم می‌‌‌خورد که بعضا رشدهای انفجاری و سقوط‌‌‌های پردامنه در قیمت این دارایی‌‌‌ها را رقم زده است. در ایران نیز بویژه در سال‌ جاری با پیشی گرفتن تورم از بازده دارایی‌‌‌های متعارف، نشانه‌‌‌های رفتار پرمخاطره نزد سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌‌‌ای در تمرکز بر رمزارزها یا حتی دلار قابل مشاهده است.

در بازار سهام هم هرازگاهی نشانه‌‌‌های هجوم سفته‌‌‌بازانه به شرکت‌های کوچک دیده می‌شود که به دلیل فضای رکودی کل بازار چندان پردامنه نیست. در هر صورت آنچه مشخص است اینکه روند پرشتاب کنونی تورم نه‌تنها به نفع بورس تمام نشده بلکه با ایجاد سوءانگیزه در رفتار سرمایه‌گذاران و شاغلان، تبعات منفی برای کلیت اقتصاد در پی داشته است. از این رو، مهار تورم فزاینده کنونی از طریق گشایش در فضای تحریم و سیاست منضبط پولی نه‌تنها به ضرر بازار سرمایه نیست بلکه بطور بالقوه می‌تواند یکی از انگیزه‌‌‌های بازگشت بورس به فضای رونق و شکوفایی واقعی باشد.

معنای چرخش "پاول" برای بازارهای جهانی

رئیس بانک مرکزی آمریکا در یک چرخش آشکار در هفته‌‌‌های اخیر، طی یک جلسه رسمی در یکی از کمیته‌‌‌های مجلس بصورت علنی اقرار کرد تورم بالا ممکن است موقتی نباشد و برای مهار آن احتمالا لازم است فدرال رزرو، سیاست انقباض پولی را سریع‌‌‌تر و عمیق‌‌‌تر از قبل پیگیری کند. این موضع‌‌‌گیری از این جهت حائز اهمیت بود که تا پیش از این، پاول به عنوان بیان‌کننده رسمی مواضع این نهاد پولی همواره بر موقتی بودن تورم بالا تاکید می‌کرد.

پس از این اظهارات، روند افزایش ارزش دلار تقویت و بازار دارایی‌‌‌های ریسک‌‌‌پذیر شامل سهام تا حدی تضعیف شد. این چرخش سیاست در نهاد تصمیم‌گیر پولی در بزرگ‌ترین اقتصاد جهان، پیامدهای مهمی برای سرمایه‌گذاران در کل دنیا به دنبال دارد. بطور تاریخی، دوره‌‌‌های انقباض سیاست پولی دلار برای کل دارایی‌‌‌های ریسک‌‌‌پذیر به‌ویژه سهام غیرآمریکایی و نیز بازار مواد خام و کالا مقارن با فشار بر قیمت‌ها و فضایی آکنده از رکود و درجا زدن در بهترین حالت است.

ترکیب چرخش پولی اخیر فدرال رزرو با ارزش‌‌‌گذاری فعلی بازارهای سهام و کالاها که در محدوده‌‌‌های بالای تاریخی قرار دارند، می‌تواند ترمز رونق بازارها را در افق سال آتی بکشد. وضعیتی که معنای عملیاتی آن برای سرمایه‌گذاران وابسته به قیمت‌های جهانی کالا نظیر فعالان بورس تهران عبارت از ضرورت احتیاط در پیش‌بینی قیمت کامودیتی‌‌‌ها در الگوهای تحلیلی در افق سال آینده خواهد بود.

سایه نوسان ارزی بر بازار آتی

دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح خود در یک سال گذشته رسید

ارزش دلار آمریکا روز چهارشنبه در برابر ارزهای معتبر بین‌المللی به پایین‌ترین سطح خود در 13 ماه اخیر رسید.

دلایل ارزانی سکه

رئیس اتحادیه کشوری طلا و جواهر گفت: در دو هفته اخیر که قیمت‌های جهانی طلا، افزایش ۲.۵ تا ۳ درصدی داشت، قیمت سکه در داخل کشور کاهش یافت که هم‌اکنون در حال واقعی شدن است.

حجاج با کارت ملی ۳۰۰ دلار ارز مسافرتی بگیرند

فروش ارز سایه نوسان ارزی بر بازار آتی زیارتی در شعب منتخب بانک ملی ایران آغاز شد.

ارز تک‌نرخی اقتصاد را سامان می‌دهد

مسئولان باید یک افق یک‌ساله را به صورت قطعی در امر تک‌نرخی کردن نرخ ارز مشخص کنند که در این افق جهت‌گیری‌ها چه خواهد بود.

هشدار استاندارد به طلافروشان و طلاسازها

مدیرکل استاندارد تهران از واحدهای تولیدی و صنفی مصنوعات طلا خواست از خدمات آزمایشگاه‌های عیارسنجی دارای گواهی تایید صلاحیت بهره گیرند.

۲ دلیل کاهش قیمت سکه

رئیس اتحادیه کشوری طلا و جواهر با تشریح دلایل کاهش قیمت سکه در بازار داخلی گفت: بازار خرید و فروش طلا سرد است.

تداوم افزایش قیمت طلای جهانی در هفته جاری

در نظرسنجی طلای کیتکونیوز، کارشناسان وال‌استریت و سرمایه‌گذاران نسبت به ادامه روند افزایش قیمت طلا در هفته جاری خوش‌بین بودند.

افزایش ۱۷ هزار تومانی نرخ طلا نسبت به سال قبل

هر گرم طلای ۱۸ عیار در بهار امسال نسبت به بهار سال گذشته با افزایش قیمت حدود ۱۷ هزار تومانی در بازار داخلی همراه شده است.

سکه از پارسال تاکنون چقدر گران شد؟

سکه تمام طرح جدید در بهار امسال نسبت به بهار سال گذشته با افزایش ۲۲۸ هزار تومانی همراه شده سایه نوسان ارزی بر بازار آتی است.

پیش‌بینی افزایش قیمت طلای جهانی

در نظرسنجی طلای کیتکو برای هفته جاری، کارشناسان وال‌استریت در یک چرخش ۱۸۰ درجه‌ای نسبت به افزایش قیمت طلا در هفته‌ جاری خوش‌بین بودند در حالی که سرمایه‌گذاران نسبت به دورنمای کوتاه‌مدت این فلز ارزشمند بدبین ماندند.

افزایش ۳۳۶ تومانی نرخ دلار طی یک سال

دلار آمریکا با روند افزایشی نرخ از بهار سال گذشته تا بهار امسال، حدود ۳۴۰ تومان افزایش قیمت پیدا کرده است.

اظهارات یلن قیمت طلا را افزایش داد

رییس فدرال رزvو، جانت یلن، گفت احتمال اینکه نرخ بهره امسال بازهم افزایش پیدا کند، کم است؛ این اظهاراات باعث شد قیمت طلا افزایش یابد.

آرامش در بازار طلا حاکم است / قیمت‌ها حبابی نیست

در هفته گذشته قیمت جهانی طلا تا اوایل هفته تغییر محسوسی نداشت، ولی دو روز آخر هفته با ۱۱ دلار افزایش همراه شد و این افزایش در حالی بود که قیمت ارز تغییر چندانی پیدا نکرده بود.

محرکان دلار در بازار

دلار در بازار جهانی سایه نوسان ارزی بر بازار آتی تقویت شد؛ گزارش بهتر از انتظار اشتغال آمریکا و احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال و همچنین تغییر لحن مقامات بانک مرکزی اروپا در مورد سیاست پولی این بانک از مهم‌ترین محرک‌های بازار جهانی ارز در روزهای اخیر بوده است.

راه‌اندازی بازار آتی ارز به تاخیر افتاده است

یک کارشناس بازار سرمایه می‌گوید راه‌اندازی معاملات آتی و فیوچرز ارز برای اقتصاد کشور ضروری است و برای تولیدکنندگان، واردکنندگان مواد اولیه و صادرکنندگان مزایای زیادی دارد به طوری که اهمیت آن در زمان نوسان نرخ ارز نمایان می شود، بنابراین باید اقداماتی برای توسعه و راه‌اندازی این ابزار صورت گیرد.

نوسان محدود دلار سایه نوسان ارزی بر بازار آتی زیر سایه اخبار برجام

به نظر می رسد امروز دوشنبه 10 آبان 1400 بازار ارز تهران باز هم در گیر و دار بررسی شرایط تازه مذاکرات برجام باشد. اگر سیگنال مثبتی از سوی طرفین آمریکایی و اروپایی منتشر شود،‌احتمال افت قیمت دلار وجود خواهد داشت.

به گزارش دنیای بورس و به نقل از اقتصادنیوز ، بازار ارز تهران روز گذشته حول محور اخبار و سیگنال های مثبت برجام چرخید. قیمت دلار که از روز پنج شنبه گذشته وارد فاز نزولی شده بود در ابتدای این هفته به مسیر کاهشی خود ادامه داد.

اسکناس آمریکایی در ابتدای معاملات بازار ارز روز یکشنبه 9 آبان 1400 روال روز قبل خود را پیش گرفت و افت محدودی را به ثبت رساند. قیمت دلار از نیمه دوم معاملات روز گذشته مجددا وارد روند صعودی شد و به بالای مرز 27 هزار و 500 تومان برگشت. قیمت دلار در ساعت 17:00 به وقت تهران با 27 هزار و 540 تومان معامله شد.

روز گذشته عمق معاملات پایین بود و همین امر باعث شده بود تا واکنش ها به اخبار برجام شدید نباشد. البته عده ای معتقدند که جو نامطمئن بازار دلیل حجم کم معاملات شده است و وضعیت بازار در حالت متعادلی نیست.

به گفته فعالان، دلیل اصلی افت قیمت دلار، خوش‌بینی معامله‌گران نسبت به آینده مذاکرات برجام بود. کاهشی‌های بازار مضمون بخشی از صحبت‌های رئیس‌جمهور آمریکا را برجسته کردند که بازگشت ایران به توافق هسته‌ای را معادل با لغو تحریم‌ها دانسته بود. در کنار این، معاون سیاسی وزارت خارجه ایران عنوان کرده است، چنانچه تصمیم لغو تحریم‌ها مورد پذیرش نهایی قرار گرفت، ما عملا در مذاکرات آتی پیشرفت خواهیم داشت. به نظر می‌رسد در شرایطی که احتمال شروع مذاکرات هسته‌ای بالا رفته است، افزایشی‌ها تمایل زیادی برای حضور در بازار ندارند.

با این حال، برخی تردید‌ها باعث شده است که اسکناس آمریکایی افت شدیدی را نیز تجربه نکند. به عنوان مثال، بخشی از بازیگران عنوان می‌کردند که آمریکا حاضر نیست برای عدم خروج از برجام تضمین خاصی بدهد و این موضوع موجب می‌شود رسیدن به یک توافق هسته‌ای، حتی با وجود شروع مذاکرات، دشوار باشد. اخیرا خبرنگار وال‌استریت ژورنال عنوان کرده است که آمریکا تضمین دادن را مغایر برجام می‌داند و معتقد است اگر ایران تضمین می‌خواهد آمریکا هم خواسته‌های دیگری دارد. تیم ایران در سایه نوسان ارزی بر بازار آتی مراحل پایانی مذاکرات وین، درخواستش را از دریافت ضمانت دائمی درباره عدم خروج آمریکا از برجام به اخذ ضمانتی مبنی بر عدم خروج دولت بایدن از توافق تقلیل داد، ولی در آن مقطع زمانی نیز گفته می‌شود که آمریکا پیشنهاد ایران را نپذیرفت.

به گفته تحلیل‌گران فنی در صورتی که طی روزهای آینده اسکناس آمریکایی بتواند به بالای خط ۲۷ هزار و ۸۰۰ تومان صعود کند، خریداران بیشتری وارد بازار خواهند شد. اگر چنین اتفاقی رخ ندهد، احتمال برگشت دلار به سوی مرز ۲۷ هزار و ۵۰۰ تومان بالا خواهد بود. دلار در صورت از دست دادن حمایت ۲۷هزار و ۵۰۰ تومانی دو حمایت ۲۷ هزار و ۱۰۰ و ۲۶ هزار و ۸۰۰ تومان را پیش‌رو خواهد داشت.

به نظر می رسد امروز دوشنبه 10 آبان 1400 بازار ارز تهران باز هم در گیر و دار بررسی شرایط تازه مذاکرات برجام باشد. اگر سیگنال مثبتی از سوی طرفین آمریکایی و اروپایی منتشر شود،‌احتمال افت قیمت دلار وجود خواهد داشت.