به این خاطر باید گفت میزان افزایش قیمت دلار به عنوان ارز اصلی، تقریبا به اندازه طلا یا کمی‌کمتر از آن بوده است.
ارزش فعلی (PV)، ارزش خالص فعلی (NPV) و نرخ بازده داخلی (IRR) چطور محاسبه می‌شوند؟
تصور کنید سازمان‌تان قصد دارد دستگاهی به ارزش ۴۵۰ میلیون تومان بخرد. انتظار می‌رود این دستگاه تا پنج سال، بازدهی‌ای معادل ۱۰۰ میلیون تومان در هر سال داشته باشد، اما هیأت مدیره‌تان تصمیم می‌گیرد این کار را انجام ندهد. این سرمایه گذاری کاملا بدون ریسک است، پول موجود است و کسب‌وکار هم سودی معادل ۱۰ میلیون تومان در سال را تضمین می‌کند. پس چرا آنها تصمیم گرفتند سرمایه‌گذاری نکنند؟
در نگاه اول، تصمیمات سرمایه‌گذاری سود مالی این سرمایه گذاری در کجاست؟ شبیه اینها، بیش از حد ساده به نظر می‌رسند. سرمایه‌گذاری کن و بعد هم سود فراوانی دریافت کن. اما ارزش پول به دست آمده در آینده، (به خاطر نرخ تورم و بهره) کمتر از ارزش پول کنونی است. بنابراین، این امکان هست که وقتی ارزش پول امروز را با آینده مقایسه کنید، درآمد ناشی از سرمایه‌گذاری، واقعا کمتر از سرمایه‌گذاری اولیه ارزش داشته باشد.
حتما فرصت‌های سرمایه‌گذاری دیگری هم برای بررسی وجود دارند. آیا سرمایه‌گذاری در جای دیگر، درآمد بهتری به همراه خواهد داشت؟ اصلا از کجا بدانیم کجا باید سرمایه‌گذاری کنیم؟ قبل از سرمایه‌گذاری چه فاکتورهایی را باید بررسی کنیم؟
در این مقاله، به سه رویکرد مهم مورد استفاده در تصمیمات سرمایه‌گذاری نگاهی می‌اندازیم:
- ارزش فعلی (PV)؛ (NPV)؛ (IRR).
این رویکردها، پایه‌های تصمیمات سرمایه‌گذاری هستند. با یادگیری آنها، می‌توانید دلیل تصمیمات خاص سرمایه‌گذاری در سازمان‌تان را بهتر درک کنید؛ با اطمینان بیشتری در تصمیمات مالی شرکت کنید و البته تصمیم‌های درست‌تری هم بگیرید!
اگر احساس کردید برخی از فرمول‌های این مقاله پیچیده هستند، نگران نباشید. آنها را به عنوان مرجع آورده‌ایم، شما برای درک اصول اساسی PV و NPV و IRR مجبور نیستید آنها را یاد بگیرید.
اگر در دنیای مالی تازه‌کار هستید، توصیه می‌کنیم حتما مقاله‌ی کاربردی ترین اصطلاحات حسابداری مالی را مطالعه کنید.
ارزش فعلی (PV)
ارزش فعلی (PV) ارزش کنونی میزان پولی است که در آینده دریافت می‌کنید. می‌توانید از آن برای پیش‌بینی این استفاده کنید که درآمدهای آینده از یک سرمایه‌گذاری بالقوه، به پول امروز چقدر ارزش دارند.
PV بر این اصل استوار است که هر چقدر پول دیرتر به دست‌تان برسد، بیشتر ارزشش را از دست می‌دهد. اگر از شما سؤال می‌کردند که ۱۰۰ هزار تومان را همین الان دریافت می‌کنید یا یک سال سود مالی این سرمایه گذاری در کجاست؟ دیگر، عاقلانه بود که همین الان بگیرید چون می‌توانید اکنون پول را سرمایه‌گذاری کنید و بلافاصله شروع به کسب سود کنید. بنابراین اگر نرخ بهره ۱۰ درصد باشد و همین الان ۱۰۰ هزار تومان داشته باشید، سال آينده ۱۱۰ هزار تومان خواهید داشت. اما در همین حالت، ۱۰۰ هزار تومان طی یک سال آینده، به پول امروز فقط ۹۰ هزار تومان ارزش خواهد داشت، چون شما انتظار داشتید تا طی این یک سال ۱۰ هزار تومان سود دریافت کنید.
برای محاسبه‌ی PV به نرخ بهره‌ی قابل مقایسه نیاز دارید و ساده‌ترین‌شان هم برای استفاده، اغلب نرخی است که با گذاشتن سرمایهی خود در بانک به دست خواهید آورد.
برای مثال ممکن است شما سرمایه‌ای داشته باشید که درآمد ۱۵ میلیون تومان طی یک سال را از آن انتظار داشته باشید. این را هم می‌دانید که سرمایه‌های قابل مقایسه درآمدی ۱۵ درصدی دارند. بنابراین با نرخ ۱۵ درصدی درآمد، اکنون آن ۱۵ میلیون تومان چقدر ارزش دارد؟
این فرمولی است که می‌توانیم برای پاسخ به این پرسش استفاده کنیم:
C1 = جریان نقدینگی (درآمد) بعد از یک سال
r = نرخ درآمد یک ساله برای سرمایه‌گذاری‌های قابل مقایسه و متناسب به صورت یک کسر (یعنی ۰٫۱۵ نه ۱۵ درصد) است.
با استفاده از مثال ما، PV را به صورت زیر محاسبه کنید:
15,000,000/(1 + 0.15) = 13,043,478.26
بنابراین درآمد دارای ارزش فعلی ۱۳,۰۴۳,۴۷۸٫۲۶ تومان است. یعنی ۱۵ میلیون تومان سال بعد همین موقع، حدود ۱۳ میلیون تومان به پول امروز، ارزش دارد.
اغلب جریان نقدینگی تا چندین سال متمادی یکسان است؛ بنابراین باید معادله‌ی PV را برای انعکاس این مسئله تنظیم کنیم. در اینجا از فرمول ارزش فعلی کامل برای هر مورد نقدینگی آتی استفاده می‌کنیم:
Present Value (PV) = Ct/(1 + r)^t
Ct = جریان نقدینگی (درآمد) t سال آینده
r = نرخ درآمد به صورت کسر
t = تعداد دوره‌ها (مثلا برای ۵ سال، t=5)
اگر جریان نقدینگی در مثال بالا در طی چهار سال بود، ما PV را به‌صورت زیر محاسبه می‌کنیم:
r = 0.15 (15 percent)
15,000,000/(1 + 0.15)^4 = 8,576,298.68
بنابراین درآمد دارای ارزش کنونی ۸,۵۷۶,۲۹۸٫۶۸ تومان است. یعنی چهار سال دیگر، ۱۵ میلیون تومان دارای ارزش ۸,۵۷۶,۲۹۸٫۶۸ تومان نسبت به پول امروز است.
نرخ بازده به‌کاررفته برای محاسبه‌ی نرخ تنزیل، اغلب هزینه فرصت سرمایه نامیده می‌شود. هزینه‌ی فرصت عبارت است از هزینه‌ی سرمایه‌گذاری در مقایسه با سرمایه‌گذاری دیگر. اگر سرمایهی «الف» را بخرید، پس سرمایهی «ب» را نمی‌خرید، بنابراین هزینه‌ی فرصت، تفاوت بین درآمد واقعی سرمایهی «ب» و درآمد واقعی سرمایهی «الف» است.
ارزش خالص فعلی
ارزش خالص فعلی (NPV) در سرمایه‌گذاری، یعنی تفاوت بین هزینه‌ای که برای شروع سرمایه‌گذاری باید بپردازید و ارزش کنونی تمام جریان‌های درآمدی که از آن سرمایه‌گذاری برای شما ایجاد می‌شود. NPV به شما کمک می‌کند تا تصمیم بگیرید آیا احتمال دارد این سرمایه‌گذاری، درآمد نسبتا زیادی به همراه بیاورد (و در نتیجه ارزش خرید داشته باشد) یا نه.
NPV را به این صورت محاسبه می‌کنیم:
I = هزینه‌ی سرمایه‌گذاری شده
باشند. در مثال بالا، بیایید تصور کنیم برای کسب ۱۵ میلیون تومان درآمد در سال، باید تجهیزاتی را بخریم که ۱۳ میلیون تومان هزینه دارند. پس:
NPV = 13,043,478.26 (مثال قبل PV) – 13,000,000 (سرمایه‌گذاری)
بنابراین این سرمایه در واقع یک افزایش خالص در ارزش به میزان حدودا ۴۳ هزار و پانصد تومانی فراهم می‌کند.
فرمول NPV در این مورد به این صورت است:
NPV = (C1/(1 + r)t) – I
NPV = (15,000,000/(1 + 0.15)^1) – 13,000,000
در این مثال، احتمالا سرمایه‌گذاری ۱۳ میلیون تومانی را انجام بدهیم؛ چرا که این سرمایه‌گذاری توانایی بالقوه‌ی کسب مبلغ اضافی ۴۳ هزار و پانصد تومانی را به پول امروزی، در مقایسه با سرمایه‌گذاری این پول در بانک دارد.
برای محاسبه‌ی NPV در سرمایه‌گذاری‌هایی که طی چندین سال درآمد دارند، PV را برای هر سال محاسبه کنید و اینها را جمع ببندید. سپس سرمایهی اولیه را کم کنید.
بنابراین فرمول NPV شبیه این است:
NPV = ∑ (Ct/(1 + r)^t ) – C0
C0 = میزان نقدینگی اولیه
Ct = جریان نقدی برای دوره زمانی مورد نظر
t = تعداد دوره زمانی
r = نرخ بهره در دوره زمانی مورد نظر
(علامت ∑ به معنی مجموع همه است. بنابراین به شما می‌گوید ارزش فعلی درآمد هر یک از سالهای آتی را که به دست می‌آورید، با هم جمع ببندید.)
در مجموع، وقتی NPV موردنظر بیشتر از صفر است، سرمایه‌گذاری سودده خواهد بود. وقتی NPV کمتر از صفر است، سرمایه سودی نخواهد داشت. البته این محاسبات فرض را بر این گذاشته‌اند که پیش بینی جریان نقدی شما به طور منطقی نزدیک به واقعیت است.
در این مثال‌ها، تصور کرده‌ایم که نرخ بازده در طول مدت سرمایه‌گذاری ثابت می‌ماند. در دنیای واقعی، بعضی سرمایه‌گذاری‌ها دارای نرخ بهره متغیر هستند اما ما در این مقاله یک نرخ بهره ثابت را به کار برده‌ایم تا محاسبات ساده باشند. به طور مشابه فرض کرده‌ایم که همه‌ی سرمایه‌گذاری‌ها پیشاپیش انجام می‌گیرند. وقتی به این شکل نیست (و اغلب هم همین‌طور است) باید NPV خود را بر اساس جریان‌های نقدینگی خالص برای هر دوره پایه‌ریزی کنید.
مثالی از ارزش خالص فعلی
یک فرصت سرمایه‌گذاری دارید که در سه سال آتی، هر سال ۱ میلیارد تومان پرداخت می‌کند. هزینه‌ی اولیه‌ی این سرمایه‌گذاری ۲ میلیارد تومان است و نرخ بهره برای ارزیابی سرمایه‌گذاری ۱۷٫۵ درصد است. آیا در این سرمایه‌گذاری شرکت می‌کنید؟
۱. هر مورد جریان نقدی (درآمدی) سالانه را برای پروژه به پول امروزی از طریق استفاده از فرمول PV محاسبه کنید.
سال اول = PV = (C1/(1 + r)^1) = 1,000,000,000/1.175 = 851,063,829.79
سال دوم = PV = (C2/(1 + r)^2) = 1,000,000,000/1.381 = 724,309,642.37
سال سوم = PV = (C3/(1 + r)^3) = 1,000,000,000/1.62 = 616,433,738.19
۲. همه‌ی PVهای هر ۳ سال را به همدیگر اضافه کنید:
Total PV = 851,063,829.79 + 724,309,642.37 + 616,433,738.19 = 2,191,807,210.35
۳. NPV را حساب کنید.
NPV = 2,191,807,210.35 – C0
NPV = 2,191,807,210.35 – 2,000,000,000
از آنجا که NPV حدودا ۱۹۲ میلیون تومان و مثبت است، شاید ارزش سرمایه‌گذاری را داشته باشد. اما باید بررسی کنید که فرضیات درباره‌ی درآمدهای مورد انتظار و نرخ بهره قابل مقایسه چقدر صحیح است. یک تغییر کوچک و نامناسب در هرکدام از اینها، می‌تواند سود شما را به راحتی به زیان تبدیل کند.
همیشه به یاد داشته باشید که ارزیابی‌های PV و NPV به میزان دقت در تخمین‌هایی که می‌زنید بستگی دارند و تغییرات در نرخ بهره می‌تواند به طور قابل توجهی روی نتیجه تأثیر بگذارد.
نرخ بازده داخلی
یک روش متداول دیگر برای ارزیابی سرمایه‌گذاری‌ها عبارت است از محاسبه‌ی نرخ بازده داخلی (IRR) که روش جریان نقدی تنزیل‌شده هم نامیده می‌شود.
ضرورتا IRR نرخی است که در آن NPV مربوط به یک سرمایه‌گذاری، برابر صفر است.
شما وقتی IRR را محاسبه می‌کنید، آن را یک معیار مجزا برای تصمیمات سرمایه‌گذاری تعریف می‌کنید. برای مثال شاید سازمان‌تان مشخص کند که فقط پروژه‌هایی را اجرا می‌کند که بازدهی بیشتر از ۱۵ درصد داشته باشند. بعضی افراد IRR را با عنوان نرخ سود سربه‌سر می‌شناسند.
معمولا IRR به صورت درصد بیان می‌شود و اگر بیشتر از نرخ بازده در سرمایه‌گذاری‌های دیگر باشد، به این معنی است که ممکن است این سرمایه‌گذاری ارزش انتخاب و شرکت در آن را داشته باشد.
این روش در بین سرمایه‌گذارانی محبوب است که می‌خواهند از طریق سرمایه‌گذاری‌شان به نرخ درآمد مشخصی دست پیدا کنند. یک محاسبه‌ی سریع نشان می‌دهد که یک سرمایه‌گذاری خاص، چه نرخ بازده‌ای را طی یک دوره‌ی زمانی مشخص به ارمغان می‌آورد.
در فرمول NPV یا همان خالص ارزش فعلی، IRR جایگزین r صورت می‌شود و وقتی NPV=0 باشد، فرمول به صورت زیر درمی‌آید:
0 = ∑ (Ct/ (1 + IRR)^t) – I
محاسبه‌ی ارزش IRR می‌تواند خیلی پیچیده شود. اما شما می‌توانید یک صفحه‌ی گسترده (اکسل) ایجاد کنید یا از یک حساب آنلاین و رایگان IRR استفاده کنید تا IRR را به راحتی محاسبه کنید.
مثالی از نرخ بازده داخلی و استفاده از اکسل
فرصتی بهدست آورده‌اید که در ازای سرمایه‌گذاری ۱۰۰ میلیون تومانی، طی سه سال آتی، به ترتیب به شما ۴۲ میلیون تومان، ۴۳ میلیون تومان و ۴۵ میلیون تومان پرداخت خواهد شد. فرصت‌های دیگر نرخ بازده ۱۳ درصدی برای سرمایه‌گذاری مشابهی فراهم می‌کنند. بنابراین آیا این پروژه ارزش سرمایه‌گذاری دارد؟ یا باید در یکی از فرصت‌های دیگر سرمایه‌گذاری کنید؟
پاسخ با استفاده از اکسل:
ابتدا باید داده‌هایتان را در یک ستون وارد کنید (مثلا A1:A4) . فقط توجه داشته باشید که ۱۰۰ میلیون تومان را باید با علامت منفی بنویسید. (چون هزینه‌ی سرمایه‌گذاری است)
سربرگ FORMULAS، سپس Financial و پس از آن IRR را انتخاب کنید. در پنجره‌ی باز شده در قسمت values، آدرس سلول‌ها (یعنی A1:A4) را وارد کنید. می‌توانید Guess را خالی بگذارید یا هر عددی را که خواستید در آن بنویسید (پر کردن این قسمت کاملا اختیاری است). روی ok کلیک کنید. جوابی که به دست می‌آورید ۱۴٫۱۸٪ است. یعنی نرخ بازده این سرمایه‌گذاری ۱۴٫۱۸٪ است که بزرگتر از ۱۳٪ است. پس این پروژه ارزش سرمایه‌گذاری دارد.
IRRها مخصوصا وقتی در کنار NPVها استفاده می‌شوند مفید هستند. IRRها به شما کمک می‌کنند نرخ بازده سرمایه‌گذاری را بهدست آورید. در حالی‌که NPVها به شما کمک می‌کنند تا اندازه‌ی مطلق بازده را ارزیابی کنید.
این مقاله IRRها و NPVها را در سطح بسیار ساده‌ای توضیح می‌دهد. به طور عملی، این محاسبات می‌توانند خیلی پیچیده باشند و سازمان شما احتمالا استانداردهایی دارد که برای ارزیابی درآمد پروژه به آنها نیاز دارید. با کمک بخش مالی مطمئن شوید که هر ارزیابی پروژه که انجام می‌دهید، مطابق با این قوانین است.
برای دسترسی به مطالب بیشتر در مورد این موضوع، نگاهی به کتاب اصول مالی شرکتی نوشته‌ی ریچارد ای بریلی (Richard A. Brealey) و استوارت سی مایرس (Stewart C. Myers) بیندازید. این کتاب چارچوبی استاندارد برای ارزیابی پروژه‌ها از دیدگاه مالی است.
گزارش سود و زیان - پرتفو
پرتفوی یا گزارش سود و زیان، امکانی است که نسبت به بازدهی بازارهای مختلف و معاملات شما، سود یا زیان بدست آمده را محاسبه و به صورت های مختلف (نمودار، ریالی و درصدی) نمایش می‌دهد. با این گزارش می‌توان در یک نگاه وضعیت کلی رمزارزهای موجود، عملکرد مالی در معاملات، و تاثیر تغییرات قیمتی رمزارزها نسبت به موجودی را مشاهده نمود.
معرفی اجمالی
پنل سود و زیان در نسخه بتا آماده شده است. این گزارش در نوبیتکس پس از فعالسازی آن، شروع به رصد و ذخیره سازی اطلاعات مربوطه کرده و سود و زیان را به صورت درصدی و ریالی نمایش می‌دهد. برای مشاهده‌ی این گزارش از داشبورد بخش کیف‌های من، دکمه‌ی «پرتفو. » را کلیک نموده و درخواست خود را برای فعالسازی ثبت کنید. بر اساس نوبت درخواست، گزارش به تدریج برای کاربران فعال خواهد شد.
پرتفوی پس از فعالسازی، خرید و فروش ها و تغییرات قیمتی بازارها، واریزها و برداشت ها را رصد و تاثیر آنها در سبد سرمایه گذاری یا کیف پول های شما را بررسی و در ساعات ابتدایی روز بعد ذخیره سازی می نماید. لذا با توجه به توضیحات، توجه به این نکته حائز اهمیت است که صرفاً اطلاعات سود و زیان مربوط به روزهای ذخیره شده ی پس از فعالسازی قابل ارائه خواهد بود و روزهای قبل قابل بررسی نبوده و در آمار نیز وجود نخواهند داشت.
همچنین با توجه به ساختار و فرایند ذخیره سازی اطلاعات، باید توجه داشت که اطلاعات و داده های مربوط به هر روز در روز بعد از آن قابل مشاهده و بررسی است. در ساعت ۰۰:۳۰ هر شب، محاسبات مربوط به روز گذشته انجام می‌شود. انجام این محاسبات ممکن است تا چند ساعت زمان‌بر باشد که پس از اتمام آن، نتایج در پنل کاربران قابل مشاهده خواهد بود. همچنین اطلاعات سود و زیان که به صورت روزانه ذخیره می شوند پس از اتمام یکماه کامل به صورت ماهانه نیز محاسبه و ذخیره خواهند شد.
توضیحات اجزای مختلف گزارش
پس از فعالسازی، در صفحه گزارش سود و زیان بخش‌های مختلفی در اختیار شما قرار می‌گیرند که هر یک اطلاعات خاصی از وضعیت سود و زیان پرتفوی رمزارزی شما را نمایش می‌دهند. در ادامه هر یک از این بخش‌ها معرفی شده‌اند.
وضعیت پرتفو:
ارزش کل موجودی: مجموع ارزش ریالی همه رمزارزهای موجود در کیف پول های نوبیتکس شما تا ساعت ۲۴ روز گذشته
سود و زیان 24h: مجموع ارزش ریالی سود یا زیان حاصل از معاملات شما در روز قبل (از ساعت ۰۰ تا ۲۴ روز گذشته)
سود و زیان ۳۰ روز گذشته: مجموع ارزش ریالی سود یا زیان حاصل از معاملات در بازه ۳۰ روز گذشته (تا ساعت ۲۴ روز گذشته)
نمودار دوناتی کیف‌های شما:
این نمودار درصد هر رمزارز نسبت به کل پرتفوی شما را تا لحظه گزارش‌گیری به تفکیک نمایش می‌دهد. برای مشاهده درصد دقیق هر کدام از آنها نیز کافیست نشانگر ماوس را روی هر کدام از بخش های رنگی نمودار نگه دارید. این نمودار و اطلاعات مربوطه با هر بار نمایش صفحه به‌روز می‌شود.
نمودار سود و زیان تجمیعی:
این گزارش سود یا زیان تجمیعی شما را در هفت روز گذشته نمایش می‌دهد. منظور از «سود یا زیان تجمیعی» جمع تمامی سود و زیان شما از ابتدای فعالسازی محاسبات پرتفو تاکنون است. در نتیجه در این نمودار می‌توانید وضعیت کلی موجودی خود را از ابتدا تا کنون مقایسه کنید و بازخوردی نسبت به کارکرد کلی خود در بازار رمزارزها داشته باشید.
نمودار سود و زیان روزانه:
این گزارش سود یا زیان روزانه در هفت روز گذشته را نمایش می‌دهد. هر ستون نمایانگر درصد سود یا زیانی است که در همان روز کسب کرده‌اید. برای مشاهده اطلاعات بیشتر می‌توانید نشانگر ماوس را بر روی هر ستون نگه داشته تا اطلاعات ریالی و درصد دقیق آن را نیز مشاهده نمابید.
تعریف دقیق سود و زیان روزانه ارزش ریالی و درصد سود یا زیان بدست آمده از ساعت ۰۰:۰۰ بامداد تا ساعت ۲۴:۰۰ می‌باشد که در پایان آن روز محاسبه و ذخیره شده است. همچنین تعریف سود و زیان ماهانه ارزش ریالی و درصد سود یا زیانی است که از ساعت ۰۰:۰۰ روز یکم ماه تا ساعت ۲۴:۰۰ آخرین روز ماه محاسبه و ذخیره شده است.
نمودار ارزش کل موجودی‌ها:
این نمودار ارزش ریالی موجودی کل شما را در هفت روز گذشته نمایش می‌دهد. در واقع روند تغییرات ارزش ریالی مجموع رمزارزهای موجود شما در کیف پول‌ها در ساعت ۲۴:۰۰ هر روز در این نمودار مشاهده می‌شود. با نگه داشتن ماوس بر روی هر نقطه می‌توانید موجودی دقیق را در هر روز مشاهد کنید.
روش های سرمایه گذاری در سال ۱۴۰۰
به طور کلی سرمایه‌گذاری‌های عمومی مرسوم در کشور ما، که عمدتا توسط مردم در برهه‌های مختلف زمانی مورد استفاده قرار می‌گیرد، شامل موارد زیر است:
سرمایه‌گذاری در بازار طلا
یکی از حوزه‌های مورد علاقه مردم برای سرمایه‌گذاری، بازار طلاست. بازار طلا از قدیم یکی از موارد قابل اطمینان برای سرمایه‌های کوچک بوده و نقش قابل توجهی در اقتصاد خانوار ایرانی بازی کرده است. به این خاطر، با این که در دوره جدید روش‌های مدرن‌تر و کارآمدتری برای سرمایه‌گذاری معرفی شده، هنوز هم سرمایه‌گذاری در بازار طلا جذابیت‌های خاص خود را دارد.
نگاهی به نمودار قیمت سکه به عنوان یکی از مهم ترین اشکال طلا در بازار ایران در چند دهه گذشته نشان می‌دهد که قیمت سکه از سال ۵۷ که حدود ۴۲۰ تومان بود، تاکنون بیش از ۲۰ هزار برابر افزایش داشته است. این مساله یکی از دلایل جذاب ماندن بازار سکه و طلا برای خانواده‌های ایرانی به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری است. این طیف از سرمایه گذاران ضمن تلاش برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری، برای حفظ ارزش دارایی‌های خود هم کوشش می‌کنند.
اشکال مختلف سرمایه‌گذاری در بازار طلا، به ترتیب فراوانی، شامل این موارد است: خرید فیزیکی طلا (دست دوم یا نو)، خرید سکه، خرید شمش، گواهی سپرده طلا، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا، گواهی سپرده سکه در بورس کالا و.
سرمایه‌گذاری در ارز
تقریبا می‌توان گفت سرنوشت بازار ارز در چهار دهه گذشته مشابه بازار طلا بوده است. چرا که این دو بازار استراتژیک نه تنها در ایران بلکه در تمام جهان خصوصیت‌ها و شاخص‌های مشابهی را بروز می‌دهند.
به این خاطر باید گفت میزان افزایش قیمت دلار به عنوان ارز اصلی، تقریبا به اندازه طلا یا کمی‌کمتر از آن بوده است.
این خصوصیت باعث شده است بازار ارز (بویژه دلار) برای صاحبان سرمایه‌های خرد و متوسط و حتی سرمایه‌های کلان‌تر جذابیتی مشابه با طلا داشته باشد. البته می‌توان گفت که ورود و خروج سرمایه‌ها به بازار ارز با سرعت و نوسان بیشتری انجام می‌شود و در قیاس با طلا این بازار کمتر خانوادگی است.
سرمایه‌گذاری در بازار مسکن
سرمایه‌گذاری در بازار مسکن و املاک یکی از قدیمی‌ترین شیوه‌های سرمایه‌گذاری در ایران بوده است. به این معنا که به طور مرسوم و سنتی، بخش عظیمی‌از سرمایه خانواده‌ها در نهایت به صورت ملک یا مسکن در آمده و رسوب می‌کند.
این مساله باعث شده است که بازار مسکن همواره یکی از بازارهای جذاب بوده و سیر صعودی قیمت‌ها در این بازار نیز سرنوشتی مشابه طلا داشته باشد. در حقیقت مسکن و خودرو دو کالای سرمایه ای در ایران به شمار می‌رود که نه تنها از فاکتورهای تعیین کننده شاخص‌های بازار هستند بلکه می‌توانند (صرف نظر از مساله استهلاک و فرسایش) تضمین کننده ماندگاری و مقاومت سرمایه‌ها در مقابل تنش‌های بازار و مقوله تورم باشند.
رمز ارز‌ها حوزه مدرن سرمایه‌گذاری
یکی از تازه ترین حوزه‌های سرمایه‌گذاری که برای طیفی از صاحبان سرمایه که آشنایی مختصری با مقوله‌های دیجیتال دارند و یا با واسطه ای به این بازار وصل هستند، جذابیت‌های تازه ای به همراه داشته است. رشد عجیب قیمت بیت کوین و رشد عجیب احتمالا شکننده قیمت «دج»، نشان داد که این بازار را به سادگی نمی‌توان نادیده گرفت. تفاوت این بازار با بازارهای سنتی‌تر در ناشناخته بودن ابعاد آن و عدم درک ماهیت دیجیتال آن، در میان طیف‌های سنتی مردم است که به نظر می‌رسد به مرور زمان این مساله نیز کمتر شود.
بازار بورس، هم سنتی و هم مدرن
تالار‌های بورس یکی از قدیمی‌ترین، قابل اطمینان‌ترین و البته مدرن شده‌ترین بازارهای سرمایه‌گذاری در جهان هستند که در اقتصاد ایران هم به تبع بازارهای جهانی حضوری بسیار تعیین کننده دارند.
بورس به عنوان توزیع کننده ثروت شرکت‌ها و تعدیل کننده بازار سرمایه مرکز ثقل اقتصاد کشورها و میزان الحراره اقتصاد جهان است که تقریبا جنبه ای ملی به خود گرفته است. تحولات بازار سرمایه و دگرگونی‌های اقتصادی و سیاسی به طور مرتب در تابلوهای بازار بورس خود را نشان می‌دهند. البته با دیجیتالی شدن بازار بورس و تغییر در مقررات سرمایه‌گذاری در این بازار که در سالهای اخیر رخ داد، این امکان برای همگان حتی خانواده‌های سنتی فراهم شد که با سهولت بیشتری بتوانند، حضوری فعال در این بازار جذاب داشته باشند.
از آن جایی که بورس در قیاس با سایر اشکال سنتی سرمایه‌گذاری نیازمند، مهارت، دانش و تحلیل مستمر داده‌هاست، سرمایه گذاران این بازار می توانند فعالیت‌های خود را به واسطه شرکت‌های واسطه ای سامان دهند که به عنوان امین آنها روند مدیریت دارایی هایشان را به نیابت از ایشان انجام می دهند.
نگاهی به وضعیت بورس در یک سال گذشته نشان می‌دهد که این بازار تخصصی با هجوم یک باره بدون مطالعه سرمایه‌های خرد، ممکن است برای صاحبان سرمایه دردسر آفرین باشد. افت‌های شدید بازار در ماه‌های اخیر و زیان ده بودن سرمایه‌گذاری‌ها، حضور با یک واسطه متخصص و متبحر و امین در این بازار پیچیده را الزامی‌می‌نماید.
خوش بختانه این فرصت از سال 1390 با صدور اولین مجوز از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار برای نهادی که مدیریت سرمایه های سرمایه گذاران را بر عهده بگیرد فراهم شد و از آن زمان چندین شرکت فعالیت در این حوزه را آغاز کردند. با این تفاسیر امکان چنین حضوری برای افراد به روش غیر مستقیم و از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا به صورت سبد گردانی اختصاصی میسر است.
عملکرد شرکت‌های واسط و متخصص سبد گردانی حرفه ای، مبتنی بر شناخت بازار و تحلیل پیوسته داده‌ها و مهارت در پیش بینی‌های کارشناسانه است. خبر خوب این است که برای همگان این امکان فراهم است تا با این که مهارت و دانش کافی برای فعالیت در بازار بورس را ندارند با کمترین ریسک ممکن و با به حداقل رساندن اشتباهات، سرمایه‌گذاری بی دغدغه ای در این بازار جذاب داشته باشند.
گروه مالی کاریزما
کاریزما قدیمی ترین نهادی است که در سال 1390 مجوز شرکت سبدگردان کاریزما را از سازمان بورس و اوراق بهاداردریافت و عملیات مدیریت دارایی افراد را بر عهده گرفت. اولین شرکت سبدگردانی کشور به واسطه تجربه و تخصص حاصل از سال ها فعالیت در بازار می‌تواند به عنوان یک واسط امین، مدیریت سرمایه افراد را بر عهده بگیرد.
گروه کاریزما در حال حاضر مدیریت بیش 160 هزار میلیارد ریال سرمایه چندین هزار نفر از سرمایه گذاران را بر عهده دارد و همواره توانسته با مدیریت بهینه ریسک و بازدهی، رضایت مشتریان خود را جلب نماید.
روش کار بسیار ساده
با این که کار در بورس به خودی خود امری پیچیده است؛ اما با سپردن کارها به گروه کاریزما فعالیتی تخصصی و حرفه ای در ساده‌ترین شکل ممکن برای سرمایه گذاران علاقه مند به بورس محقق می‌شود.
در سبد گردانی اختصاصی یک کد بورسی اختصاصی برای سرمایه گذار ایجاد می‌شود و پس از واریز مبلغ مورد نظر برای سرمایه‌گذاری در آن کد، مدیران اقدام به خرید سهام مورد نظرشان می‌کنند. بنابراین سرمایه گذار از دو طریق امکان کسب سود دارد. یکی رشد ارزش سهام و سایر اوراقی که در کد وی خریداری شده و دیگری سودهای نقدی شرکت‌ها در صورتی که سهام خریداری شده برای وی به مجمع عادی سالیانه برای تقسیم سود برود.
تخصیص مدیر سرمایه‌گذاری به ازای هر سبد، قابلیت اعمال نظر و مشارکت در تصمیم گیری، اطلاع از سهام خریداری شده و گردش معاملات، شانس کسب بازدهی بالاتر از جمله ویژگی‌های سبدگردانی اختصاصی در گروه کاریزماست.
لازم به ذکر است که سبدگردانی اختصاصی برای افرادی که سرمایه ای بالغ بر یک میلیارد تومان دارند و قصد سرمایه‌گذاری در بورس با اهداف و شرایط خاص‌تری نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارند، مناسب است. در واقع این روش برای کسانی مناسب است که تخصص و زمان کافی و لازم برای مدیریت سبد سهام یا پورتفوی شخصی خود را ندارند و خدمات سبدگردانی اختصاصی کاریزما بهترین گزینه آنها به شمار می‌رود.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری
افرادی که می‌خواهند با سرمایه ای کمتر از یک میلیارد تومان در بورس فعالیت کنند می‌توانند از خدمات گروه کاریزما در قالب صندوق‌های سرمایه‌گذاری بهره مند شوند. خرید و سرمایه‌گذاری در انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری به اشخاص این فرصت را می‌دهد که با توجه به نیازها و روحیات خود صندوق مناسب را انتخاب کنند.
این انتخاب ممکن است با توجه به نوع فعالیت و میزان ریسک‌پذیری افراد در یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری اعم از: درآمد ثابت، سهامی، مختلط و.. صورت گیرد. فعالیت تحت نظارت یک گروه متبحر و زبده باعث می‌شود که سرمایه گذاران با حداقل ریسک ممکن، فارغ از اضطراب‌های ناشی از نوسان بازار و با روحیه ای بالا به کار خود ادامه دهند.
بدیهی است که در این میان کارنامه و عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری باید به عنوان یک فاکتور مهم مورد توجه قرار گیرد.
گروه کاریزما در حال حاضر با چند صندوق سرمایه‌گذاری متنوع این فرصت را برای سرمایه گذاران کمتر سود مالی این سرمایه گذاری در کجاست؟ از یک میلیارد تومان فراهم کرده است که عبارتند از:
• صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت کاریزما
• صندوق سرمایه گذاری مشترک کاریزما
• صندوق سرمایه گذاری مختلط کاریزما
• صندوق قابل معامله سپهر کاریزما با نماد کاریس
• صندوق قابل معامله با درآمد ثابت کمند
سرمایه گذاران بسته به تشخیص و علاقه خود می‌توانند از طریق این صندوق‌ها و یا سود مالی این سرمایه گذاری در کجاست؟ در صورت سرمایه‌گذاری بیش از یک میلیارد تومان از طریق سیستم «سبد گردانی اختصاصی» و به کمک تیم تخصصی کاریزما، حضوری کارشناسانه و کم ریسک را در بازار بورس تجربه کنند.
علاقه مندان برای اطلاعات بیشتر می‌توانند به سایت charisma مراجعه کنند.
- مشخص شدن چشم‌اندازها وضعیت بازار را بهتر می‌کند
- آخرین فرصت برای کاندیدا شدن مجامع استانی
- تزریق ۲۴ هزار میلیارد تومان به بازار سهام
- بازار سرمایه در ۱۴۰۰
- تنوع سرمایه‌گذاری «وخارزم»
تولید محتوای بخش «وب گردی» توسط این مجموعه صورت نگرفته و انتشار این مطلب به معنی تایید محتوای آن نیست.
گزارش سود و زیان - پرتفو
پرتفوی یا گزارش سود و زیان، امکانی است که نسبت به بازدهی بازارهای مختلف و سود مالی این سرمایه گذاری در کجاست؟ معاملات شما، سود یا زیان بدست آمده را محاسبه و به صورت های مختلف (نمودار، ریالی و درصدی) نمایش می‌دهد. با این گزارش می‌توان در یک نگاه وضعیت کلی رمزارزهای موجود، عملکرد مالی در معاملات، و تاثیر تغییرات قیمتی رمزارزها نسبت به موجودی را مشاهده نمود.
معرفی اجمالی
پنل سود و زیان در نسخه بتا آماده شده است. این گزارش در نوبیتکس پس از فعالسازی آن، شروع به رصد و ذخیره سازی اطلاعات مربوطه کرده و سود و زیان را به صورت درصدی و ریالی نمایش می‌دهد. برای مشاهده‌ی این گزارش از داشبورد بخش کیف‌های من، دکمه‌ی «پرتفو. » را کلیک نموده و درخواست خود را برای فعالسازی ثبت کنید. بر اساس نوبت درخواست، گزارش به تدریج برای کاربران فعال خواهد شد.
پرتفوی پس از فعالسازی، خرید و فروش ها و تغییرات قیمتی بازارها، واریزها و برداشت ها را رصد و تاثیر آنها در سبد سرمایه گذاری یا کیف پول های شما را بررسی و در ساعات ابتدایی روز بعد ذخیره سازی می نماید. لذا با توجه به توضیحات، توجه به سود مالی این سرمایه گذاری در کجاست؟ این نکته حائز اهمیت است که صرفاً اطلاعات سود و زیان مربوط به روزهای ذخیره شده ی پس از فعالسازی قابل ارائه خواهد بود و روزهای قبل قابل بررسی نبوده و در آمار نیز وجود نخواهند داشت.
همچنین با توجه به ساختار و فرایند ذخیره سازی اطلاعات، باید توجه داشت که اطلاعات و داده های مربوط به هر روز در روز بعد از آن قابل مشاهده و بررسی است. در ساعت ۰۰:۳۰ هر شب، محاسبات مربوط به روز گذشته انجام می‌شود. انجام این محاسبات ممکن است تا چند ساعت زمان‌بر باشد که پس از اتمام آن، نتایج در پنل کاربران قابل مشاهده خواهد بود. همچنین اطلاعات سود و زیان که به صورت روزانه ذخیره می شوند پس از اتمام یکماه کامل به صورت ماهانه نیز محاسبه و ذخیره خواهند شد.
توضیحات اجزای مختلف گزارش
پس از فعالسازی، در صفحه گزارش سود و زیان بخش‌های مختلفی در اختیار شما قرار می‌گیرند که هر یک اطلاعات خاصی از وضعیت سود و زیان پرتفوی رمزارزی شما را نمایش می‌دهند. در ادامه هر یک از این بخش‌ها معرفی شده‌اند.
وضعیت پرتفو:
ارزش کل موجودی: مجموع ارزش ریالی همه رمزارزهای موجود در کیف پول های نوبیتکس شما تا ساعت ۲۴ روز گذشته
سود و زیان 24h: مجموع ارزش ریالی سود یا زیان حاصل از معاملات شما در روز قبل (از ساعت ۰۰ تا ۲۴ روز گذشته)
سود و زیان ۳۰ روز گذشته: مجموع ارزش ریالی سود یا زیان حاصل از معاملات در بازه ۳۰ روز گذشته (تا ساعت ۲۴ روز گذشته)
نمودار دوناتی کیف‌های شما:
این نمودار درصد هر رمزارز نسبت به کل پرتفوی شما را تا لحظه گزارش‌گیری به تفکیک نمایش می‌دهد. برای مشاهده درصد دقیق هر کدام از آنها نیز کافیست نشانگر ماوس را روی هر کدام از بخش های رنگی نمودار نگه دارید. این نمودار و اطلاعات مربوطه با هر بار نمایش صفحه به‌روز می‌شود.
نمودار سود و زیان تجمیعی:
این گزارش سود یا زیان تجمیعی شما را در هفت روز گذشته نمایش می‌دهد. منظور از «سود یا زیان تجمیعی» جمع تمامی سود و زیان شما از ابتدای فعالسازی محاسبات پرتفو تاکنون است. در نتیجه در این نمودار می‌توانید وضعیت کلی موجودی خود را از ابتدا تا کنون مقایسه کنید و بازخوردی نسبت به کارکرد کلی خود در بازار رمزارزها داشته باشید.
نمودار سود و زیان روزانه:
این گزارش سود یا زیان روزانه در هفت روز گذشته را نمایش می‌دهد. هر سود مالی این سرمایه گذاری در کجاست؟ ستون نمایانگر درصد سود یا زیانی است که در همان روز کسب کرده‌اید. برای مشاهده اطلاعات بیشتر می‌توانید نشانگر ماوس را بر روی هر ستون نگه داشته تا اطلاعات ریالی و درصد دقیق آن را نیز مشاهده نمابید.
تعریف دقیق سود و زیان روزانه ارزش ریالی و درصد سود یا زیان بدست آمده از ساعت ۰۰:۰۰ بامداد تا ساعت ۲۴:۰۰ می‌باشد که در پایان آن روز محاسبه و ذخیره شده است. همچنین تعریف سود و زیان ماهانه ارزش ریالی و درصد سود یا زیانی است که از ساعت ۰۰:۰۰ روز یکم ماه تا ساعت ۲۴:۰۰ آخرین روز ماه محاسبه و ذخیره شده است.
نمودار ارزش کل موجودی‌ها:
این نمودار ارزش ریالی موجودی کل شما را در هفت روز گذشته نمایش می‌دهد. در واقع روند تغییرات ارزش ریالی مجموع رمزارزهای موجود شما در کیف پول‌ها در ساعت ۲۴:۰۰ هر روز در این نمودار مشاهده می‌شود. با نگه داشتن ماوس بر روی هر نقطه می‌توانید موجودی دقیق را در هر روز مشاهد کنید.
سود تقسیمی هر سهم (DPS)
تعریف سود تقسیمی هر سهم چیست؟
سود سهامی که به هر سهامدار عادی طی یک دوره زمانی مشخص به ازای هر سهم او پرداخت می‌شود، سود تقسیمی هر سهم یا (DPS) Dividend Per Share گفته می‌شود. سود تقسیمی هر سهم از تقسیم سود تصویب شده در مجمع برای پرداخت بین سهامداران بر تعداد سهام عادی شرکت به دست می‌آید.
DPS را می‌توان با استفاده از فرمول زیر محاسبه کرد:
D: مجموع سودهای سهام در طول یک بازه زمانی (معمولاً ۱ سال)
SD: مجموع سود سهامداران ممتاز
S: تعداد سهام عادی طی یک دوره زمانی (معمولاً ۱ سال)
سود پرداختی به سهام دارن یکی از معیار های مهم سرمایه گذاری است، چرا که یک درآمد مستقیم برای سهام داران شرکت محسوب می شود.
سود تقسیمی هر سهم را چگونه دریافت کنید؟
اگر شما در تاریخ مشخص شده توسط شرکت، مالک سهام شرکت باشید، سود تقسیمی به شما تعلق خواهد گرفت.
برای دریافت این سود باید طبق مصوبه ی شرکت در تاریخ مشخصی به بانکی که در اعلامیه معرفی شده است، مراجعه کنید و با ارائه ی مدارک لازم، سود سهام را دریافت کنید. معمولا مدتی بعد از مجمع عمومی سالانه ابلاغیه مربوط به تاریخ و بانک مشخص شده در سامانه کدال منتشر می شود.
البته بعد از راه اندازی سامانه سجام، این امکان به وجود آمده است که سود تقسیمی هر سهم مستقیم به حساب ثبت شده ی سهامداران در سامانه سجام واریز گردد. در این حالت نیازی نیست به بانک یا کارگزاری مراجعه کنید و سود به صورت مستقیم به حساب شما واریز می شود.
توضیحات مدیر مالی در مورد سـود تـقسیمی هر سـهم
لزوماً همه سودی که شرکت در پایان سال به دست آورده است، بین سهامداران تقسیم نمی‌شود و بخشی از آن برای انجام پروژه‌های جدید، پرداخت بدهی ها و مواردی که به رشد شرکت می‌انجامد به صورت سود انباشته در شرکت باقی می‌ماند. حساب سود انباشته در بخش حقوق صاحبان سهام در ترازنامه شرکت گزارش می شود.
در فرمولی که ارائه شد، سود پرداختی به سهامداران ممتاز کسر می‌شود. البته در ایران انتشار سهام ممتاز رایج نیست و در این صورت شما برای محاسبه سـود تقـسیـمی هر سـهم به سادگی می‌توانید با تقسیم سود پرداختی تصویب شده در مجمع بر تعداد سهام عادی منتشرشده، مبلغ سـود تقسیم شده در ازای هر سهم عادی را به دست آورید.
هر سال در مجمع عمومی سالیانه میزان تقسیم سود با حضور سهامداران و رأی گیری از همه حاضران تصویب می‌شود و شرکت موظف است بعد از تصویب سـود تقسیـمی حداکثر ظرف مدت ۸ ماه سود تقسیمی به ازای هر سهم را به سهامداران پرداخت کند.
برای حمایت از سهامداران خرد، شرکت ها موظف‌اند هر سال حداقل ۱۰ درصد از سود شرکت را بین سهامداران تقسیم کنند و پرداخت بیشتر از این مقدار، با رأی‌گیری از سهامداران تصویب می‌شود.
برای مثال چنانچه شما مالک ۱۰۰۰ سهم شرکت فرضی شناسا باشید و مجمع در سال گذشته رأی به پرداخت ۱۰۰ تومان سود تقسیمی به ازای هر سهم داده باشد، شما مبلغی معادل ۱۰۰۰۰۰ تومان دریافت خواهید کرد.
پرداخت سـود تقسیـمی به ازای هـر سـهم در حال رشد می‌تواند نشانه‌ای از این باشد که مدیریت شرکت باور دارد که این رشد می‌تواند حفظ شود.
معادل انگلیسی سود تقسیمی هر سهم عبارت است از:
Dividend Per Share – DPS
اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش پرسش و پاسخ سوالات مالی مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.
دیدگاه شما