اهمیت تعیین استراتژی سرمایه در گردش

استفاده از اقلام جاری: بدهی های جاری – دارایی های جاری = سرمایه در‌گردش خالص استفاده از اقلام غیر جاری: تغییر در بدهی های بلند مدت + تغییرات در دارایی های بلند مدت – تغییر در حقوق صاحبان سهام = سرمایه در گردش خالص

استراتژی چیست و ضرورت استفاده آن برای کسب و کارها

استراتژی یا راهبرد، به خط مشی سازمان‌ها درجهت شناسایی مهارت‌ها و منابع موجود در جهت ورود به بازار و متمایز شدن از رقیبان گفته می‌شود. در این مقاله علاوه بر پاسخ دادن به سؤال راهبرد چیست، به تعریف انواع راهبرد در کسب و کار نیز پرداخته‌ایم.

احتمالا بارها سؤال استراتژی چیست را در محیط کار و یا از دهان دوستان و همکاران‌تان شنیده‌اید و به‌دنبال پاسخی روشن برای آن هستید. اگر صاحب کسب و کار خودتان هستید، قطعا بیشتر از هر شخص دیگری اهمیت داشتن برنامه راهبردی در کسب و کارتان را درک خواهید کرد. کسانی که به‌تازگی تصمیم به تأسیس کسب و کار خود گرفته‌اند، شاید نتوانند تعریف درستی از این مفهوم داشته باشند. شاید بیشتر این افراد تصور می‌کنند که تنها به یک مورد از انواع راهبرد نیازمندند درحالیکه هر سازمان به راهبردهای مختلف و متعددی نیاز دارد. در این مقاله ما به تعریف راهبرد در کسب و کار و تأثیر آن در موفقیت سازمان‌ها پرداخته‌ایم. همچنین مراحل خلق یک برنامه استراتژیک موفق را برای‌تان توضیح داده‌ایم که قطعا برای‌تان مفید خواهد بود.

استراتژی چیست و چگونه می‌توان آینده کسب و کارها را براساس آن مشخص کرد؟

قبل از هرچیز بهتر است تعریف دقیقی از راهبرد داشته باشیم. نظریه‌پردازان حوزه تجارت و رهبران بزرگ تجاری سال‌هاست که به تحقیق در مورد این مفهوم پرداخته‌اند و جواب درستی پیدا نکرده‌اند. دلیل این است که افراد مختلف به روش‌های متفاوتی در مورد این اصطلاح فکر می‌کنند. برای مثال عده‌ای بر این باور هستند که بهترین راهبرد کسب و کار این است که با تجزیه و تحلیل دقیق بازار فعلی و حوزه‌ای که در آن فعالیت می‌کنند، به پیش‌بینی آینده بازار بپردازند. آن‌ها معتقدند که از این طریق می‌توان خود را برای آینده و اتفاقات پیش رو به‌خوبی آماده کرد. این در حالیست که مخالفان این دیدگاه، آینده را غیرقابل پیش‌بینی می‌دانند و بر حسب شرایط دست به تغییرات می‌زنند.

گری جانسون و کوان اسکولز (Gerry Johnson & Kevan Scholes) نویسندگان کتاب Exploring Corporate Strategy جواب روشنی به سؤال استراتژی چیست داده‌اند. از نظر آن‌ها راهبرد هر شرکت، مسیری که یک شرکت در دراز مدت طی می‌کند را به‌خوبی نشان خواهد داد.

به عقیده نویسندگان این کتاب، مسیر هر شرکت باید به نحو جامع و قانع‌‌کننده‌ای پاسخگوی نیازهای سهامداران و البته بازاری که خدمات خود را در آن عرضه می‌کنند، باشد.

وجود راهبرد در کسب و کار همانند نقشه‌ای است که نشان می‌دهد منابع موجود در یک شرکت، مهارت‌ها و امور رقابتی آن چگونه مدیریت و در چه جهتی برنامه ریزی شوند. درواقع در سایه یک استراتژی خوب و تخصیص کارآمد امکانات موجود، می‌توان سهمی بزرگ در بازار رقابتی موجود داشت.اهمیت تعیین استراتژی سرمایه در گردش

در این راستا مطالعه خلاصه کتاب رقابت با ماهی بزرگ نوشته آدام مورگان توصیه می‌شود.

تعریف استراتژی در کسب و کار با بیانیه مأموریت آغاز می‌شود

شاید تا اینجا، تا اندازه‌ای به پاسخ سؤال استراتژی چیست رسیده باشید. در حقیقت وجود استراتژی در کسب و کار باعث می‌شود که شرکت‌ها بتوانند پیش‌بینی معقولی از آینده داشته باشند و بر آن اساس موقعیت‌های جدیدی را برای خود خلق کنند. برای مثال یک سازمان بزرگ تجاری را درنظر بگیرید. در این سازمان بر اساس استراتژی مشارکتی، تمامی اعضا باید بر تصویر بزرگی که در جهت اهداف شرکت تداعی شده، متمرکز شوند. صرف‌نظر از اینکه چه بخشی عهده‌دار چه وظایف و مسئولیت‌هایی است، استراتژی مشارکتی، یک خط تصویر بزرگ‌تر یا هدفی مشترک را برای‌شان به تصویر می‌کشد.

استراتژی مشارکتی همانند پلتفرمی است که شامل همه ذی‌نفعان یک مجموعه می‌شود. تمامی فعالیت‌های شرکت اعم از نوآوری و خلاقیت، قیمت‌گذاری و یا حفظ مشتری می‌بایست براساس این پلت فرم تنظیم شود. در زیرمجموعه این پلتفرم، استراتژی تجارت قرار داد. هر واحد تجاری باید با توجه به بخشی که تحت مدیریت آن است، اصولی را به‌کار گیرد تا در صحنه رقابت با دیگر رقیبان متفاوت عمل کند. درنهایت استراتژی تیمی، فعالیت روزانه افراد موجود در یک سازمان را تحت پوشش قرار می‌دهد.

اگر بخواهیم به‌صورت کلی و ساده‌تر در مورد استراتژی کسب و کار صحبت کنیم، باید گفت که هر شرکت دارای یک استراتژی کلی است که به‌صورت یک بیانیه مأموریت تعریف می‌شود. سرمایه‌گذاران اصلی یک سازمان بر اساس این بیانیه اهداف کلی آن را برای بخش‌های زیرمجموعه خود تعریف کرده و آن‌ها را از هدف اصلی سازمان مطلع می‌کنند. در بخش بعدی، واحدهای تجاری باید براساس بیانیه مأموریت به تأمین نیاز مشتریان، پیدا کردن راه‌های رقابتی و یا خلق روش‌های نوین و ابداعی برای ارائه محصولات و خدمات بپردازند. درنهایت در بخش عملیاتی، از طریق استراتژی تیمی، افراد موظف هستند که اهداف تعریف شده را به مرحله اجرا بگذارند. بنابراین با مثالی که ذکر شد می‌توان به جواب درستی از سؤال استراتژی چیست، رسید.

انواع استراتژی‌ در کسب و کار هدف واحدی دارند.

حال که جواب سؤال استراتژی چیست، را تا اندازه‌ای درک کردید، خوب است که دلیل اهمیت استراتژی در کسب و کارها را نیز توضیح دهیم. طبیعی است که هر سازمان و شرکتی با توجه به موقعیت و زمینه فعالیت‌شان از انواع استراتژی سود می‌برند. بااین‌حال در حالت کلی، انواع استراتژی اهداف مشترکی دارند. از طریق ایجاد یک راهبرد خوب، می‌توان چشم‌اندازی از آینده کسب وکارتان داشته باشید. درواقع از طریق ایجاد راهبردهای اصولی مسیر حرکت شما روشن شده و می‌دانید که به کدام سمت در حال حرکت هستید.

راهبردها، دامنه فعالیت‌های شرکت‌ها را نیز مشخص می‌کند، به‌عبارتی این بینش را به افراد خواهد داد که در چه نوع بازارهایی به رقابت بپردازند و چگونه از دیگر رقبا سبقت بگیرند. علاوه بر این اهمیت استراتژی کسب و کار در تخصیص درست منابعی است که دراختیار دارید. برای مثال از طریق استراتژی به درک روشن‌تری در زمینه تخصیص سرمایه، امکانات، اهمیت تعیین استراتژی سرمایه در گردش مهارت‌ها و توانایی‌های خود خواهید رسید. همچنین در انواع استراتژی‌های کسب و کار به ارزش‌ها و انتظارات ذی‌نفعان یک سازمان هم توجه بسیاری می‌شود. درواقع انواع استراتژی در کسب و کار به بررسی این موضوع می‌پردازد که چه عوامل درونی و بیرونی می‌تواند در پیشی گرفتن شما از رقبا و خدمات‌رسانی بالا به مشتریان‌تان اهمیت تعیین استراتژی سرمایه در گردش دخیل باشند.

در تعریف استراتژی باید به جایگاه و موقعیت فعلی شرکت‌تان توجه کنید.

همانطور که توضیح دادیم، وجود استراتژی ضامن دوام یک شرکت و جهت یابی درست آن در مسیر پیش روست. تعریف استراتژی در کسب و کار با تعیین اهداف سازمان و موقعیتی که در بازار تجاری دارد پیوند خورده است. بنابراین در جواب سؤال استراتژی چیست، هدف و جایگاه سازمان نیز از مواردی هستند که باید در جواب گنجانده شوند.

هر کسب و کاری باید براساس بیانیه مأموریت و جایگاهی که در میان دیگر رقبایش دارد، سیاست‌ها و تصمیماتی را به‌اجرا بگذارد. وجود این سیاست‌ها یا همان استراتژی در دراز مدت باعت تأثیربخشی عملکرد سازمان‌ها شده و به‌تدریج بقای آن را تضمین می‌کند.

اهداف هر کسب و کار با سایر رقیبانی که در آن حوزه فعالیت می‌کنند متفاوت است. برای مثال ممکن است هدف یک شرکت تنها افزایش گردش مالی باشد و شرکتی دیگر به‌دنبال ایجاد خدماتی نوین و یا حتی انجام عملی خیرخواهانه باشد. برخی شرکت‌ها نیز همزمان اهداف متفاوتی دارند که باید در راستای یکدیگر تأمین شوند. بااین‌حال در انواع استراتژی، اهداف ماهیتی ثابت ندارند بلکه به تدریج و براساس رشد سازمان‌ها ممکن است تغییر کرده و یا اصلاح شوند.

برای کسانی که به‌تازگی کسب و کاری را شروع کرده‌اند، این مرحله همانند تعیین اهداف اهمیت زیادی دارد. درواقع تعریف استراتژی در کسب و کار، به بازاری که در آن فعالیت می‌کنید و یا مشتری‌هایی که خواهید داشت نیز اشاره می‌کند. در این مرحله باید مشخص کنید که مشتریان شما دقیقا چه کسانی هستند و چه خدمات و محصولاتی را باید به آن‌ها ارائه دهید. در این روند استفاده از یک استراتژی چندان مفید نیست چون شما با انبوهی از مشتریان با سلایق و نظرات متفاوت روبه‌رو هستید. بنابراین می‌توان در مورد هر قشری از مشتریان‌تان از سیاست‌هایی خاص و مخصوص به آن‌ها استفاده کنید.

جمع بندی

جواب دادن به سؤال استراتژی چیست می‌تواند کمی دشوار باشد اما یک تعریف خوب و ساده برای آن وجود دارد: استراتژی همان چیزی است که به شما نشان می‌دهد در دراز مدت موفق خواهید بود یا نه؟
همانطور که در این مقاله توضیح دادیم، در کسب و کارهای مختلف استراتژی‌های متفاوتی براساس اهداف کلی سازمان وجود دارد. بااین‌حال بیانیه مأموریت، سیاستی مشترک در همه سازمان‌هاست که اهداف کلی سازمان را مد نظر قرار می‌دهد. پس از آن در واحدهای مختلف کسب و کار سیاست‌هایی در رابطه با تولید محصول، پیشی گرفتن از رقبا و چگونگی تخصیص منابع و مهارت‌ها تنظیم می‌شود. در نهایت اعضای یک سازمان براساس اهداف تعریف شده و استراتژی‌های تعیین شده، نقش تأمین نیازهای سازمان را برعهده دارند.

همانطور که خواندید یکی از مهم‌ترین مهارت‌های هر مدیر و اهمیت تعیین استراتژی سرمایه در گردش رهبر این است که تعیین کند که برای سازمان، بهترین استراتژی چیست؛ اما مهارت‌های رهبری دیگری هم هستند. اگر می‌خواهید با آن‌ها آشنا شوید مقاله چرا رهبران باید آخر از همه غذا بخوردند را مطالعه کنید.

به سیاست‌ها و راهبردهایی که سازمان‌ها برای پیشبرد اهداف کلی خود تعیین می‌کنند، استراتژی گفته می‌شود. هر سازمان براساس موقعیت و جایگاهی که در بازار دارد از انواع استراتژی‌های مناسب با جایگاه خود سود می‌برد. پیشنهاد میکنیم حتما خلاصه کتاب استراتژی خوب، استراتژی بد نوشته ریچارد روملت را مطالعه کنید.

تفکر استراتژیک نشان‌دهنده تشخیص درست و هوشمندانه صاحبین کسب و کارها در پیش‌بینی آینده بازار است. در تفکر استراتژیک، افراد قادر هستند که موقعیت سازمان در بازار را تجزیه و تحلیل کرده و با اتخاذ تصمیماتی هوشمندانه، موفقیت کسب و کار خود را در دراز مدت تضمین کنند.

راهبرد یا استراتژی طرحی اصولی و جامع برای مشخص کردن مسیر کلی یک سازمان است. درواقع وجود راهبرد مشخص می‌کند که کسب و کار شما در چه مسیری قدم می‌گذارد و دامنه فعالیت‌های آن به چه صورت باید باشد.

نقش تعدیل کنندگی استراتژی مدیریت سرمایه در گردش بر رابطه میان عدم تقارن اطلاعاتی و سطح نگهداشت وجه نقد شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

امروزه در همه واحدهای تجاری سرمایه در گردش بخش عظیمی از سرمایه سازمان را به خود اختصاص می دهد و مدیریت آن نیز از اهمیت بسزایی برخوردار است. لذا در این پژوهش به نقش تعدیل کنندگی استراتژی مدیریت سرمایه در گردش بر رابطه میان عدم تقارن اطلاعاتی و سطح نگهداشت وجه نقد در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. نمونه آماری این پژوهش شامل شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و دوره زمانی آن از 1390 تا 1394 می باشد. نتایج پژوهش نشان داد که عدم تقارن اطلاعاتی بر سطح نگهداشت وجه نقد بصورت مستقیم تاثیر گذار است و همچنین استراتژی مدیریت سرمایه در گردش شرکت بر رابطه میان عدم تقارن اطلاعاتی و سطح نگهداشت اهمیت تعیین استراتژی سرمایه در گردش وجه نقد رابطه معکوس و معناداری دارد. مدیریت سرمایه در گردش به دنبال رسیدن به شرابطی است که شرکت با کمبود نقدینگی مواجه نشود. در صورتیکه شرکت با کمبود نقدینگی مواجه گردد. عدم نگهداری سطح مطلوب نقدینگی برای یک شرکت، باعث می شود آن شرکت در استفاده از فرصت های سرمایه گذاری کوتاه مدت موفق نباشد و از طرف دیگر عدم تقارن اطلاعاتی و یا نبود شفافیت اطلاعاتی باعث می شود که سرمایه گذاران و مدیران در ایفای به موقع تعهداتشان با مشکل مواجه شده و بر اعتبار آنان اثر سو گذارد .

سوال خود را در مورد این مقاله مطرح نمایید :

مفهوم اسم مستاثر در اندیشه امام خمینی

بررسی قرارداد پیمانکاری ساختمان

نگاهی حقوقی به شرایط فسخ قرارداد پیمانکاری

تحلیل مفهوم تروریسم از منظر حقوق اسلامی

مناسبات متقابل آراء ترافعی و نظریات مشورتی دیوان بین المللی دادگستری؛ فرصتی برای توسعه حقوق بین الملل

بررسی آزمایشگاهی تثبیت خاک ماسه رس دار با استفاده از سلیکافوم و فعال کننده های مختلف

شناخت عناصر طراحی فضا و تاثیر آن بر فهم و احساس کاربر در فضاهای داخلی

شمع های مارپیچ (screw piles)، روشی نوین در پی های عمیق

برآورد ضریب رفتار قاب فولادی با مهاربند زانویی و مقایسه عملکرد این سیستم با مهاربند برون محور

برآورد نیروهای وارد برپایه های حجیم دریایی

تاثیر ایمان به معارف سوره حمد در مواجه با ویروس کرونا

سبک زندگی اسلامی در همه گیری جهانی کرونا

نقش دعا از منظر آیات و روایات در ارتقای سلامت جسمی و روان شناختی با تاکید بر بحران شیوع کووید 19

تدوین بسته آموزشی هوش معنوی با رویکرد اسلامی در مواجهه با بیماری های فراگیر مانند کووید 19

پیش بینی تاب آوری اجتماعی شهروندان در برابر سوانح طبیعی بر اساس نگرش مذهبی با نقش واسطه ای اضطراب کرونا

مدل ارتقای چابکی سازمانی مبتنی بر انعطاف پذیری منابع انسانی در صنعت بانکداری

پسماندهای حاشیه دریای خزر از منظر حقوق بین الملل محیط زیست

بررسی تأثیر هوش فرهنگی بر ارزش ویژه برند مقصد مبتنی بر مشتری مطالعه موردی: گردشگران استان قزوین

نقدشوندگی سهام، سرمایه‎ گذاری آتی و محدودیت مالی شرکت‎ها

نقش تبلیغات محیطی در آلودگی های بصری فضاهای شهری مطالعه موردی: تبلیغات محیطی شهر بابل

• شنبه تا پنج شنبه ، 9 الی 17
• [email protected]
• 071 - 32363652

درباره تی پی بین

ما با همکاری دبیرخانه ی کنفرانس ها و همایش ها، تمام ابزار محققان را كه تنها و تنها منابع علمی است را یكجا جمع آوری كرده ایم تا با كمترین دردسر ، در كمترین زمان ممكن و بصورت کاملا رایگان منابع علمی مورد نظرشان را تهیه نمایند.

تی پی بین با پشتیبانی از كنفرانس ها و ژورنال های معتبر داخلی و سپس انتشار رایگان مقالات آنها، كوتاه ترین مسیر، برای رسیدن به منابع علمی داخلی را در اختیار شما محققین قرار داده است.اهمیت تعیین استراتژی سرمایه در گردش

سرمایه در گردش چیست؟

سرمایه در گردش (Working capital)، یکی از مهم ترین شاخص های مالی به شمار می رود که با کسر بدهی های جاری شرکت از دارایی های جاری آن محاسبه می گردد. سرمایه در گردش، اغلب نقدینگی عملیاتی را در اختیار شرکت ها، سازمان ها و یا نهاد های دولتی قرار می دهد. سرمایه در گردش به مجموعه مبالغی گفته می شود که در دارایی های جاری شرکت سرمایه گذاری می گردد.

مدیریت سرمایه در گردش:

مدیریت سرمایه در گردش یعنی تعیین حجم و ترکیب منابع و مصارف سرمایه در گردش، به صورتی که باعث افزایش دارایی های سهامداران در طول زمان شود. بنابراین شرکت ها می توانند با به‌ کارگیری استراتژی های مختلف در رابطه با مدیریت سرمایه در گردش، میزان نقدینگی شرکت خود را تحت تاثیر قرار دهند که این استراتژی ها، مشخص کننده میزان ریسک و بازده آنها می باشد.

لذا می توان گفت که سرمایه در گردش معیاری است که هم برای نشان دادن میزان کارآمدی یک شرکت به کار می رود و هم نشان ‌دهنده سلامت مالی آن شرکت در کوتاه مدت می باشد.

فرمول سرمایه ‌در ‌گردش خالص:

استفاده از اقلام جاری:

بدهی های جاری – دارایی های جاری = سرمایه در‌گردش خالص

استفاده از اقلام غیر جاری:

تغییر در بدهی های بلند مدت + تغییرات در دارایی های بلند مدت – تغییر در حقوق صاحبان سهام = سرمایه در گردش خالص

مزیت نسبت سرمایه در گردش:

نسبت سرمایه در گردش (دارایی های جاری تقسیم‌ بر بدهی های جاری) مشخص می کند که آیا شرکت، دارایی های جاری و نقد شونده کافی برای پوشش بدهی های کوتاه مدت خود را دارد یا خیر.

در این خصوص می توان گفت که نسبت سرمایه در گردش کمتر از یک، نشان دهنده سرمایه در گردش خالص منفی است و میزان بدهی های جاری شرکت بیشتر از داشته های آن است و سرمایه گذاری در این شرکت ممکن است ریسک بالایی داشته باشد.

از طرفی نسبت سـرمایه در گردش بیش تر از دو به این معنی است که شرکت دارایی های جاری مازاد زیادی دارد که آنها را در دارایی هایی با بازده بالاتر سرمایه گذاری نمی کند. در واقع نسبت سرمایه در گردش بین ۱٫۲ و ۲٫۰ برای شرکت ها مناسب است. همچنین در کتاب های مالی معمولا از سرمایه در گردش به عنوان «سرمایه در گردش خالص» نیز یاد می شود.

اگر بدهی های جاری یک شرکت از دارایی های آن بیشتر باشد، ممکن است شرکت در پرداخت بدهی های کوتاه مدت خود به مشکل برخورد نماید و بدترین حالت ممکن آن ورشکستگی می باشد. در صورتی که نسبت سرمایه در گردش شرکت ها در حال کاهش باشد، در طولانی مدت می تواند زنگ خطری باشد که شرکت را به سمت بررسی عمیق تر وضعیت خود هدایت می کند.

به عنوان نمونه، ممکن است حجم فروش شرکت در حال کاهش باشد و در نتیجه، مطالبات شرکت به مرور زمان کم و کمتر شود. سرمایه در گردش همچنین نشانه بهره وری عملیاتی شرکت نیز است. دارایی که به عنوان موجودی کالا در ترازنامه شرکت گزارش شده یا پولی که شرکت از مشتریان و خریدارانش طلبکار است، نمی تواند برای پرداخت تعهدات شرکت مورد استفاده قرار گیرد.

پس اگر شرکتی بهره وری خوبی نداشته باشد، این بهره وری پایین خود را به صورت افزایش در سـرمایه در گردش نشان خواهد داد. این موضوع را می توان با مقایسه سـرمایه در گردش شرکت از دوره ای به دوره دیگر مقایسه کرد. دقت کنید که بهره وری پایین ممکن است به مشکلات اساسی در عملیات شرکت اشاره داشته باشد.

نکات مهم در مورد سرمایه در گردش:

• اگر نسبت توضیح داده شده در بالا از یک کمتر باشد، سـرمایه در گردش منفی خواهد بود.
• سرمایه در گردش زیاد (بیشتر از ۲) همیشه خوب نیست، بلکه ممکن است به این نکته اشاره داشته باشد که موجودی کالا بیش از حدی نگه داشته شده یا شرکت پول نقد مازاد خود را اهمیت تعیین استراتژی سرمایه در گردش سرمایه گذاری نکرده است.
• سرمایه در گردش می تواند نشان دهنده امکان نقدپذیری برای یک فرد یا یک کسب و کار باشد.

در پایان مطالعه مقاله آشنایی با معافیت های مالیاتی کسب و کارها به مخاطبین عزیز پیشنهاد می گردد.

نقش امور مالی در برنامه‌ریزی استراتژیک

مترجم: بیتا نظام دوست
اهداف و معیارهای اقتصادی به شرکت‌ها کمک می‌کند که استراتژی‌های خود را عملی کنند و به سوی موفقیت پیش روند.

مترجم: بیتا نظام دوست

اهداف و معیارهای اقتصادی به شرکت‌ها کمک می‌کند که استراتژی‌های خود را عملی کنند و به سوی موفقیت پیش روند. موفقیت واقعی یک استراتژی به سه عامل اساسی بستگی دارد: میزان هماهنگی شرکت با محیط اطراف، دید داخلی‌ای واقع گرایانه از قابلیت‌های عمده شرکت و مزایای رقابتی آن، و نیز اجرا و نظارت دقیق شرکت. این مقاله به بررسی نقش امور مالی در برنامه‌ریزی‌های استراتژیک‌، فرآیند تصمیم‌گیری، تنظیمات، اجرا و نظارت می‌پردازد.

هر کمپانی ابتدا باید بداند که چه هویتی دارد، کجا قرار دارد، چه می‌خواهد و چطور می‌خواهد به آن دست یابد. فرآیند

برنامه‌ریزی استراتژیک‌ از مدل‌های تحلیلی‌ای استفاده می‌کنند که تصویر واقع گرایانه‌ای از شرکت را در سطح «بی‌کفایتی خود آگاهانه» خود (Conscious incompetence) نمایان می‌کنند و در نتیجه انگیزه لازم را برای ایجاد یک برنامه استراتژیک‌ فراهم می‌کنند. این فرآیند شامل پنج گام مشخص است که در زیر می‌آید. استراتژی انتخاب شده باید به قدر کافی مستحکم باشد تا شرکت را قادر سازد به گونه‌ای متفاوت از رقیبان خود یا مشابه با آنها، اما با کارآیی بالاتر عمل کند.

یک نقشه استراتژیک‌ خوب شامل معیارهای روشنی است که ماموریت و منظر پیش رو را تا نقطه پایان آن روشن می‌کنند. این موضوع از اهمیت اهمیت تعیین استراتژی سرمایه در گردش بالایی برخوردار است؛ زیرا هدف برنامه‌ریزی استراتژیک‌ در نهایت تخصیص منابع است و اگر این منابع معین و محدود نباشند، نمی‌توان به آن هدف دست یافت. این مقاله به توضیح این مساله می‌پردازد که چگونه امور مالی، و اهداف و عملکرد مربوط به آن،

می‌توانند نقشی اساسی در برنامه‌ریزی استراتژیک‌ و فرآیند تصمیم‌گیری، به ویژه در مرحله اجرا و نظارت ایفا کند.

فرآیند برنامه‌ریزی استراتژیک‌ و تصمیم‌گیری

۱. بیانیه چشم انداز سازمان

تدوین بیانیه‌ای همه جانبه در مورد ارزش‌های شرکت، هدف بلند مدت و مسیر آینده آن، نخستین گام در فرآیند برنامه‌ریزی استراتژیک‌ است. بیانیه چشم‌انداز باید ایدئولوژی اصلی شرکت- یعنی اینکه نماینده چه چیزی است و علت وجودی آن چیست - و چشم‌انداز خود به آینده - یعنی آنچه می‌خواهد به آن دست یابد - را به خوبی روشن کند.

۲. بیانیه ماموریت

یک بیانیه ماموریت موثر، هشت مولفه کلیدی را در مورد آن شرکت اعلام می‌کند: بازار و مشتریان هدف؛ محصولات و خدمات اصلی؛ حوزه جغرافیایی؛ فناوری‌های عمده؛ تعهد به بقا، رشد و سودآوری؛ فلسفه؛ هویت فردی؛ و وجهه عمومی مطلوب. مولفه مربوط به امور مالی شرکت، در تعهد آن به بقا، رشد و سودآوری نمایان می‌شود. اهداف مالی دراز مدت شرکت، تعهد آن را به استراتژی‌ای نوآورانه، مدرن، منحصر به فرد، ارزش محور و برتر از دیگر رقیبان نشان می‌دهد.

۳. تجزیه و تحلیل

مرحله سوم تجزیه و تحلیل روند کسب‌وکار شرکت، فرصت‌های خارجی، منابع داخلی و قابلیت‌های اصلی است. شرکت‌ها اغلب از مدل رقابت صنعتی نیروهای پنج‌گانه «مایکل پورتر» برای تجزیه و تحلیل خارجی استفاده می‌کنند. این مدل سطح رقابت شرکت با حریفان موجود، تهدید محصولات جایگزین، پتانسیل برای ورود افراد جدید، قدرت چانه‌زنی تامین‌کنندگان و مشتریان را مشخص می‌کند.

برای تجزیه و تحلیل داخلی، شرکت‌ها می‌توانند از مدل تکامل صنعتی استفاده کنند که موارد زیر را مشخص می‌کند: جهش (وضعیت تکنولوژی و کیفیت و عملکرد محصول)، رشد سریع (کاهش هزینه‌ها و پیگیری نوآوری محصول)، بلوغ زودرس و رشد آهسته (کاهش هزینه‌ها، خدمات ارزش و اعمال تاکتیک‌های جدی برای حفظ یا به دست آوردن سهمی در بازار)، اشباع بازار (حذف محصولات حاشیه‌ای و بهبود مستمر فعالیت‌های زنجیره ارزش) و رکود یا نزول (تغییر مسیر به بازارهایی با سریع‌ترین میزان رشد و تلاش برای رهبری یک صنعت با هزینه پایین).

روش دیگر، تحلیل زنجیره ارزشی است که روند ارزش‌سازی شرکت را بر اساس فعالیت‌های اولیه و ثانویه آن روشن می‌سازد. چنانچه این روش در ارتباط با ابزارهای هزینه‌یابی مبتنی بر فعالیت (activity-based costing) استفاده شود، به شرکت در تعیین هزینه‌های اصلی، نقاط قوت منابع و شایستگی‌ها کمک می‌کنند و نیز محدوده‌هایی را معین می‌کند که بهره‌وری در آنها قابل ارتقا است و مهندسی مجدد می‌تواند تاثیر اقتصادی بهتری ایجاد کنند.

SOWT (نقاط قوت، نقاط ضعف، فرصت‌ها، و تهدیدها) یک مدل کلاسیک تجزیه و تحلیل داخلی و خارجی است که اطلاعات مدیریتی را با مجموعه ای از اهداف فراهم می کند که شامل تنظیم اولویت‌ها و استفاده کامل از قابلیت‌های شرکت و توانایی‌های آن در بهره‌برداری از فرصت‌های خارجی، تعیین نقاط ضعف بحرانی به منظور اصلاح آنها و مقابله با تهدیدات موجود می‌باشند.

۴. تدوین استراتژی

مدل استراتژیک‌ کلی «پورتر» در تدوین یک استراتژی بلند مدت سودمند است زیرا به شرکت کمک می‌کند تا یکی از مزایای رقابتی روبه‌رو را مورد هدف قرار دهد: الف) هزینه رهبری کم (محصول، یک کالا است، خریداران حساس به قیمت هستند و فرصت‌های کمی برای تمایز وجود دارد)؛ ب) تمایز (نیازها و ترجیحات خریداران متنوع است و موقعیت‌هایی برای تمایز محصول وجود دارد)؛ ج) فراهم کننده بهترین هزینه (خریداران انتظار بالاترین ارزش با کمترین قیمت را دارند)؛ د) هزینه کم و متمرکز (بازار با سلیقه‌ها و نیازهای مشخص) یا ه) تمایز متمرکز (بازار با ترجیحات و نیازهای منحصر به فرد.)

۵. اجرا و مدیریت استراتژی

در ده سال گذشته، کارت ارزیابی متوازن (BSC) به یکی از موثرترین ابزارهای مدیریت برای پیاده‌سازی و نظارت بر اجرای استراتژی تبدیل شده است که به همسوسازی استراتژی با عملکرد مورد انتظار کمک می کند و بر اهمیت ایجاد اهداف مالی برای کارمندان، محیط‌های کاربردی و واحدهای کسب و کار تاکید می کند. BSC تضمین می کند که استراتژی مورد نظر به اهداف کلی، اقدامات عملیاتی و اهداف مالی دست خواهد یافت و بر چهار بعد اصلی روبه‌رو تمرکز دارد: عوامل مالی، رشد و یادگیری کارکنان، رضایت مشتری و فرآیند کسب و کار داخلی.

معیارهای مالی از مدت‌ها پیش، استاندارد مورد نیاز برای ارزیابی عملکرد یک شرکت بوده اند. BSC از نقش امور مالی در ایجاد و نظارت بر اهداف استراتژیک‌ خاص، به‌طور یکپارچه و هماهنگ حمایت می‌کند و در نتیجه شرکت را قادر می‌سازد تا به طور موثر و کارآ عمل کند. اهداف و معیارهای مالی بر پایه معیار «بهترین در صنعت» بنا شده‌اند و شامل موارد زیر هستند:

۱. جریان نقدینگی آزاد

جریان نقدینگی آزاد، نشانه‌ای از سلامت مالی یک شرکت است و نشان می‌دهد که منابع مالی آن تا چه اندازه در تولید پول نقد اضافی برای سرمایه‌گذاری‌های آینده، به طور موثر به کار گرفته می‌شوند. این نشان دهنده نقدینگی خالص (Net cash) پس از کسر میزان مصرفی در سرمایه‌گذاری و کار از جریان نقدی شرکت است. شرکت‌ها باید از این معیار در پیش‌بینی میزان مخارج قابل توجه در آینده نزدیک یا در پیشبرد پروژه‌های اجرایی استفاده کنند.

۲. ارزش افزوده اقتصادی

ارزش افزوده اقتصادی (Economic Value-Added) مهم‌ترین بخش کمک‌کننده است که میزان خطر را در نظر می‌گیرد و به مدیریت کمک می‌کند تا تصمیماتی موثر و به موقع اتخاذ کند و کسب و کار را گسترش دهد که منجر به افزایش ارزش اقتصادی شرکت می‌شود و اقداماتی اصلاحی را در بخش‌هایی که در حال از بین بردن ارزش هستند انجام دهد. این مقدار، با کسر هزینه سرمایه از سود خالص به‌دست می‌آید. شرکت‌ها اهداف ارزش افزوده خود را به گونه‌ای تنظیم می‌کنند که سهم ارزش کسب و کار خود را به‌طور موثر ارزیابی کنند و روند اختصاص منابع را بهبود بخشند.

۳. مدیریت ارزیابی

مدیریت ارزیابی نیازمند مدیریت کارآمد دارایی‌های جاری (پول نقد، حساب‌های دریافتنی، موجودی) و بدهی‌های جاری (لیست‌های پرداختنی، اقلام تعهدی) گردش و مدیریت افزایش سرمایه در گردش و چرخه تبدیل وجوه نقد می باشد. زمانی که شرکت‌ها عملکرد خود را تاحدی دور از معیار صنعت یا شرکت خود ببینند، باید از این مورد استفاده کنند.

۴. تصمیم گیری‌های مالی و ساختار سرمایه

در اینجا، منابع مالی محدود به ساختار سرمایه بهینه (نسبت یا اهرم بدهی) می‌باشد، به این معنی که اهمیت تعیین استراتژی سرمایه در گردش هزینه سرمایه شرکت را به حداقل می‌رساند. این ساختار سرمایه بهینه، ظرفیت استقراض شرکت (کوتاه‌مدت و بلندمدت) و خطر فشار بالقوه مالی را تعیین می‌کند. شرکت‌ها از این ساختار هنگامی استفاده می‌کنند که هزینه‌های سرمایه‌شان از رقبای مستقیم‌شان بیشتر شود و دچار کمبود سرمایه‌گذاری‌های جدید شوند.

۵. نسبت‌های سودآوری

نسبت‌های سودآوری، میزان بازده عملیاتی یک شرکت را نشان می‌دهند. نسبت‌های سودآوری بخش‌های ناکارآمدی که نیاز به اقدامات اصلاحی توسط مدیریت دارند را نیز معین می‌کند. آنها برای این کار، روابط سود با میزان فروش، دارایی کل و ارزش خالص را اندازه‌گیری می‌کنند. شرکت‌ها باید زمانی به تعیین اهداف نسبت سوددهی خود اقدام کنند که دریافته باشند نیاز به عملکردی موثرتر دارند و باید فعالیت‌های زنجیره ارزش خود را بهبود بخشند.

شاخص رشد به ارزیابی رشد سهم فروش و بازار می‌پردازد و سطح سود و زیان قابل قبول رشد را با توجه به کاهش جریان نقدینگی، درصد سود (Profit margins) و بازده سرمایه‌گذاری تعیین می‌کند. رشد، معمولا نقدینگی را به جریان در می‌آورد و صندوق‌های استقراضی را اندوخته می‌کند و گاهی، مدیریت دارایی‌های جسورانه برای حصول اطمینان از نقدینگی کافی و وام محدود

شرکت باید اهداف شاخص رشد خود را زمانی تعیین کند که نرخ رشد از هنجارهای عادی صنعت عقب مانده باشد یا وقتی که اهرم عملیاتی بالایی برای خود ترسیم کرده باشند.

۷. ارزیابی و مدیریت ریسک

شرکت باید از طریق شناسایی، اندازه‌گیری و کنترل خطرات موجود در مقابل خود در اداره امور شرکت و پیروی از مقررات، احتمال وقوع آن خطرات و تاثیر اقتصادی آنها با ابهامات کلیدی پیش روی خود مواجه شود. سپس فرآیندی باید اجرا شود تا علل این خطرات و عوارض ناشی از آنها را تا حد ممکن از بین ببرد. شرکت‌ها باید این ارزیابی را هنگامی به‌کار ببرند که عدم قطعیت قابل توجهی را در کسب و کار خود پیش بینی کرده باشند یا زمانی که احساس کنند نیاز به ارتقای فرهنگی دارند تا ریسک را بهتر مدیریت کنند.

۸. بهینه سازی مالیاتی

بسیاری از زمینه‌های کاربردی و واحدهای کسب و کار نیازمند مدیریت سطح بدهی مالیاتی خود در حین کسب و کار هستند و باید بدانند که کاهش خطرات آینده شرکت به کاهش مالیات‌های مورد انتظار منجر می‌شود.

علاوه بر این، طرح‌های جدید، تملک‌ها و پروژه‌های توسعه محصول باید در برابر پیامدهای مالیاتی خود سنجیده شوند و سهم خالص اضافه شده پس از کسر اهمیت تعیین استراتژی سرمایه در گردش مالیات به ارزش شرکت به دست آید. به طور کلی کیفیت عملکرد باید در هر زمان ممکن، با کسر مقدار مالیات اندازه‌گیری شود. شرکت‌های جهانی چنانچه در محیط‌های مختلف از نظر مالیاتی کار می‌کنند و قادر هستند از ناسازگاری و تناقض‌ها در مقررات مالیاتی سود ببرند، باید به این ارزیابی دست زنند.

معرفی کارت ارزیابی متوازن، بر عملکرد مالی به عنوان یکی از شاخص‌های کلیدی موفقیت یک شرکت تاکید می‌کند و به پیوند اهداف استراتژیک‌ به عملکرد به موقع و اطلاعات مفید در تسهیل تصمیم‌گیری کنترلی استراتژیک‌ و عملیاتی کمک می‌کند و این امر به ارتقای بیشتر نقش امور مالی در فرآیند برنامه‌ریزی استراتژیک‌ منجر می‌شود.

مطالعات تجربی نشان داده‌اند که اکثریت قریب به اتفاق از استراتژیهای شرکت‌های بزرگ در هنگام اجرا با شکست مواجه شده‌اند. معیارهای مالی فوق در پیاده‌سازی و نظارت بر استراتژیهای شرکت‌ها، با اهداف مالی مشخص، مرتبط با صنعت و قابل اندازه‌گیری کمک می‌کند و قابلیت‌های سازمان را افزایش می‌دهد. آنها مزایای رقابتی پایداری را ایجاد می‌کنند که ارزش شرکت را افزایش می‌دهد؛ همان چیزی که هدف اصلی تمام ذی‌نفعان آن است.

بررسی تاثیر استراتژی های مدیریت سرمایه در گردش بر تغییرات قیمت سهام و ارزش افزوده نقدی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف اصلی ما در این تحقیق، بررسی تاثیر استراتژی های مدیریت سرمایه در گردش بر تغییرات قیمت سهام و ارزش افزوده نقدی می باشد. روش تحقیق، پژوهش حاضر کاربردی و داده های آن به روش کتابخانه ای استخراج شده است. بدین منظور برای بررسی موضوع تحقیق شش فرضیه تدوین گردید. استراتژی های مدیریت سرمایه در گردش (استراتژی محافظه کارانه، استراتژی جسورانه و استراتژی میانه رو) به عنوان متغیرهای مستقل و متغیرهای تغییرات قیمت سهام و ارزش افزوده نقدی به عنوان متغیر وابسته تحقیق هستند. قلمرو مکانی این تحقیق، کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و قلمرو زمانی این تحقیق نیز از سال۱۳۸۷ تا ۱۳۹۱ است.تعداد نمونه در این تحقیق ۱۱۰شرکت در نظر گرفته شده است. با استفاده از اهمیت تعیین استراتژی سرمایه در گردش نرم افزار EXCEL محاسبه و طبقه بندی گردیده و با نرم افزارهای EVIEWS7 و Stata11 از طریق رگرسیون چندگانه خطی و آزمون های F و T مورد تحلیل قرار گرفتند. نتایج نشان می دهد استراتژی جسورانه و میانه رو بر تغییرات قیمت سهام تاثیر دارد و استراتژی های مدیریت سرمایه در گردش (استراتژی محافظه کارانه، استراتژی جسورانه و استراتژی میانه رو) بر ارزش افزوده نقدی تاثیر ندارد.

توضیحات

فصل اول کلیات تحقیق

۱-۳ اهمیت و ضرورت انجام پژوهش

۱-۴ مروری بر ادبیات و مبانی نظری تحقیق

۱-۵ اهداف اساسی انجام پژوهش

۱-۶ سوال ها و فرضیه های پژوهش

۱-۷ قلمرو پژوهش(زمان،مکان و موضوع)

۱-۸ کلید واژه های فارسی

۱-۹ استفاده کنندگان از نتایج تحقیق

۱-۱۰ ساختار کلی تحقیق

فصل دوم ادبیات، مبانی نظری و پیشینه تحقیق

۲-۲ تعریف و ماهیت سرمایه در گردش

۲-۳ اهمیت رشد دارایی ها و سرمایه در گردش

۲-۴ مدیریت سرمایه در گردش

۲-۵ اهمیت مدیریت سرمایه درگردش

۲-۶ استراتژی های گوناگون در سیاست ها ی مطلوب

۲-۷ استراتژی چیست؟

۲-۷-۱ ماهیت و اهداف استراتژی

۲-۷-۲ سلسله مراتب و انواع استراتژی ها

۲-۷-۳ عوامل اساسی اهمیت تعیین استراتژی سرمایه در گردش در استراتژی مالی

۲-۸ روند سرمایه در گردش

۲-۹ تجزیه وتحلیل سرمایه در گردش

۲-۹-۱ مراحل تجزیه و تحلیل سرمایه در گردش

۲-۹-۲ تغییرات سرمایه در گردش

۲-۹-۲-۱ تغییرات در ارزش ویژه

۲-۹-۲-۲ تغییرات در بدهی بلند مدت

۲-۹-۲-۳ تغییرات در دارایی های ثابت

۲-۱۰ سیستم جامع مدیریت سرمایه در گردش (نقدینگی)

۲-۱۰-۱ شرایط درونی

۲-۱۰-۲ الزامات و شرایط محیطی مدیریت نقدینگی

۲-۱۱ عوامل تعیین کننده میزان سرمایه در گردش

۲-۱۲ استراتژی های سرمایه در گردش

۲-۱۲-۱ استراتژی های دارایی جاری

۲-۱۲-۲ استراتژی های بدهی جاری

۲-۱۲-۳ استراتژی مطلوب(بهینه)

۲-۱۳ تصمیم گیری راجع به نقدینگی در شرایط بازار کامل

۲-۱۴ راه حل های شرکت با این شرایط

۲-۱۴-۱ مدیریت موجودی ها و حساب های دریافتنی

۲-۱۴-۲ مدیریت بدهی های جاری

۲-۱۵ نگرش های مختلف راجع به اندازه گیری نقدینگی

۲-۱۶ معیارهای اندازه گیری نقدینگی

۲-۱۶-۱ معیارهای سنتی نقدینگی

۲-۱۶-۲ معیارهای نوین نقدینگی

۲-۱۷ تجزیه وتحلیل نسبت های سرمایه در گردش

۲-۱۷-۱ نسبت های نقدینگی و نسبت آنی

۲-۱۷-۲ نسبت های مالی و استراتژی سرمایه در گردش

۲-۱۸ تغییرات قیمت سهام

۲-۱۹ اهمیت تغییرات قیمت سهام

۲-۲۰ مکاتب قیمت گذاری سهام

۲-۲۱ عوامل موثر بر تغییرات قیمت سهام

۲-۲۱-۱ عوامل کلان

۲-۲۲ منشا پیدایش، اهداف ارزش افزوده نقدی

۲-۲۳ ارزش افزوده نقدی

۲-۲۳-۱ ارزش افزوده نقدی از دیدگاه حسابداری

۲-۲۳-۲ ارزش افزوده نقدی از دیدگاه مالی

۲-۲۴ چارچوب نظری پژوهش

۲-۲۵ پیشینه تحقیق

۲-۲۵-۱ تحقیقاتی داخلی

۲-۲۵-۲ تحقیقات خارجی

فصل سوم روش شناسی تحقیق

۳-۳ جامعه آماری، نمونه آماری، روش نمونه گیری

۳-۵ روش گردآوری اطلاعات

۳-۶ اهداف اساسی انجام پژوهش

۳-۷ فرضیه های پژوهش

۳-۸ متغیرهای تحقیق

۳-۸-۱ متغیر وابسته

۳-۸-۲ متغیر مستقل

۳-۸-۳ متغیرهای کنترلی

۳-۱۰ روش تجزیه وتحلیل داده ها و اطلاعات

فصل چهارم تجزیه و تحلیل داده های تحقیق

۴-۳ روش دیکی- فولر تعمیم یافته

۴-۴ بررسی ناهمسانی واریانس

۴-۵ تعیین روش برآورد مدل- آزمون معنی دار بودن روش اثرات ثابت

۴-۵-۱ آزمون آماره F

۴-۵-۲ آزمون هاسمن

۴-۶ آزمون فرضیه اول

۴-۷ آزمون فرضیه دوم

۴-۸ آزمون فرضیه سوم

۴-۹ آزمون فرضیه چهارم

۴-۱۰ آزمون فرضیه پنجم

۴-۱۱ آزمون فرضیه ششم

فصل پنجم خلاصه، نتیجه گیری و پیشنهادهای تحقیق

۵-۳ نتیجه، بحث و مقایسه

۵-۳-۱ نتایج حاصل از فرضیه اول

۵-۳-۲ نتایج حاصل از فرضیه دوم

۵-۳-۳ نتایج حاصل از فرضیه سوم

۵-۳-۴ نتایج حاصل از فرضیه چهارم

۵-۳-۵ نتایج حاصل از فرضیه پنجم

۵-۳-۶ نتایج حاصل از فرضیه ششم

۵-۴ محدودیت ها در کاربرد نتایج تحقیق

۵-۵ پیشنهادهای تحقیق

۵-۵-۱ پیشنهادهای مبتنی بر نتایج تحقیق

۵-۵-۲ پیشنهادها برای تحقیقات آتی

نقد و بررسی‌ها

هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.

اولین کسی باشید که دیدگاهی می نویسد “بررسی تاثیر استراتژی های مدیریت سرمایه در گردش بر تغییرات قیمت سهام و ارزش افزوده نقدی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران” لغو پاسخ