عوامل موثر در پیش بینی بورس

ریسک های اصلی بورس و عوامل موثر در صعود شاخص به کانال ۱.۵ میلیونی

کارشناس بازارسرمایه با اشاره به ریسک ها و عوامل موثردر تداوم روند صعودی، پیش بینی کرد شاخص با اجرای مصوبات دولت تا پایان سال تا محدوده ۱.۵ میلیونی رشد کند.

به گزارش بیدار بورس، احسان عسگری با اشاره به بازگشت رشد به معاملات بورس و اثر مصوبات اخیر ستاد اقتصادی دولت بر روند صعودی شاخص بورس به ایرنا اعلام کرد: یکی از مهمترین دلایل نوسان و افت سنگین شاخص بورس در یک ماه گذشته، مسئله مربوط به بودجه بود که جزییات آن نگرانی بسیاری را میان فعالان بازار سرمایه ایجاد کرد.

با توجه به حضور بیشتر شرکت های بورسی و فرابورسی در بخش پتروشیمی، پالایشی و فلزات اساسی از افزایش سوخت و انرژی متضرر می شوند و به شدت بر تعیین مسیر شاخص بورس اثرگذار است که این امر تا چند وقت گذشته به عنوان ریسکی بزرگ در بازار محسوب می شد و روند معاملات بورس را تحت تاثیر قرار داد. مصوبه اخیر ستاد اقتصادی دولت در زمینه تعیین سقف قیمت سوخت و انرژی در شرکت های بزرگ، بخشی از نگرانی و ریسک حاکم در بازار را برطرف کرد و کاهش داد.

علاوه بر سرمایه گذاران حقیقی، سهامداران حقوقی بخصوص صندوق های بازنشستگی و هلدینگ ها جزو فعالان بازار سرمایه هستند. عموما عمده انتفاع بازار سرمایه مختص به عموم مردم خواهد شد. چراکه صندوق های بازنشستگی و شرکت های سهام عدالت استانی، سهامداران این شرکت ها هستند و هر گونه بی ثباتی و پیش بینی ناپذیری بازار می تواند ریسک فعالت بازار را افزایش دهد که به مراتب این امر در بلندمدت بازار سرمایه را با عدم اطمینان بالا مواجه می کند.

مسئله ای مانند تغییر قوانین در مقاطع مختلف، جزو نگرانی های اصلی بازار محسوب می شود. بنابراین اگر قیمت سوخت و انرژی طبق فرمول ثابت و بصورت بلندمدت تعیین شود، می تواند بطور حتم کمک کننده به معاملات بازار سرمایه باشد. بخشی از بازار به دلیل وجود ابهام در خصوص تصمیمات و مصوبات سبب ایجاد برخی نگرانی ها در میان سهامداران شده است. زمانی که این مصوبات تبدیل به قانون شود و به مرحله اجرا برسد، می توان امیدوار بود نگرانی سهامداران نسبت به اجرا از بین برود و اثر آن بر معاملات بازار افزایش یابد. همچنین می توان اثر بر آینده سودآوری شرکت ها را مورد بررسی قرار داد.

ریسک های تهدیدکننده معاملات

موضوع قوانین بودجه هر سال روند معاملات بازار را تحت شعاع قرار می دهد. اگر این قوانین بصورت بلندمدت تعیین نشود و تحت تاثیر نیاز دولت نسبت به منابع مالی تغییر کند، عملا روند بازار سهام ثبات پیدا نمی کند و قوانین کوتاه مدت و پیش بینی ناپذیری بازار به عنوان بزرگترین ریسک معاملات بورس تلقی می شوند.

موضوع مربوط به برجام از دیگر ریسک های تهدید کننده بازار است که هنوز تکلیف آن مشخص نشده و روند بازار را در حالتی از بلاتکلیفی قرار داده است. در صورت توافق در برجام، برخی از صنایع مانند خودرویی و بانکی ها می توانند از این اتفاق بسیار منتفع شوند. از طرف دیگر در صورت عدم اجرای برجام، شرکت های صادرات محور تحت تاثیر افزایش قیمت دلار با وضعیتی بهتر همراه خواهند شد. با توجه به اینکه منفعت برجام برای همه صنایع و شرکت ها در بلندمدت تامین عوامل موثر در پیش بینی بورس می شود و تنها تهدید آن کاهش قیمت دلار تا محدوده ٢٤ هزار تومان است، نمی توان برجام را ریسک بازار دانست و نگرانی هایی را نسبت به آن داشت.

پیش بینی روند معاملات در بلندمدت

اگر اتفاق خاصی در بودجه رخ ندهد و آنچه را که دولت در مصوبات به آن اشاره داشته در قانون بودجه ارائه شود تا پایان سال روند بازار صعودی خواهد بود و شاخص بورس تا محدوده های ۱.۵ میلیون واحدی رشد می کند. همه این مسایل منوط بر تصویب قوانین بودجه است تا سودآوری شرکت ها تحت شعاع قوانین بودجه قرار نگیرد.

عوامل اثرگذار در تداوم روند صعودی شاخص بورس

پیشنهاد می شود دولت به بازار سهام به عنوان یک بازار کوتاه مدت نگاه نکند. بازار سهام بر پایه اعتماد چیده می شود و مسئله حکم فرما این است که بتوان شرکت ها را برمبنای اطلاعات مالی و پیش بینی متغیرهای اقتصادی مورد تحلیل قرار داد و سرمایه گذاری کرد. اگر دولت بخواهد روند صعودی بورس ادامه دار باشد باید به دنبال ثبات قوانین و مقررات باشد.

مرکز پژوهش های مجلس باید به عنوان بازوی اصلی پژوهشی و تحقیقی به این موضوع ورود و بررسی کند شرکت های بزرگ بورسی مانند فولادی ها تحمل افزایش قیمت انرژی دارند یا خیر و اگر سودآوری شرکت ها تحت تاثیر این مسئله قرار بگیرد، هلدینگ ها و شرکت های استانی سهام عدالت تا چه میزان از این موضوع متضرر می شوند. بهتر است برای ادامه روند صعودی بازار، اظهار نظرات کارشناسی مبنای تصمیمات دولت باشد و دولت بازار سهام را بازاری پیش بینی پذیر برای فعالان قرار دهد. باید اقدامات لازم در تسهیل برخی از قوانین و مقررات موجود در بازار سهام صورت گیرد. همچنین افزایش سطح دانش و اطلاعات مردم در این بازار در بهبود روند کمک کننده است و منجر به ادامه روند صعودی بازار می شود.

پیش بینی بورس هفته اول تیر/ عوامل موثر بر بورس کدام است؟

به گزارش تازه‌نیوز، شاخص کل بورس در آخرین هفته از فصل بهار افت دو درصدی را ثبت کرد. شاخص کل از محدوده یک میلیون و ۵۶۴ واحد در روز ۲۵ خرداد به محدوده یک میلیون و ۵۳۳ هزار واحد در اولین روز تابستان رسید.

سارا فلاح، کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با تجارت‌نیوز گفت: بورس بهار ۱۴۰۱ با بازدهی منفی به پایان رساند. هرچند بازدهی بازار در طول بهار بازدهی مثبتی بود و کلیت بازار چه سهم های کوچک و چه سهم های بزرگ بازدهی مثبتی رو برای سهامدار هاشون ثبت کردند. این هفته هم مانند هفته‌های گذشته شاهد خروج پول حقیقی از بازار بودیم.

وی ادامه داد: رشد دلار و بازارهای موازی و عقب ماندن بازار سرمایه یکی از دلایل خروج پول حقیقی‌ها از بورس است. چراکه اثر روانی منفی روی فعالان بازار دارد هرچند این هفته شاهد افزایش دلار نیمایی به رقم ۲۶ هزار و ۱۰۰ تومان بودیم . اما فاصله دلار آزاد و نیمایی همچنان زیاد است علی رغم قول هایی که مسوولین داده بودند که باید این اختلاف کاهش یابد.

این کارشناس بازار سرمایه تشریح کرد: ارزش معاملات خرد سهام هم نسبت به هفته گذشته تغییر چندانی نداشت اما همچنان از اعداد ۷ و ۸ همت(میلیادر تومان) که در برخی از روزهای اردیبهشت تجربه کرده بودیم کمتر است. در خرداد ماه نزدیک به هشت هزار میبارد تومان خروج حقیقی‌ها از بازار بودیم.

فلاح توضیح داد: تیر ماه فصل مجامع است مقداری از نقدینگی بازار بصورت DPS خارج می‌شود. البته به این نکته باید توجه داشت منظور از خروج حقیقی اختلاف خرید و فروش است. و ممکن است این پول به‌صورت نقدینگی در حساب حقیقی‌ها در کارگزاری ها موجود باشد.

بورس منفی می‌شود؟

این کارشناس بازار سرمایه در پیش‌بینی معاملات هفته آینده گفت: مهم‌ترین اتفاق گزارش‌های ۱۲ ماهه شرکت‌ها و همچنین گزارش ۳ ماهه شرکت است. هیچ‌کس نمی‌تواند منکر اثرگذاری گزارش ۱۲ ماهه شرکت‌ها بر کلیت بورس شود. به نظر می‌رسد که حاشیه سود خالص شرکت‌ها کاهش یافته و در این صورت بورس واکنش منفی نشان می‌دهد.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: نکته اثر گذار دیگری در هفته آینده قیمت گذاری بلوکی دو نماد خودرو و خساپا است. در این هفته وزیر صمت اعلام کرد که هفته آینده این ارقام اعلام می‌شود.البته از ابتدای سال این خبر همیشه موتور محرک بازار بوده هر خبر مثبتی باعث حرکت روبه جلوی بازار و هر خبر منفی‌ باعث اصلاح بورس می‌شود.

وی با اشاره به قیمت‌های جهانی اظهار کرد: قیمت‌های جهانی کامودیتی‌ها اثر بسیار زیادی در بازار دارند. بیش از ۷۰ درصد ارزش بازار ما را شرکت‌هایی با سودآوری جهانی تشکیل می‌دهند و افزایش قیمت‌ها می‌تواند روی سودآوری شرکت‌ها اثرگذار باشد. درخصوص بازارهای جهانی پس از پایان پاندمی کرونا فدرال رزرو و بانک‌های مرکزی اقتصادهای بزرگ جهان شروع به اعمال سیاسیت ها انقباضی کردند تا تورم ایجاد شده را کنترل کنند. همچنین نقدینگی را به سمت خرید دارایی‌ سوق بدهند.

تاثیر جنگ روی اقتصادی‌های جهانی

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: با شروع جنگ روسیه شرایط به شدت سخت شد. برای مثال در آمریکا تورم به ۸.۶ درصد رسید که در ۴۰ سال گذشته این رقم بی سابقه بود. همین موضوع باعث شد هفته پیش فدرال رزرو نرخ سود بانکی رو ۰٫۷۵درصد افزایش داد و به محدوده تا ۱٫۵ الی ۱٫۷۵ درصد برساند. جرمی پاول ریش فدرال رزرو هم اعلام کرد که احتمالا در نشت بعدی باز هم افزایش بیشتر دراین نرخ داشته باشن و همین باعث می‌شود که بانک مرکزی سایر کشورها هم سیاست های خود را با آمریکا تنظیم کنند. در نتیجه احتمالا سیاست‌های اتقباضی شدید در کل جهان باعث شود که اقتصاد جهانی به رکود برود و در این صورت کامودیتی‌ها کاهش پیدا می‌کند و تقاضا برای دارایی‌های ایمن مثل طلا افزایش پیدا می‌کند. البته این موارد در بلند مدت اتفاق می‌افتد.

فلاح تشریح کرد: احتمالا مذاکرات از سر گرفته شود و به نتیجه رسیدن برجام راه نجات اقتصاد است. هر خبر منفی فشار بیشتری به اقتصاد و قیمت نفت وارد می‌کند. با افزایش قیمت جهانی نفت نیاز به نفت ایران بیشتر شده هرچند روی کاغذ تحریم هستیم اما گفته میشه که ایران تقریبا روزی بیش از ۱.۵ میلیون بشکه نفت صادر می‌کند و ذخایر نفت آماده صادرات هم به ۱۰۰ میلیون بشکه رسیده و این یعنی دست دولت برای کنترل نرخ ارز آزاد تر هست و منابع بیشتری در اختیار دارد

تحلیل شاخص کل

وی درخصوص شاخص کل گفت: شاخص کل بورس با کراس میانگین متحرک با دوره تناورب ۳۵ روزه وارد فاز منفی شد. اندماتور ار اس ای هم برتری قدرت فروش رو به خرید نشون میدهد. کاهش بسی هم د رام اف ای شاهد بودیم بنابراین انتظار اصلاح شاخص تا اولین حمایت مهم خود یعنی محدوده ۱۴۵۰ هزار واحد که محدوده ۳۸ درصد فیبوناچی هم است دور از ذهن نیست. البته در این بین حمایت روانی و مینور ۱۵۰۰ هزار واحد هم دارد و اولین مقاومت مهم و ماژور رو هم محدوده ۱۶۰۸ هزار واحد هست و به طور کلی برای هفته آینده پیش‌بینی‌ می‌شود که شاخص کل بازدهی منفی را ثبت کند.

فلاح در نهایت توضیح داد: در شاخص هم وزن هم تقریبا وضعیت مشابه شاخص کل هست. ار اس آی و ام اف آی هر دو زیر محدده ۵۰ قرار گرفتند که بیانگر وضعیت نزولی شاخص هم وزن هستند. قیمت در حال حاضر در حال از دست دادن حمایت خودش در محدوده ۴۲۰ هزار واحد که متناظر با ۲۳ درصد فیبوناچی است که با از دست دادن این حمایت انتظار داریم که تا محدوده حماتی بعدی یعنی محدوده ۳۹۰ هزار الی ۴۰۰ هزار واحد که محدوده ۳۸ درصد فیبوناچی هم است کاهش داشته باشد.

مهم‌ترین‌ عوامل موثر بر بورس تهران

بازار سرمایه، به طور کلی بازار سازوکاری است که به کمک آن اشخاص به خرید و فروش کالا و خدمات می‌پردازند. وظیفه اصلی بورس اوراق بهادار، فراهم آوردن بازاری شفاف و منصفانه برای دادو‌ستد و اوراق بهادار و همچنین سیستمی ‌مناسب برای نظارت بر جریان دادوستد عملیات بازار و فعالیت اعضای آن است، ویژگی اساسی آن نیز حمایت قانونی صاحبان منابع پس‌اندازی و الزامات قانونی برای متقاضیان سرمایه است.

بازار سرمایه یکی از بازارهای مالی است که جایگاه تامین بلندمدت سرمایه شرکت‌ها است.

آزاده سازگار یزدی

دانشجوی دکترای مدیریت کسب و کار

بازار سرمایه، به طور کلی بازار سازوکاری است که به کمک آن اشخاص به خرید و فروش کالا و خدمات می‌پردازند.وظیفه اصلی بورس اوراق بهادار، فراهم آوردن بازاری شفاف و منصفانه برای دادو‌ستد و اوراق بهادار و همچنین سیستمی ‌مناسب برای نظارت بر جریان دادوستد عملیات بازار و فعالیت اعضای آن است، ویژگی اساسی آن نیز حمایت قانونی صاحبان منابع پس‌اندازی و الزامات قانونی برای متقاضیان سرمایه است.

بازار سرمایه یکی از بازارهای مالی است که جایگاه تامین بلندمدت سرمایه شرکت‌ها است. در کشورهای پیشرفته بازار سرمایه و به خصوص بورس اوراق بهادار مهم‌ترین جایگاه تامین سرمایه واحدهای تجاری و صنعتی است. در حالی‌ که در کشورهای کمتر توسعه یافته همچون ایران، تمرکز تامین مالی بر شبکه بانکی است. امروزه همه کشورها با نظام‌های سیاسی متفاوت، ضرورت ایجاد یا تقویت و گسترش بورس را از اهداف استراتژی خود می‌دانند.

در این نوشتار به بررسی عواملی پرداختیم که بیشترین تاثیر را بر بورس در ایران می‌گذارد‌، این عوامل به بسترهای مختلف تقسیم می‌شوند همچون:

* شناسایی مهم‌ترین عوامل موثر بر بورس

*راهکارهای رفع موانع مذکور

در حال حاضر اوراق بهادار مورد مبادله در بورس تهران، شامل سهام عادی و برگه‌های حق تقدم خرید سهام و اوراق مشارکت هستند.

در آیین‌نامه معاملات بورس تهران، ارائه سفارش به صورت «بهترین قیمت» و «قیمت معین» پیش‌بینی شده است، ولی سفارش‌ها عمدتا از نوع «بهترین قیمت» است.

معاملات معمولا به طریقه حراج یا قیمت مقطوع انجام می‌شود و کارگزاران پیشنهادهای خرید یا فروش را با توجه به دستورات خریداران و فروشندگان، با ذکر تعداد سهم و قیمت آنها عنوان می‌کنند.

عوامل موثر بر قیمت سهام

به‌طور کلی می‌توان عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام را به سه دسته تقسیم کرد:

الف) عوامل کلان (محیطی):

شرایط و عوامل سیاسی کشور، وضعیت اقتصادی جهان و ایران، بودجه سالانه کشور، سیاست‌های کلان پولی، مالی و ارزی، نرخ تورم

نحوه قیمت‌گذاری، عرضه و تقاضای محصولات صنعتی، سرمایه‌گذاری‌های کلان و بلندمدت، تحولات تکنولوژی

ج) عوامل خرد (درون شرکتی)

نسبت P/ E (قیمت به سود)، افزایش سرمایه توسط شرکت‌ها، نوع مالکیت شرکت‌ها (ترکیب سهامداران)، پیش‌بینی درآمد هر سهم (EPS) و ثبات روند EPS، طرح‌های توسعه شرکت ، مدیریت شرکت، نوسانات قیمت سهام، ریسک هر سهم، شفاف‌سازی اطلاعات مالی

ابزار جمع‌آوری اطلاعات در این پژوهش پرسشنامه بود:

پرسشنامه طراحی شده با ۲۹ سوال در هفت سرفصل شامل: رفتارهای سیاسی، رفتارهای روانی جامعه، عوامل فرهنگی، عوامل اقتصادی، عوامل صنعتی، اقلیمی‌ و بین‌المللی. اطلاعات مورد نیاز پس از اعتبار‌سنجی و تایید روایی استخراج و با استفاده از آزمون t و کولوموگروف اسمیرنف آنالیز شد که نتایج حاصل به شرح زیر بود:

مشخص شد به جز عوامل اقلیمی‌سایر عوامل از جمله رفتارهای سیاسی، رفتارهای روانی جامعه، رفتارهای فرهنگی، عامل اقتصادی، عامل صنعتی و عامل بین‌المللی بر بازار سرمایه نقش دارند.

با توجه به عوامل ریشه‌یابی شده توجه به موارد زیر می‌تواند راهگشا باشد: 1- تمرکز بر فعالیت‌های کارشناسی در بدنه اصلی دولت و اتخاذ سیاست‌های دیپلماتیک مناسب در قبال رویدادهای بین‌المللی 2- عمق بخشیدن به بازار از طریق ورود سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی و فرصت‌های جدید سرمایه‌گذاری . 3- افزایش مدیریت کنترل ریسک سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه از طریق جذب سرمایه‌های جدید و افزایش نقد‌شوندگی اوراق بهادار. 4- اجتماعی کردن فعالیت‌های اقتصادی از طریق واگذاری سهام شرکت‌های دولتی که در یک فرآیند تدریجی باعث کاهش تصدی‌گری دولت خواهد شد. 5- ممانعت از سیاسی شدن بورس، به عوامل موثر در پیش بینی بورس تبع آن کاهش تنش‌های سیاسی در سطح جامعه و به اجرا درآوردن قانون مبارزه با پولشویی. 6- تدوین و اجرای قوانین و مقررات حاکم بر بازار سهام به گونه‌ای که نتایج حاصله، اقتصاد کشور را در مسیر رشد و توسعه قرار دهد. 7- جدی گرفتن آموزش و مشاوره به عنوان یک وظیفه ملی توسط دست‌اندرکاران. 8- دعوت از سرمایه‌گذاران ایرانی خارج از کشور برای ایجاد رونق اقتصادی، افزایش رقابت‌پذیری و بالا بردن سطح نقدینگی 9- ارائه اطلاعات کامل و شفاف به سرمایه‌گذاران و صاحبان سهام که این امر موجب تصمیم‌گیری‌های صحیح و به موقع در بازار سرمایه عوامل موثر در پیش بینی بورس خواهد شد. 10- تخصیص اعتبارات مناسب در جهت حمایت از بخش صنعت و تشویق آنها به حضور موثرتر در بازار‌های سهام و فرا بورس. 11- توسعه تحقیقات از طریق گسترش همکاری‌های بخش صنعت و دانشگاه. 12- کاهش ریسک حاصل از نوسانات بازار از طریق تحلیل عملکرد مالی شرکت‌ها. 13- افزایش جذابیت بازار سرمایه و کاهش ریسک سرمایه گذاری در آن که موجب بالا رفتن درصد جذب نقدینگی و اقبال این بازار نسبت به رقبایی همچون بازار مسکن و ارزهای خارجی می‌شود.

پیش بینی بورس امروز / سهام ارزنده شد؟

به گزارش اکوایران، برای پیش بینی بورس امروز –سه‌شنبه 11 آبان- به روند بازار سهام در روز گذشته نگاه می‌کنیم. در روز دوشنبه شاخص کل بورس 21 هزار و 114 واحد صعود کرد و به رقم یک میلیون و 361 هزار واحد رسید. شاخص کل هم‌وزن نیز 3 هزار و 122 واحد رشد کرد و در رقم 363 هزار و 105 واحد ایستاد. همچنین شاخص کل فرابورس 169 واحد بالا آمد و به رقم 19 هزار و 400 واحد رسید.

در پایان معاملات ‌روز دوشنبه، 300 نماد رشد قیمت و 177 نماد کاهش قیمت داشتند، به عبارت دیگر، 61 درصد بازار رشد قیمت داشتند و 36 درصد بازار افت قیمت داشتند.

سهم‌های صعودی

روز دوشنبه در بورس شرکت‌های لبنیات کالبر (غالبر)، پتروشیمی خراسان (خراسان) و سیمان دورود (سدور) بیشترین افزایش قیمت را ثبت کردند. در فرابورس نیز نمادهای زشگزا (شرکت شیر و گوشت زاگرس شهرکرد)، شراز (شرکت پالایش نفت شیراز) و توسن (شرکت توسعه سامانه‌ی نرم عوامل موثر در پیش بینی بورس افزاری نگین) بیشترین افزایش قیمت را داشتند.

سهم‌های نزولی

در بورس شرکت‌های داروسازی روزدارو (دروز)، کنترل خوردگی تکین‌کو (رتکو) و صنایع سیمان دشتستان (سدشت) در روز دوشنبه بیشترین کاهش قیمت بازار را داشتند و در معاملات فرابورس شرکت داروسازی کاسپین تأمین (کاسپین)، کشت و دام قیام اصفهان (زقیام) و فراورده‌های غذایی و قند چهارمحال (قچار) بیشترین کاهش قیمت را داشتند.

عرضه و تقاضای بازار

عرضه و تقاضای بورس در انتهای معاملات روز دوشنبه، علامتی کارآمد برای پیش بینی عرضه و تقاضای بازار سهام در روز ‌سه‌شنبه است. در پایان معاملات روز دوشنبه بازار با مازاد تقاضای 48 میلیارد تومانی بسته شد.

در پایان معاملات دوشنبه 54 نماد صف فروش و 71 نماد صف خرید داشتند. ارزش صف‌های خرید نسبت به پایان روز کاری گذشته هزار و 175 درصد رشد کرد و در رقم 176 میلیارد تومان ایستاد. ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به یکشنبه 82 درصد کاهش یافت و 128 میلیارد تومان شد.

سهم‌های پُرتقاضا

در روز دوشنبه نماد خودرو (شرکت ایران خودرو) با صف‌ خرید 33 میلیارد تومانی در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت. پس از خودرو، نمادهای خساپا (شرکت سایپا) و شبندر (شرکت پالایش نفت بندرعباس) بیشترین صف خرید را داشتند و شپنا، وآذر، ولیز و خگستر در رتبه‌های بعدی قرار دارند.

سهم‌های صفِ فروش

روز گذشته بیشترین صف فروش نیز به وسرضوی (شرکت سرمایه گذاری سهام عدالت استان خراسان رضوی) تعلق داشت که در پایان معاملات صف فروش 25 میلیارد تومانی داشت. پس از وسرضوی، برکت (شرکت دارویی برکت) و لپارس (شرکت پارس الکتریک) بیشترین صف فروش داشتند.

پیش بینی بورس امروز

روز گذشته پس از 2 روز نزولی، شاخص بالاخره رشد کرد. در حالی که در دو روز ابتدایی هفته شاخص کل 53 هزار و 575 واحد ریزش کرده بود، روز دوشنبه 21 هزار واحد بالا آمد.

دیروز تقاضای حقیقی بازار رشد کرد و میزان خروج نقدینگی 83 درصد کاهش یافت. ارزش خالص تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی بازار 232 میلیارد تومان بود. نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز با تقاضا مواجه بودند و 95 درصد خروج پول حقیقی به نمادهای کوچک و متوسط اختصاص داشت.

در پایان معاملات دیروز 71 نماد صف خرید داشتند و ارزش صف‌های خرید 176 میلیارد تومان بود. بدین ترتیب معاملات بازار با مازاد تقاضای 48 میلیارد تومانی به پایان رسید.

با این حال روندهای نزولی بازار –هرچند با شدت کمتر- همچنان ادامه دارد. خروج نقدینگی حقیقی برای یازدهمین روز متوالی ادامه یافت و سهم حقیقی‌ها عوامل موثر در پیش بینی بورس از فروش‌های بازار بیشتر از سهم آن‌ها از خریدهای بازار است و سرانه فروش هر سهامدار حقیقی بیشتر از سرانه خرید است.

برخی از ناظران بازار علت رشد قیمت‌ها را سیگنال مثبت وزیر اقتصاد و مسئولان سازمان بورس می‌دانند. دیروز وزیر اقتصاد در جلسه با مدیران ارشد شرکت‌های بورسی از تلاش برای افزایش پیش بینی پذیری بازار سهام، تغییر نظام قیمت گذاری خودرو و تصمیم دولت برای جبران کسری بودجه از طریق فروش املاک و دارایی مازاد خود و حمایت از بازار سرمایه خبر داده بود.

برخی از تحلیل‌گران معتقدند علت رشد قیمت‌ها ارزنده شده سهم‌هاست. با کاهش قیمت بازاری سهام شرکت‌های بورسی و فرابورسی بسیاری از این سهم‌ها به سطوح کمتر از ارزش ذاتی رسیده‌اند. بنابراین افزایش تقاضای نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز به علت ارزندگی آن‌هاست. در مقابل برخی دیگر از تحلیل‌گران با استناد به روند‌های گذشته، معتقدند بورس تهران به عوامل بنیادی موثر بر قیمت سهم‌ها توجهی ندارد و به سیگنال‌های سیاسی حساس‌تر است. این تحلیل‌گران معتقدند معامله‌گران بورس اصطلاحا به نوسان‌گیری روی آورده‌اند و نگاه کوتاه مدت به پورتفوی خود دارند.

در شرایطی که نوسانات بازار زیاد است و نگاه سهامداران کوتاه مدت است، نمی‌توان انتظار داشت که روندهای بازار پایدار باشد و پارامترهای بنیادی مانند ارزش ذاتی سهم، گزارش‌های مالی و نسبت‌های مالی شرکت‌ها عوامل تعیین کننده در تغییرات قیمت سهام باشند.

بنابراین برای پیش بینی معاملات امروز بورس پایتخت می‌توان به سیگنال‌های سیاسی مثبت و رشد قیمت دلار در معاملات روز گذشته استناد کرد، هر چند که روندهای درونی نزولی در بازار دیروز پایدار بودند.

عوامل مؤثر بر سرمايه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران

بورس اوراق بهادار به عنوان یک بازار متشکل و رسمی، مهمترین عامل جذب و سامان دادن صحیح منابع مالی سرگردان است و با جمع آوری نقدینگی جامعه و فروش سهام شرکتها، ضمن به حرکت در آوردن چرخ های اقتصاد جامعه از طریق تامین سرمایه‌های مورد نیاز پروژه‌ها، کاهش دخالت دولت در اقتصاد و نیز افزایش درآمدهای مالیاتی، منافع اقتصادی چشمگیری به ارمغان می‌آورد و در کنار آن، اثرات تورمی ناشی از وجود نقدینگی در جامعه را نیز از بین می‌برد.

انواع بازارهای مالی
انواع مختلفی از بازارهای مالی، با تنوعی از سرمایه‌گذاری‌ها و مشارکت کنندگان وجود دارد؛ که عبارتند از:

• بازار پول و سرمایه
• بازار اولیه و ثانویه
• بازار بورس
• بازار خارج از بورس

1- تحلیل بنیادی: در تحلیل بنیادی کوشش می‌شود تا از طریق بررسی وضعیت اقتصادی کلان، صنایع خاص و اوضاع خاص شرکتها ارزش ذاتی هرسهم از شرکتها تعیین شود و از طریق مقایسه آنها با قیمت فعلی، نسبت به ورود و خروج از هر سهم تصمیم گیری شود. این نوع تحلیل شامل بررسی عواملی است نظیر وضعیت اقتصاد جهانی، اوضاع سیاسی، بودجه سالانه کشور، وضعیت عرضه و تقاضا در بازارهای مربوط به این صنعت، سهم بازار، قدرت رقابت، دارایی‌های شرکت، درآمد شرکت، دیون و بدهی‌ها، مدیران و دست اندرکاران شرکت و نخستین مسئله‌ای که هر سرمایه‌گذار در تحلیل بنیادی باید انجام دهد انتخاب صنعت است.

2- تحلیل تکنیکی: تحلیل تکنیکال پیش‌بینی تغییرات آینده قیمت سهام بر اساس رویدادهای گذشته است. فلسفه تحلیل تکنیکی بر سه پایه استوار است:

الف) قیمت سهم نشان دهنده تمام پتانسیل‌های مهم است.

ب) گذشته چراغ راه آینده است

ج) تاریخ تکرار می‌شود

مهمترین ابزار در تحلیل تکنیکال نمودارهای قیمت هستند.

عوامل موثر بر تغییرات قیمت سهام

ارزش ویژه موسسات مختلف بایکدیگر فرق می‌کند، زیرا میزان قابلیت فروش و ریسک آنها متفاوت است. حتی قیمت بازار سهام یک موسسه نیز در طول زمان تغییر می‌کند.

عوامل موثر بر تغییرات قیمت سهام عبارتند از:

1- بودجه شرکت و پیش بینی سود هر سهم

2- تغییرات قیمت سهام در سالیان گذشته و میزان تولید و فروش یکسان

3- وضعیت خاص صنعت

4- سیاست‌های پولی و مالی کشور

5- تقسیم سود سهام

6- طرح‌های توسعه و افزایش سرمایه

7- ترکیب دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها

8- اعتبار و سابقه شرکت

9- بدهی‌های احتمالی

10- اطلاعات درونی شرکت و شایعات

11- نسبت قیمت به درآمد هر سهم

12- عرضه و تقاضای سهام

نکات و عوامل مهم در انتخاب اوراق بهادر

برخی نکات که عوامل موثر در پیش بینی بورس می‌توانند در انتخاب یک ورقه سهم از میان اوراق سهام موجود موثر باشند، به قرار زیراست. البته این نکات جنبه عام دارند، بنابراین ممکن است درجه اهمیت آنها با توجه به نظرگاه‌ها و خط مشی سرمایه‌گذاران فرق کند.

• قابلیت نقدینگی
• تعدادسهام در دست عموم
• ترکیب سهامداران
• سودآوری
• ثبات نسبی سودآوری
• نسبت سود تقسیمی هر سهم
• ارزش ویژه هر سهم
• بافت مالی شرکت
• مهلت و تاریخ پرداخت سود سهام
• انتشار مستمر اطلاعات و اخبار نسبی
• عمر شرکت و میزان استهلاک ماشین آلات
• نوع شرکت و صنعت مربوطه
• تصمیمات کلان اقتصادی و عوامل سیاسی و اجتماعی

معمولاََ ریسک را مفهومی منفی قلمداد میکنیم یعنی چیزی که باید از آن اجتناب کردیا تهدیدی که امیدواریم تحقق پیدا نکند، اما در دنیای سرمایه‌گذاری، ریسک جزئی لاینفک از فعالیت در بازار مالی است و برای کسب سود به وجود آن احتیاج داریم. درک ریسک یکی از مهمترین بخش‌های آموزش مالی است. سرمایه‌گذاران چه مطلع باشند چه نباشند، ریسک در سرمایه‌گذار‌هایشان به درجات مختلف​ وجود دارد.

عوامل موثر بر رفتار سرمایه‌گذاران و تصمیمات آنها در بورس اوراق بهادر:

1- عوامل سیاسی کشور:

عامل سیاسی اهمیت بسیار زیادی برای سرمایه‌گذاران دارد. این عامل بالاخص در کشورهای جهان سوم اهمیت تعیین کننده‌ای را نزد سرمایه‌گذاران دارا می‌باشد. چرا که در این کشورها سرعت تغییرات قانون و مقررات بسیار بالاست. در واقع می‌توان گفت ثبات سیاسی باعث تدوام می‌شود.زمانی که اوضاع سیاسی اثرات منفی برروی بازار بورس دارد، معمولاََ بیشترین تاثیر را بر سهامی می‌گذارد که ارزش ذاتی کمتری دارند، بنابراین چنانچه سرمایه‌گذاران دید دراز مدتی در سرمایه‌گذاری‌هایشان داشته باشند، موجب می‌شود که سهامی با ارزش ذاتی بالاتر را انتخاب کرده و افت و خیزهای مقطعی آن نگرانی کمتری برای آنان به همراه داشته باشد.

2- شفاف سازی اطلاعات مالی:

اطلاعات مالی صحیح و شفافی که از سوی شرکت‌ها ارائه می‌شود، برای سرمایه‌گذاران از اهمیت بالایی برخوردار است. برخی از شرکت‌ها اطلاعات نادرستی در اختیار سرمایه‌گذاران قرارداده و موجب گمراهی و انتخاب نادرست آنان می‌شوند.

بطور کلی طبق نتایج، می‌توان گفت که سرمایه‌گذاران تمایل به خرید سهام شرکت‌هایی دارند که اطلاعات مالی دقیق و صحیح تری نسبت به سایرین اعلامکرده‌اند.

هر شرکتی در فضای صنعتی خاصی مشغول به کار است. با آنها رشد می‌کند، توسعه می‌یابد و سرانجام افول خواهد کرد. بررسی نوع و وضعیت خاص هر صنعت در قیمت سهام شرکت‌های زیر مجموعه آن صنعت و در نتیجه در تصمیم گیری سرمایه‌گذاران جهت خرید یا فروش سهام موثر است. وجود بحران در یک صنعت در اثر عوامل مختلفی همچون واردات، کاهش تقاضا و غیره می‌تواند شرکت‎‌های موفق را نیز تحت تاثیر قرار دهد.

4- حجم معاملات یک سهم:

هرچه حجم معملات سهام بیشتر باشد، قیمت‌ها به صورت منصفانه و معقول تر درآمده و در واقع می‌توان گفت بازار به کارایی نزدیک‌‌تر می‌شود و این امر کمک بهتری به تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران می‌کند. با توجه به نتایج، بیش از 70 درصد از سرمایه‌گذاران تمایل به خرید سهامی دارند که حجم معاملات آن در سطح بالا باشد.

اگر P/Eشرکتی بالاتر از میانگین بازار یا صنعت باشد بدین معنی است که بازار در ماه‌ها یا سال‌های آینده انتظارات بزرگی از سهم این شرکت دارد. شرکتی با P/Eبالا باید سودهای فزاینده ایجاد کند، در غیر این صورت قیمت سهمش سقوط حواهد کرد.

6- نوع مالکیت شرکت‌ها:

مالکیت شرکت‌های پذیرفته شده در بورس به صورت شرکت‌های خصوصی، دولتی و یا مشترک می‌باشد. با توجه به نظر سرمایه‌گذاران، اکثر سهامداران تمایل به سرمایه‌گذاری و خرید سهام شرکت‌های خصوصی را دارند.

7- پیش بینی درآمد هرسهم(EPS):

EPSیکی از نسبت‌های مالی است که سرمایه‌گذاران در هنگام خرید سهام باید به آن توجه کنند. انواع مختلفی از EPS مورد استفاده قرارمی‌گیرد و لازم عوامل موثر در پیش بینی بورس است سرمایه‌گذاران اولاََ بدانند کهEPS چه چیزی را منعکس میکند و ثانیاََ تعیین نمایند که آیاEPSبازتاب معتبری از سود شرکت دارد یا خیر. به عنوان مثال ممکن است تفاوت شگرفی در EPS اعلامی توسط شرکت با آنچه در صورت‌های مالی و روزنامه‌ها گزارش می‌شود وجود داشته باشد.

روند تغییرات EPS یک شرکت به شکل معنا داری می‌تواند اطلاعات مفیدی را درباره روند قیمت سهم به سرمایه‌گذاران بدهد، البته باید توجه داشت که تغییرات EPS با در نظر گرفتن احتمالی تغییرات سرمایه شرکت بررسی شود. در حالی که بررسی روند EPS یک شرکت بیانگر ثبات آن و یا ناچیز بودن دامنه نوسانات آن باشد می‌توان ثبات قیمت سهم را نیز محتمل دانست.

ریسک جزئی لاینفک از فعالیت در بازارمالی است و برای کسب سود به وجود آن احتیاج داریم. سرمایه‌گذاران چه مطلع باشند چه نباشند، ریسک در سرمایه‌گذاری‌هایشان به درجات مختلف وجود دارد و اهمیت آن برای سهامداران مختلف، متفاوت است. سرمایه‌گذاران در هنگام خرید یا فروش سهام، باید سعی کنند با تجزیه و تحلیل‌های مناسب، تاثیر ریسک را کمتر کنند.

نقش مدیریت شرکت از عوامل مهمی است که در بسیاری از زمینه‌ها تاثیرگذار است. سیاست تقسم سود، کارایی شرکت، اطلاع رسانی صحیح و به موقع و بسیاری از عوامل دیگر، همگی تحت الشعاع مدریت شرکت قرارمی‌گیرند. همچنین ثبات مدیریت نشان دهنده موفقیت شرکت‌هاست.

11- سود نقدی هر سهم(DPS):

می‌توان گفت در شرایط تساوی سایر عوامل، شرکت‌هایی که نسبت سود تقسیمی بالاتری دارند نسبت به سایر شرکت‌ها از موقعیت بهتری برخوردارند. البته این نسبت نباید در کوتاه مدت مورد توجه قرار گیرد. سودهای تقسیم نشده که در شرکت باقی می‌ماند، مهمترین منبع تامین وجوه برای افزایش رشد شرکت محسوب می‌شود،

12- نوسانات قیمت سهام:

در واقع این عامل برای سرمایه‌گذاران اهمیتی در حد متوسط دارد. وقتی که سرمایه‌گذاران حاضر باشند سهامی را بخرند که قیمت آن دارای نوسان باشد، می‌توان گفت که آنان ریسک پذیرند.

13- تاخیر در پرداخت سود نقدی:

اغلب شرکت‌ها به تعهدات خود درباره زمان پرداخت سود نقدی عمل نکرده و معمولاََ این سود با تاخیر پرداخت می‌شود. هرچه سود، نقدی‌تر پرداخت شود، برای سهامداران مفیدتر است، چرا که مشمول تورم عوامل موثر در پیش بینی بورس و کاهش ارزش پول نشده و سهامدار می‌تواند وجوه خود را مجدداََ سرمایه‌گذاری کند.

14- افزایش سرمایه توسط شرکت‌ها:

هر شرکت به منظور اجرای برنامه‌های طرح و توسعه و بر اساس شرایط موجود می‌تواند افزایش سرمایه بدهد و بر اساس میزان درصد افزایش سرمایه، تعداد سهام شرکت و دارندگان سهام نیز افزایش می‌یابد.

15- نرخ بهره و سود بانکی:

تغییر در نرخ بهره، تغییر در بازدهی اوراق بهادر را به دنبال خواهد داشت، این تغییرات معمولاََ در جهت عکس یکدیگر قراردارند، به این معنی که در شرایط ثابت، بهای اوراق بهادر در خلاف جهت نرخ بهره حرکت می‌کند و هرچه نرخ بهره افزایش یابد موجب کاهش بهای اوراق بهادر می‌گردد.

نرخ بازده مورد انتظار سهامداران نیز متاثر از نرخ تورم است، هرچه نرخ تورم افزایش یابد، نرخ بازده مورد انتظار نیز افزایش خواهد یافت، زیرا با افزایش تورم و کاهش ارزش پول، سرمایه‌گذاران توقع بیشتری از سود سرمایه‌گذاری دارند.

در نهایت یادآوری می‌شود برای اینکه سرمایه‌گذاران بتوانند تصمیم گیری درست و منطقی داشته باشند، باید در زمان تصمیم گیری همه عوامل را مد نظر داشته و طبق شرایط مختلف، انتخاب صحیح و آگاهانه‌ای را انجام دهند و از تصمیم‌گیری‌های احساسی و بدون بررسی‌های دقیق پرهیز نمایند.