سرمایه لازم برای معاملات OTC

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

سهام فرابورس otc

سهام فرابورس otc که مخفف عبارت Over The Counter می باشد به نحوه فرآید خرید و فروش اوراق بهادار اشاره دارد. معاملات فرابورس شامل مواردی از جمله : اوراق قرضه ، سهام و مشتقات باشند که قراردادهای مالی می باشند و ارزش خود را از دارایی های اساسی از جمله یک کالا به دست می آورند. در مواردی ممکن است که اوراق بهادار از شرایط لازم جهت لیست شدن در یک بازار بورس استاندارد برخوردار نباشد، می توان این نوع اوراق را بدون نسخه خرید و فروش کرد. معاملات بدون نسخه شامل سهام هایی می باشد که در صرافی ها هستند اما سهامی برایشان در نظر گرفته نشده است. این نوع سهام را سهام فرابورس otc می نامند. بنابراین سهامی که در بورس لیست نشده باشند در فرابورس قابل معامله هستند. سهام فرابورس otc بطور کاملا مستقیم بین طرفین معامله میگردند بدون آنکه در بورس عرضه شود.

تفاوت بین بورس و فرابورس چیست؟

در این قسمت قصد داریم به مقایسه بین سهام فرابورس otc بورس بپردازیم که اکثر مردم در سرمایه لازم برای معاملات OTC بکارگیری این دو مفهوم دچار اشتباه می شوند. این دو بازار دارای شباهت هایی هستند اما نباید با هم اشتباه گرفته شوند. شرکتهایی که در زمینه اقتصادی فعال می باشند، برای آنکه بتوانند منابع مالی خود را تامین نمایند سهام خود را عرضه می نمایند. ورود به بازار سهام فرابورس otc دارای قوانین آسان تری در مقایسه با بازار بورس است . شرکتهایی که موفق به ورود به بازار بورس نشده اند و شرایط لازم را برای ورود به بورس دارا نمی باشند می توانند سهام خود را از طریق بازار فرابورس عرضه کنند و اساسا سهام فرابورس otc برای همین منظور شکل گرفته است. از طرفی هم ریسک سرمایه گذاری در بازار فرابورس بالاتری در قیاس با بورس می باشد. در فرابورس معامله بین دو طرف معامله کاملا مستقیم و بدون واسطه انجام می گیرد و برای انجام این نوع از معاملات مکان فیزیکی وجود ندارد و همه چیز الکترونیکی انجام خواهد شد.

آیا سهام فرابورس بی خطر هستند؟

تا اینجا تا حدودی با سهام فرابورس otc آشنا شدیم. خوب است در این قسمت به این بپردازیم که آیا معامله سهام فرابورس otc دارای ریسک بالایی هستند یا خیر؟ در بالاتر اشاره کردیم که این نوع بازار برای شرکتهایی است که حائز شرایط اولیه ورود به مارکت بورس را دارا نیستند و بالطبع به دلیل ساده تر بودن قوانین شرکت در این نوع بازار ریسک معامله در آن نیز به دلایلی که در این بخش به تعدادی از آنها خواهیم پرداخت بالاتر خواهد بود.

1. اولین مورد عدم شفافیت برای شرکت های حضور یافته در فرابورس می باشد.

شرکت هایی که در این نوع بازار سهام عرضه می کنند، استانداردهای خیلی سخت گیرانه برای پیروی ندارند که این امر منجر به این می شود که شرکت ها در به مقایسه با سهام های لیست شده در بازارهای رسمی، غیر شفاف تر باشند.

2-پایین بودن مارکت کپ

پایین بودن مارکت کپ شرکتهایی که در خارج از بورس هستند سهام آنها را آسیب پذیر می کند.

3-حجم معاملات پایین و توزیع گسترده

پایین بودن حجم معاملات در برابر بالا بودن تعداد سهام باعث کمتر رقابتی بودن این نوع بازار می گردد.

چگونه در فرابورس خرید و فروش می کنند؟

بعد از صحبت در خصوص نقاط ضعف و قدرت سهام فرابورس otc در اینجا به نحوه ترید این نوع سهام می پردازیم. بهترین شیوه ای که برای خرید سهام فرابورس otc وجود دارد، ایجاد یک حساب کاربری می باشد.

برخی بروکر ها اما نه همه آنها، به شما این امکان را میدهند که در بازار سهام معامله کنید. آنها همچنین به شما اجازه ترید در فرابورس را نیز می دهند. بنابراین در این مورد با بروکر خود مشورت کنید. در نظر داشته باشید که امکان اینکه سهام فرابورس را مستقیم از تابلوی اعلانات فرابورسی (OTCBB) خرید کنید وجود ندارد .

بروکرها اغلب از جانب مشتریان خود قیمت پیشنهادی یا درخواستی را قرار می دهند و یا گاها ممکن است بروکر یک خانه سرمایه گذاری باشد که سهام را برای خود معامله می کند.

بعضی ازواسطه ها نیز به‌عنوان بازارساز وارد عمل می سرمایه لازم برای معاملات OTC شوند و مستقیماً از فروشندگان خرید را انجام می دهند. زمانی هم ممکن است یک معامله OTC مستقیم مابین بین یک صاحب کسب و کار و یک سرمایه گذار انجام شود

مزیت سهام های فرابورس چیست؟

هر تجارت و فعالیتی همواره با نقاط ضعف و قوت همراه است. این نوع از تجارت نیز مستثنی از این قاعده نمی باشد. اما ببینیم که مزایای سهام فرابورس otc چیست؟ از این نوع سرمایه گذاری می توان برای آینده استفاده کرد. مثل این میماند که با ورود به طبقه همکف وارد یک ساختمان شوید در واقع شما داخل هستید و می توانید قبل از رشد و شکوفایی یک شرکت در یک موقعیت مناسب قرار بگیرید و بعد از مدتی که شرکت به مرحله سودآوری رسید، شما نیز سرمایه گذاری ابتدایی خود را را چندین برابر کرده اید.

لذا می توان به این نوع سرمایه گذاری به عنوان پی ریزی برای آینده و کسب سود نگاه کرد. البته همچون همیشه یادآوری می کنیم که پیش از اقدام به سرمایه گذاری در این مقوله در مورد آن تحقیق و پرس و جو کنید تا دچار خسران و ضرر نشوید.

سخن پایانی

سهام فرابورس otc را در این مبحث مورد بررسی قرار دادیم گفتیم که این نوع از بازار با بازار بورس دارای تفاوتها و شباهتهایی است که در مورد آن صحبت کردیم. گاها به دلایلی چون عدم شفافیت و دارایی های کم نقدشوندگی آنها شاید سهام فرابورس otc چیزی نباشد که مورد علاقه و توجه برخی افراد قرار گیرد اما از طرفی هم ممکن است بعضی تریدرها به آن به عنوان یک نوع از سرمایه گذاری که در آینده ثمره آن را می بینند جذب آن شوند. به هر حال آنچه که در هر نوعی از سرمایه گذاری مورد نیاز است تحقیق و بالا بردن شناخت و دانش لازم در مورد آن است.
با سپاس از اینکه تا پایان مقاله سهام فرابورس otc همراه ما بوده اید. تجربیات و دیدگاهتان را با ما در میان گذارید. اگر ابهامی در این خصوص و در مورد بازار فارکس برایتان وجود دارد با واحد پشتیبانی بروکر نیکس از طریق چت آنلاین و سایر راههای ارتباطی تماس بگیرید.

اطلاعاتی در مورد بازار فرابورس (OTC)

اگر قصد دارید دستی بر تجارت ارز دیجیتال داشته باشید، احتمالا در مورد OTC مخفف (over-the-counter) که به معنی بازار خارج از بورس یا فرابورس است چیزهایی شنیده‌اید. برای آن دسته از سرمایه‌گذارانی که نمی‌خواهند خود را درگیر الزامات سخت‌گیرانه‌ی بازارهای بورس رسمی کنند، فرابورس (OTC) می‌تواند جایگزین مناسبی باشد که امکان داد و ستد مستقیم میان معامله‌گران را فراهم می‌کند. با این حال این بازارها به دلیل شفافیت کمتر با ریسک‌های بیشتری همراه هستند که ممکن است زیان زیادی سرمایه لازم برای معاملات OTC به سرمایه‌گذاران غیرمتخصص وارد کند.

در بازار فرابورس (OTC) ، سفارشات به طور عمومی ذکر نشده‌اند و مشتری‌ها تنها از یک کارگزار برای تجارت با یکدیگر استفاده می‌کنند بدون اینکه کسی دیگری در جریان تراکنش‌ها باشد.

برخی از صرافی‌های ارزی نیز معاملات فرابورس (OTC) را پیشنهاد می‌دهند و برخی از مشتری‌هایشان به دنبال تجارت این سرویس هستند و می‌خواهند بدانند آیا واقعا می‌توانند از آن استفاده کنند.

چرا از OTC استفاده می‌شود؟

هدف استفاده از روش خرید OTC به جای صرافی ارزهای دیجیتال چیست؟ در ادامه به معرفی چند دلیلی که چرا افراد OTC را ترجیح می‌دهند می‌پردازیم.

نقدینگی: صرافی‌ها می‌توانند نقدینگی کمتری نسبت به میزان ایده آل داشته باشند. بنابراین اگر به دنبال سرمایه گذاری بیشتر هستید، OTC می‌تواند امن‌ترین شرط شما باشد.

محافظت پول: اگر به دنبال خرید یا فروش هزاران بیت کوین هستید، برای مثال، اگر این کار را از طریق یک صرافی انجام دهید ممکن است به قیمت صدمه می‌زنید. از همین رو بهتر است بدون آنکه تراکنشی در جای دیگر نشان داده شود آنها را به فروش برسانید تا مانع صدمه زدن به قیمت شود.

ناشناس بودن: اگر تعداد زیادی بیت کوین یا هر دارایی دیگری قرار است خریداری کنید، مطمئنا می‌خواهید که هویت شما حفظ شود. رد کردن صرافی‌ها و خریدن مستقیم از کسی دیگر می‌تواند به شما کمک کند مشخصاتتان کمتر در معرض باشد.

محدودیت‌های صرافی: بسیاری از صرافی‌های ارزهای دیجیتال محدودیت‌های تجاری روزانه و حتی ماهانه دارند. در کوین بیس (Coinbase)، شما می‌توانید تنها ۲۵ هزار دلار آمریکا هر روز سرمایه گذاری کنید، در حالیکه در Kraken برخی کاربران نمی‌توانند بیشتر از ۲۰ هزار دلار در ماه سرمایه گذاری کنند.

بر اساس آنچه کمی قبل تر گفتیم و دلایل خوب بودن OTC را معرفی کردیم، می‌توان نتیجه گرفت که OTC برای سرمایه گذارانی که قصد دارند مقدار زیادی پول را سرمایه گذاری کنند مناسب‌تر است.

به عنوان مثال، به رغم مشکلاتی که بازار در سال ۲۰۱۸ با آن رو به رو بود، یکی از شرکت‌های سرمایه گذار ارزهای دیجیتال بیان کرد که سال گذشته حجم معاملات اجرا شده با OTC تقریبا ۲۴ میلیارد دلار بود در صورتی که میانگین معاملات فرابورس (OTC) 2 میلیون دلار است.

OTC برای تجارت‌هایی با حجم بالا است و تنها برای سرمایه گذاران معتبر محدود می‌شود. اما بدان معنی نیست که تنها تعداد کمی از مشتری‌ها می‌توانند از آن بهره مند شوند بلکه طبق گفته سخنگوی کوین بیس، صرافی کوین بیس (Coinbase) یک میز معاملات فرابورس (OTC) از نوامبر ۲۰۱۸ راه اندازی کرده‌ و این سرویس برای کابران کوین بیس پرایم (Coinbase Prime) در دسترس است.

بازار فرابورس (OTC) برخلاف صرافی‌هاب معمولی انعطاف پذیری گسترده‌تری سرمایه لازم برای معاملات OTC برای شرکت‌ها دارد.

کجا می‌توان معاملات فرابورس انجام داد؟

اگر تصمیم گرفتید به جای صرافی از بازار فرابورس (OTC) استفاده کنید، احتمالا این سوال برایتان پیش می‌آید که از کجا باید شروع کنید. گزینه‌ها مختلف با توجه به نیازهای متفاوت وجود دارند که در ادامه بیشتر با آنها می‌شوید.

چت روم‌ها و حتی شبکه‌های اجتماعی: چت روم‌های خصوصی و عمومی برای خریدارها و فروشندگان طراحی شده‌اند که می‌توانند از طریق آنها یکدیگر را پیدا کنند. در سرویس‌هایی چون تلگرام، اسکایپ، آی آر سی (IRC) و لینکدین از جمله ابزارهایی ارتباطی مناسب هستند. جالب است بدانید، صدها میلیون دلار روزانه از طریق اسکایپ تجارت ارز دیجیتال می‌شود.

کارگزارهای OTC: کارگزارها، واسطه‌هایی هستند که خریدارها و فروشندگان پیدا می‌کنند و وب سایت‌های خودشان را نیز دارند.

LocalBitcoins: یکی از معروف‌ترین گزینه‌ها برای بازار فرابورس OTC شرکت استارت اپی لوکال بیت کوینز است. لوکال بیت کوینز یک صرافی سنتی نیست. در واقع به خریداران و فروشندگان مشابه به یک کارگزار وصل می‌شود بدون اینکه به عنوان واسطه عمل کند.

صرافی‌های ارائه دهنده OTC: بسیاری از صرافی‌های ارزهای دیجیتال در حال حاضر خدمات OTC ارائه می‌دهند. یکی از این صرافی‌ها همانطور که کمی قبل‌تر بیان کردیم کوین بیس (Coinbase) است. از دیگر صرافی‌ها می‌توان به Binance, Bittrex, Poloniex, Huobi اشاره کرد.

تمام این روش‌های پیشنهادی برای بازار فرابورس (OTC) خطرات و اشکالات خود را دارند و در انتخاب هر کدام باید زمان و هزینه‌ها را هم در نظر گرفت.

خطرات و اشکالات بازار فرابورس OTC

یکی از بزرگترین خطرهای بازار فرابورس OTC مسئله امنیت است. از کلاهبردارانی که معامله‌گران ساده را فریب داده‌اند تا فروشندگانی که اصرار دارند در مکان ملاقت از پیش تعیین شده برای آنها پول نقد بیاورید همگی جز خطراتی هستند که باید در ابتدا شروع کار به آنها توجه کنید. خطر دیگری این است که بازار کاملا باز است و با قیمت‌های مبادله محدود نیستید. شما می‌توانید هر تعداد X بیت کوین را برای هر میزان اتریون معامله کنید. بدون در نظرگرفتن اینکه نرخ فعلی ارز چقدر است و همچنین می‌توانید کسی را انتخاب کنید که با شما معامله کند.

نقدینگی یکی دیگر از نگرانی‌هایی است که هنگام انجام معاملات فرابورس OTC با آن مواجه می‌شوید. اگر قصد دارید که از تمام مزایای بازار فرابورس OTC بهره مند شوید احتمالا کمتر سراغ صرافی‌های سنتی ارز دیجیتال می‌روید در واقع آنها به اندازه کافی نقدینگی برای فراهم کردن نیازهای شما ندارند.

همانطور که گفته شد صرافی‌ها میزمعاملات فرابورس دارند که به نوبه خود از مشکلاتی برخوردار است. شما باید از برخی قوانین آنها پیروی کنید هرچند که برای سرمایه گذاران خود امنیت کامل برقرار می‌کنند. برای مثال میزان حداقلی برای معامله فرابورس (OTC) در صرافی‌های Poloniex و Bittrex 250 هزار دلار تعیین شده است.

معاملات OTC چیست؟

معاملات OTC یکی از روش های خرید و فروش ارزهای دیجیتال است.در واقع اینگونه معاملات، بستری برای انجام معاملات نهنگ ها بوده که سرمایه قابل توجهی دارند. واژه OTC مخفف عبارت Over The Counter است که معنای این واژه معامله خارج از صرافی است و به ساختار خارج از خرید و فروش عادی در یک بازار گفته می شود که توسط دو نفر و یا دو سازمان انجام می شود. در واقع در معاملات OTC، معاملاتی هستند که به صورت مستقیم بین خریدار و فروشنده و بدون نظارت صرافی ها انجام می شود.

معاملات OTC، معاملاتی است که در مقابل معاملات کارگزاری ها و صرافی ها قرار می گیرد. به گونه ای که در معاملات کارگزاری و صرافی یک واسطه میان خریدار و فروشنده قرار می گیرد و عمل انتقال دارایی از فروشنده به خریدار و انتقال سرمایه از خریدار به فروشنده توسط صرافی ها و کارگزاری ها انجام می شود. در صورتی که در معاملات OTC هیچ نظارتی وجود نداشته و خریدار و فروشنده به صورت مستقیم با یکدیگر معامله خواهند کرد. این گونه از معاملات مناسب آن دسته از معامله گرانی است که در بازار ارز دیجیتال به آن ها نهنگ گفته می شود. چرا که نهنگ ها حجم بسیاری از ارزهای دیجیتال را در یک قیمت به فروش می رسانند. اما اینکه کاربرد این گونه معاملات چیست را در ادامه بررسی خواهیم کرد.

روش کار معاملات OTC چگونه است؟

در معاملات OTC، حجم بزرگی از دارایی ها وجود دارد که از این دارایی ها می توان به ارزهای دیجیتال یا دیگر ابزارهای مالی همچون سهام اشاره کرد. از آنجایی که پلتفرم این گونه معاملات به صورت غیر متمرکز بوده و مکان فیزیکی ندارد، معامله گران برای معامله نیازی به نظارت واسطه نداشته و تمامی معاملات به صورت مستقیم انجام می شود.

از جمله ویژگی هایی که معاملات OTC، برای کاربران خود به همراه دارد، ترید معاملاتی است که در لیست صرافی ها وجود ندارند. به همین خاطر در بازار سهام آن دسته از شرکت هایی که تمایل به لیست شدن در بازار بورس را دارند، اما حداقل شرایط مورد نظر را ندارند، بهترین گزینه برای این شرکت ها، معاملات OTC است. حال چنین شرایطی برای بازار ارز دیجیتال نیز وجود دارد.

یک سری از ارزهای دیجیتال در صرافی ها شرایط لازم برای لیست شدن در صرافی را نداشته و معاملات OTC میتواند بستری برای معامله این دسته از ارزهای دیجیتال فراهم کند. البته ناگفته نماند که استفاده از شرایط این معاملات، ریسک های بیشتری به همراه دارد اما در مقابل چنین ریسک هایی، فرصت هایی وجود دارد که تریدرها می توانند به راحتی معاملات خود را انجام دهند. داشتن همین ویژگی موجب شده است که بسیاری از کاربران علاقه بسیاری برای انجام معاملات خود در این شرایط داشته باشند.

روش کار معاملات OTC در بازار ارز دیجیتال چگونه است؟

معاملات OTC در بازار ارز دیجیتال برای افرادی مناسب است که تمایل به فروش مقادیر زیادی کوین در بازار را دارند. از دیگر مزایایی که اینگونه معاملات برای کاربران خود به همراه دارد، ناشناس بودن اطلاعات هویتی معامله گر است. بنابراین نهنگ های بازار برای انجام معاملات خود از معاملات OTC استفاده می کنند. بازار OTC بستری مناسب برای کاربرانی است که دارای سرمایه های کلان هستند.

در حال حاضر در صرافی های بزرگی همچون صرافی بایننس و صرافی کوین بیس، معاملات OTC بستری مناسب برای کاربران خود ایجاد کرده است.

کاربرانی که تمایل دارند مقادیر زیادی از ارزهای دیجیتال را بدون رعایت قوانین و مقررات صرافی ها، معامله کنند، می توانند از شرایط بازار OTC برای انجام تریدهای خود استفاده کنند.

از کاربردهای اصلی معاملات OTC این است که کاربرانی که می خواهند مقادیر بسیاری از بیت کوین را در صرافی معامله کنند، تاثیر بسیار زیادی بر روی قیمت بیت کوین خواهند داشت. بدین خاطر برای کنترل قیمت بازار، می توانید از بازار OTC استفاده کنید. چرا که در معاملات OTC می توانید به صورت مستقیم با فروشنده معامله کرده و با یک قیمت خاص، معامله را به صورت یکجا انجام دهید. در حال حاضر اطلاعات دقیقی در مورد معاملات OTC وجود ندارد و دلیل آن هم بدین خاطر است که امکان معامله به صورت مستقیم بین کاربران ایجاد شده است. اما آمارهایی در این زمینه وجود دارد که حجم معاملات OTC بسیار بیشتر از بازارهای ارز دیجیتال است.

معاملات OTC برای کدام کاربران مناسب است؟

در حال حاضر ماینرهایی از ارزهای دیجیتالی همچون بیت کوین وجود دارند که بخش قابل توجهی از معاملات OTC را تشکیل می دهند. این در صورتی است که صندوق های سرمایه گذاری و سرمایه گذاران کلان خریدار ارز دیجیتال بیت کوین هستند. اما این نکته را باید در نظر گرفت که کاربران بازار OTC، فقط ماینرها نبوده و سرمایه گذاران ثروتمند، صندوق ها و شرکت های سرمایه گذاری نیز معاملات خود را در این بازار انجام می دهند.

پس آن دسته از سرمایه گذارانی که معتقد هستند باید صنعت ارزهای دیجیتال را به پذیرش عمومی برسانند، علاقه مند به انجام معامله در فضای OTC هستند. بدین خاطر است که شرکت های بزرگی همچون Huobi، coinbase و Bithumb در حال راه اندازی بازارهای معاملاتی OTC برای مشتریان خاص خود هستند.

آیا معاملات OTC برای کاربران عادی مناسب است؟

برای اینکه متوجه شوید که معاملات OTC برای کاربران عادی نیز مناسب است، با یک مثال آن را توضیح می دهیم. فرض کنید دارای مقادیر بی شماری آلت کوین هستید که در سال های قبل آن را خریده اید و می خواهید آن ها را بفروشید. از آنجایی که قیمت آلت کوین در گذشته کمتر بوده و قیمت آن ها به مرور زمان افزایش پیدا کرده است با فروش این حجم از آلت کوین، در حال حاضر نیاز به معاملات OTC است.

بر اساس نظریه کارشناسان اغلب صرافی های اصلی، نقدینگی پایین تری نسبت به حالت ایده آل دارد. بنابراین در صورتی که می خواهید سرمایه گذاری بیشتری در این زمینه داشته باشید، بهتر است از معاملات OTC استفاده کنید.

در صورتی که بخواهید معاملاتی با حجم بالا در صرافی انجام سرمایه لازم برای معاملات OTC دهید، برای جلوگیری از تاثیر مستقیم بر روی بازار، بهتر است از این نوع معاملات استفاده کنید. به خاطر اینکه معاملات در حجم بالا در معاملات OTC نمی تواند قیمت را تحت تاثیر قرار دهد، چرا که معامله به صورت مستقیم انجام می شود و هیچ معامله گر واسطه ای در این میان وجود ندارد.

در چه صرافی هایی می توان معاملات OTC را انجام داد؟

برای انجام این معاملات، نیاز به احراز هویت دارید. اگر یک کاربر ایرانی هستید و پاسپورت دیگر کشورها را ندارید، امکان استفاده از ان را نخواهید داشت. البته در این میان شرکت های کوچکی وجود دارند که معاملات OTC را ارائه می دهند و برای انجام معاملات نیازی به احراز هویت مشتری KYC نخواهید داشت. اغلب این پلتفرم ها برای انجام معاملات، سرمایه چندانی نیاز ندارند.

در حال حاضر صرافی های بزرگی همچون بایننس، به عنوان بزرگترین صرافی بوده که می توان معاملات OTC را بر روی آن انجام داد. اما این نکته وجود دارد که برای انجام این معاملات در صرافی بایننس، نیاز به احراز هویت وجود دارد. در واقع هدف اصلی از ایجاد این سرویس در صرافی بایننس، خرید و فروش ارزهای دیجیتال برای سرمایه های کلان است.

از دیگر صرافی هایی که می توان برای معاملات OTC استفاده کرد، صرافی کراکن است. این صرافی برای پرداخت های خود از ارزهای فیات استفاده می کند. البته این صرافی مشابه با صرافی کراکن بوده که باید برای انجام معاملات خود، باید احراز هویت انجام شود. میزان سرمایه ای که برای صرافی کراکن باید در اختیار داشت، 100 هزار دلار است.

معایب معاملات OTC چیست؟

این معاملات مانند دیگر معاملات بازارهای مالی نیاز به تحقیق دارد چرا که بیشتر هک هایی که در بازار ارز دیجیتال انجام می شود، از طریق معاملات OTC است. بنابراین اگر در صورت عدم تحقیق به بازار وارد شوید، تمام ریسک های ناشی از بازار بر عهده خود شماست.

در این میان کانال های تلگرامی مختلفی وجود دارد که معاملات OTC را برای خرید و فروش پیشنهاد می دهند. اما اغلب این افراد کلاهبردارانی هستند که با نشان دادن موجودی تقلبی در کیف پول، از بسیاری از کاربران سوء استفاده می کنند.

نتیجه گیری:

معاملات ارز دیجیتال به روش های مختلفی انجام می شود، یکی از روش هایی که کاربران برای انجام معاملات خود از آن استفاده می کنند، معاملات OTC است. این نوع معاملات بستری برای انجام معاملات نهنگ های بازار و شرکت های بزرگ سرمایه گذاری است. علت اصلی رشد این پلتفرم در بازارهای ارز دیجیتال به دلیل افزایش نرخ پذیرش کریپتو است.

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

آیا می دانید OTC Market چیست؟ آیا با روش های سودآوری در این نوع معامله آشنایی دارید؟ آیا می خواهید به زودی در بازار خارج از بورس سرمایه گذاری کنید، اما نمی دانید از کجا شروع کنید؟ این مطلب پاسخی به سوالات شما است.

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

بازار خارج از بورس ( OTC Market )

آیا تمایل دارید در بازار خارج از بورس سرمایه گذاری کنید، اما نمی دانید چگونه می توانید این کار را انجام دهید و یا با ریسک های این بازار آشنا نیستید. اشکالی ندارد، شما می توانید در این مقاله به طور تخصصی با واژه OTC Market آشنایی پیدا کنید و مزایا و معایب آن را بشناسید.

بازار خارج از بورس یا Over The Counter Market که با نام اختصاری ( OTC ) هم دیده می شود، یک بازار غیرمتمرکز است که در آن سهام، کالا، ارز و غیره خرید و فروش می شود. در این بازار دو طرف معامله به طور مستقیم و بدون مبادله مرکز، موسسه یا کارگزاری تجارت می کنند.

بازار خارج از بورس مکان فیزیکی برای انجام مبادلات ندارد و تجارت در آن به صورت الکترونیکی انجام می گیرد. سیستم تجارت بازار خارج از بورس با سیستم بازار مزایده تفاوت دارد.

در بازار خارج از بورس، فروشندگان خود به بیان قیمت ها می پردازند و اینگونه سهام، ارز و دیگر محصولات مالی را خریداری کرده و به فروش می رسانند. تجارت در OTC Market بین دو شرکت کننده بدون اینکه دیگری از قیمت معامله آگاه باشد، انجام می گیرد.

اگر بخواهیم نگاهی کلی به بازار خارج از بورس داشته باشیم، این بازار شفافیت کمتری در حوزه معاملات دارد و مشمول مقررات کمتری است. به این علت ممکن است نقدینگی با حق پاداش همراه باشد.

تجارت در بازار خارج از بورس برای مواردی همانند اوراق قرضه، سهام، ارز، محصولات و کالاها انجام می گیرد. اغلب، اوراق بهاداری که مورد تجارت قرار می گیرند، با کمبود خریدار و فروشنده مواجه می شوند. این امر منجر به کاهش ارزش اوراق بهادار در بازارهای تجاری می شود، البته گاها تفاوت هایی در نتیجه این کنش در بازارهای معاملات رخ می دهد.

همچنین، در این بازار معاملاتی، اگر خریدار تمرکز خود را بر رونق اوراق بهادار و سهام خود بگذارد و آنها را گسترش دهد تا در آینده به فروش برساند، تصمیم خطرناکی گرفته است، زیرا این امر در آینده می تواند منجر به عدم فروش و در نهایت عدم نقدینگی شود.

همانطور که بالاتر ذکر شد، بازار خارج از بورس ریسک زیادی به همراه دارد. می توان گفت، حتی اگر بازار خارج از بورس در زمان های عادی به خوبی عمل کند، ریسک دیگری وجود دارد که تحت عنوان ریسک طرف مقابل شناخته می شود. در این ریسک، یکی از طرفین معامله پیش از اتمام تجارت یا پرداخت های آینده، فعالیت های مورد نیاز تجاری را به درستی انجام نمی دهد که این وضعیت در کنار عدم وجود شفافیت در قرارداد تجاری می تواند فرآیند معامله را با استرس زیادی همراه کند.

وام های اوراق بهادار و معاملاتی همچون CDO و CMO که در بازار خارج از بورس معامله می شوند، با عدم اطمینان از نظر تامین نقدینگی کامل با شرایط عدم حضور خریداران زیاد همراه هستند و این مسئله می تواند منجر به تشدید مشکل نقدینگی و ایجاد بحران اعتباری ملی یا جهانی شود. (1)

ریسک معاملات خارج از بورس

ریسک های اصلی در معاملات خارج سرمایه لازم برای معاملات OTC از بورس یا ( OTC ) از فقدان اطلاعات قابل اعتماد بین دو طرف معامله و این مسئله که این معاملات در بازارهای کوچک صورت می گیرند، رخ می دهد. همچنین، معاملات خارج از بورس به دلیل اینکه با قیمت کم در آن ها صورت می گیرد، با نام سهام پنی شناخته می شوند که این امر منجر به ایجاد فرصتی وسوسه انگیز برای سرمایه گذاران شده است.

ایجاد این فرصت، منجر گشته است تا خریداران و سرمایه گذاران بتوانند سهام اندکی را با هزینه کمتر خریداری کنند و اگر شرایط وفق مراد این سرمایه گذاران پیش رود، امکان اینکه به مبالغ بسیاری دست پیدا کنند، افزایش می یابد. کمپانی ها و شرکت هایی که در لیست OTC فعال هستند، نسبت به ارائه محصولات خود به صورت نامحدود تبلیغ می کنند. گرچه به دلیل اطلاعات بسیار کمی که در دسترس است، تعیین اینکه کدام شرکت ها برای سرمایه گذاری مناسب هستند، امری مشکل است.

شرکت ها و موسساتی که در بازار خارج از بورس معامله می کنند، موظف نیستند اطلاعات زیادی درباره شرایط همکاری خود، سود سهام و غیره ارائه دهند، در حالی که شرکت های عادی بورس، موظفند اطلاعات زیادی درباره فعالیت های فعلی و آتی خود ارائه کنند؛ این مسئله باعث کاهش اطلاعات در دسترس سرمایه گذار شده است. این می تواند برای سرمایه گذاری که تمایل به سرمایه گذاری در بازار معاملات خارج از بورس دارد، تاحدی خطرناک باشد.

از دیگر ریسک های معاملات انجام شده در بازار خارج از بورس می توان به انجام معاملات کوچک در آن اشاره کرد که در صورت عدم عملکرد درست و مناسب سرمایه گذار، دستیابی به سود معاملات دشوار است. تصور کنید، سهامی را با ارزش 500 هزار تومان معامله می کنید، اما با افزایش قیمت پیشنهادی فروش، همان سهام را باید با ارزش یک میلیون تومان معامله کنید.

در واقع برای خرید یک سهم جدید، سرمایه گذار باید مبلغی دوبرابر پرداخت کند. همانطور که در مثال مشاهده کرده اید، ارزش سهام 50% کاهش پیدا می کند که این شرایط به ضرر سرمایه گذار است. این ریسک، ریسکی دیگر در معاملات خارج از بورس است که احتمال اینکه سرمایه گذاران با آن مواجه شوند، کم نیست. البته باید ذکر کرد، با وجود ریسک هایی که در بازار معاملات خارج از بورس وجود دارد، باز هم امکان دستیابی به سود و افزایش ثروت در این شیوه سرمایه گذاری وجود دارد. (2)

مزایا و معایب استفاده از معاملات بازار خارج از بورس

بازار خارج از بورس یا OTC Market ، به نوعی از تجارت که خارج از مبادلات رسمی و بدون مدیریت هیچ گونه موسسه و شرکتی رخ می دهد، اطلاق می شود. در واقع در بازار خارج از بورس، فروشندگان به عنوان اصلی ترین مهره های این معاملات عمل می کنند، به این صورت که آن ها با ذکر قیمت های مدنظر خود می توانند تغییرات اساسی ایجاد کنند، که به برخی از آن ها در پاراگراف فوق اشاره کرده ایم.

در بازار معاملات خارج از بورس، فروشندگان به عنوان بازاریان فعالیت می کنند، بدین صورت که آن ها با بیان قیمت مدنظر خود می توانند محصولی را خریداری کرده و یا به فروش برسانند. انواع مختلف سهام، اوراق قرضه، محصولات و غیره در این بازار قابل خرید و فروش است، اما سرمایه گذار نیاز مبرمی به بررسی اطلاعات روز دارد تا بدین صورت، بتواند تصمیمی را که ریسک زیادی برای او به همراه نمی آورد، اجرا نماید. به همین منظور تصمیم گرفتیم، علاوه بر ریسک بازار خارج از بورس به مزایا و معایب این بازار هم نگاهی داشته باشیم. (3)

• یکی از مزایایی که بازار معاملات خارج از بورس فراهم می کند، ایجاد بستر معاملاتی برای شرکت های کوچک با نقدینگی کم است. شرکت های کوچک به علت آن که در لیست استاندارد بورس قرار ندارند، واجد شرایط لازم برای سرمایه گذاری های بزرگ هستند که این وضعیت به نفع آن ها است.

• انجام معاملات خارج از بازار بورس یک روش معاملاتی مقرون به صرفه و اقتصادی برای شرکت ها است.

• خانواده سرمایه گذاران و شرکت هایی که به انجام معاملات به این روش می پردازند، به نگرانی کمتری دچار می شوند و علت آن هم عمومی بودن این معاملات است.

• فروشندگانی که در بازار خارج از بورس فعالیت دارند، می توانند در عرضه اولیه و ثانویه سهام، متناسب با بودجه و استراتژی خود فعالیت کنند.

• معاملاتی که در بازار خارج از بورس صورت می گیرند، به سرمایه گذاران آزادی بیشتری برای انتخاب معاملاتشان همچون شرکت در بازارهای اولیه و ثانویه می دهند.

• سیستم معاملات OTC یک سیستم تجاری شفاف و بدون مشکل در مورد تحویل های بد یا کوتاه است.

• از آنجایی که ارتباط نزدیکی بین دو گروه سرمایه گذار و فروشنده یا تولیدکننده و مشتری وجود دارد، اطلاعات موجود بازار به صورت مستقیم و در زمان کمتری بین گروه های سرمایه گذار و خریدار در جریان است.

• تجارت بازار خارج از بورس یک تمرین قاعده مند و منظم در بازار انرژی است.

• بازار خارج از بورس تفاوت هایی با مبادلات معمول دارد، زیرا بدون تمرکز است و تمرکز آن در یک نقطه جمع نمی شود. معاملات بازار OTC به صورت الکترونیکی و مستقیم بین دو طرف معامله صورت می گیرد.

• برای دو گروه سرمایه گذاران و شرکت ها، بازارهای خارج از بورس کارایی بیشتری در مقایسه با بازارهای متداول بورس دارند.

• معماری بازار خارج از بورس توضیحی درباره اینکه چرا اوراق بهادار سازماندهی شده با مشکلاتی همچون بحران اقتصادی رو به رو می شوند، ارائه می کند.

• دو گروه سرمایه گذار و فروشنده به راحتی می توانند بدون بهره بردن از هیچگونه کلاس، کتاب یا دوره معینی، به انجام معاملات بزرگ سهام اقدام کنند.

• علت اصلی ریسک های موجود در بازار معاملات خارج از بورس یا ( OTC ) ناشی از فقدان اطلاعات قابل اعتماد است. در واقع، عدم وجود اطلاعاتی درباره نوع مبادلات، افزایش اعتبار، ریسک پذیری معادلات و غیره منجر به افزایش ریسک های اساسی OTC می شوند.

• ماهیت دقیق ریسک و دامنه برای تنظیم کننده ها ناشناخته است و این عدم شناخت، باعث افزایش ریسک سیستماتیک در این بازار می شود.

• عدم وجود شفافیت در بازار خارج از بورس، به دلیل عدم وجود پارامترهای واضح و دقیق و دستکاری در معاملات بازار سهام رخ می دهد که این گزینه، ریسک خرید و فروش در بازارهای OTC را افزایش می دهد.

• ریسک بزرگ دیگری که در معاملات خارج از بورس وجود دارد، این است که امکان خرید و فروش پرسود در این بازار بی ثبات است و این امر می تواند منجر به ایجاد خسارت شود.

• از آنجایی که بازار OTC به عنوان جزیی از مولفه های اصلی تجارت مالی در عرصه جهانی شناخته می شوند، به همین منظور مشتقات OTC تأثیر برجسته ای بر اقتصاد دارند. هرچه، تعداد محدودیت ها و مقررات کمتر باشد و انعطاف پذیری بیشتری برای شرکت کنندگان در بازار فراهم شود، می توان قراردادهای مشتق بیشتری تنظیم کرد که منجر به افزایش ریسک بازار می شود. (3)

نتیجه گیری و جمع بندی

حالا که با اصطلاح بازار خارج از بورس یا OTC آشنایی پیدا کرده اید و متوجه تاثیرات آن را بر اقتصاد و سرمایه گذاری شده اید و می دانید، OTC Market با چه ریسک هایی همراه است، بهتر می توانید درباره سرمایه گذاری در این بازار معاملاتی تصمیم گیری کنید. البته، شما می توانید با افزایش اطلاعات تخصصی خود در حوزه OTC ، در این بازار سرمایه گذاری هایی انجام دهید که منجر به دریافت سود بسیار شود.

بازار خارج از بورس (OTC)

بازار خارج از بورس یا Over The Counter market، بازاری غیرمتمرکز است که در آن فعالان بازار سهام، کالاها، ارزها یا سایر ابزارها را مستقیماً بین دو طرف و بدون صرافی یا کارگزار مرکزی معامله می‌کنند. بازارهای فرابورس مکان فیزیکی ندارند و تجارت به صورت الکترونیکی انجام می‌شود، این بسیار متفاوت از سیستم بازار حراج است. به دلیل مقررات سخت، برقراری برخی الزامات دشوار در پذیرش و عدم توانایی برآوردن سلایق تمامی سرمایه‌گذاران از سوی بورس، بازارهای خارج از بورس با استقبال روز افزونی از جانب سرمایه‌گذاران و بنگاه‌های اقتصادی و مالی رو به رو شدند.

گسترش فرهنگ سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار، تنوع ابزارهای مالی و تعدد خدمات‌دهندگان بازار، نیاز به بازارهایی با تنوع و انعطاف‌پذیری بیشتر را در بازار خارج از بورس نمایان می‌کند. در کنار بازارهای نظام یافته همانند بورس، بازار خارج از بورس نقش به سزایی در تسهیل مبادلات اوراق بهادار و جذب سرمایه دارد. امکانات الکترونیکی، انجام این معاملات را در هر ساعتی از شبانه روز میسر ساخته است؛ به دلیل فقدان ضوابط محدودکننده در این بازار، شرکت‎ها و موسساتی که بر عرضه اوراق بهادار خود مبادرت می‌ورزند، بسیار بیشتر از بازار بورس است. معاملات بازار خارج از بورس با ریسک زیادی همراه است؛ البته افراد از این ریسک زیاد استقبال می‌کنند، زیرا در قبال آن سود احتمالی زیادی نیز وجود خواهد داشت.

در دنیا سه نوع بازار خارج از بورس وجود دارد:

بازار معاملاتی سنتی: در این بازار معامله‌گران قیمت‌های خود را پیشنهاد می‌دهند و قیمت قابل اجرا از طریق تلفن و یا سایت‌های اینترنتی اعلام می‌گردد. این‌گونه معاملات، معامله دو طرفه نامیده می‌شود، چرا که دو طرف معامله از قیمتی که در یک مقطع زمانی توسط تلفن ارائه می‌شود، مطلع می‌گردند.

بازار معاملاتی الکترونیکی: این بازار از استاندارد کمتری برخوردار می‌باشد و فاقد قرارداد از پیش تعیین شده و معاملات مشتقه شفاف است.

بازار معاملاتی بهینه: بازار این‌گونه معاملات ترکیبی از دو بازار سنتی و الکتریکی است و معامله‌گران براساس آن‌ها به معاملات الکترونیکی می‌پردازند. معامله‌گران قیمت خرید و فروش خود را به اطلاع سرمایه‌گذاران بازار می‌رسانند. معامله‌گر در این معامله به عنوان طرف معامله در هر قرارداد عمل می‌کند و نصف ریسک اعتباری (نوسانات منفی در قیمت) در بازار را متحمل می‌شود.

تفاوت‌های بورس و فرابورس

تفاوت بین بازار بورس و فرابورس بسیار مشهود است :

1) بورس یک نهاد یا سازمان معاملاتی است که بستری را برای خرید و فروش اوراق بهادار شرکت‌های تجاری فراهم می‌کند. فرابورس یک بازار معاملاتی غیر متمرکز محسوب می‌شود که معامله‌گران در آن از طریق شبکه‌های ارتباطی مختلف نظیر اینترنت و تلفن با یکدیگر ارتباط برقرار می‌کنند.

2) قیمت اوراق بهادار در بازار فرابورس توسط معامله‌گران تعیین می‌شود، اما قیمت اوراق بهادار در بورس از طریق نیروی عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.

3) شرکت‌های کوچک که نمی‌توانند الزامات ورود به بورس را برآورده کنند، معمولاً دارایی خود را وارد بازار فرابورس می‌کنند. اما کمپانی‌های تجاری بزرگ برای خرید و فروش سهام خود، از طریق بورس اقدام می‌کنند.

4) بورس دارای یک مکان فیزیکی است و معاملات در آن بر اساس روش مناقصه‌ای انجام می‌پذیرد؛ فرابورس عموماً مبتنی بر تماس‌های تلفنی و اینترنت اداره می‌شود.

5) ساعت کاری در بورس مشخص است، در صورتی که امکان معامله در بازار فرابورس در هر زمانی امکان‌پذیر است.

6) شفافیت مالی سهام شرکت در بازار بورس بیشتر از فرابورس است.

7) در بازار بورس فقط آن اوراق بهاداری که از نظر کیفیت و کمیت در حد استاندارد قرار دارند، معامله خواهند شد، اما قراردادهای سرمایه لازم برای معاملات OTC معاملاتی در فرابورس بر اساس الزامات مورد نیاز معامله‌گران تنظیم می‌شوند.

مزایا و معایب استفاده از معاملات بازار خارج از بورس

- شرکت‌های کوچک به علت آن که در لیست استاندارد بورس قرار ندارند، شرایط لازم برای سرمایه‌گذاری‌های بزرگ را ندارند. یکی از مزایایی که بازار معاملات خارج از بورس ایجاد می‌کند، فراهم کردن بستر معاملاتی برای این شرکت‎های کوچک با نقدینگی کم است.
- روش معاملاتی مقرون به صرفه و اقتصادی، از جمله عواملی است که شرکت‌ها را به انجام معاملات در این بازار علاقه‌مند می‌کند.
- عمومی بودن این معاملات، باعث نگرانی کمتر سرمایه‌گذاران می‌شود.
- فروشندگان متناسب با بودجه و استراتژی خود، می‌توانند در عرضه اولیه و ثانویه سهام، فعالیت کنند.
- معاملات در این نوع بازارها، به سرمایه‌گذاران آزادی بیشتری برای انتخاب معاملات، مانند شرکت در بازارهای اولیه و ثانویه می‌دهند.
- سیستم معاملات OTC یک سیستم تجاری شفاف و بدون مشکل می‌باشد.
- ارتباط نزدیک بین دو گروه سرمایه‌گذار و فروشنده وجود دارد، به این صورت که اطلاعات موجود در بازار به صورت مستقیم و در زمان کمتری بین گروه در جریان است.
- بازار خارج از بورس بدون تمرکز است و نمی‌توان تمرکز آن را در یک نقطه دید. معاملات بازار OTC به صورت الکترونیکی و مستقیم بین دو طرف معامله صورت می‌گیرد.
- برای سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها، بازارهای خارج از بورس کارایی بیشتری در مقایسه با بازارهای متداول بورس دارند.
- سرمایه‌گذار و فروشنده به راحتی می‌توانند در معاملات بزرگ شرکت کنند و نیاز به گذراندن دوره آموزشی یا کتاب و غیره ندارند.

ضرورت تشکیل بازارهای خارج از بورس

دلایل زیادی برای ضرورت تشکیل بازارهای خارج از بورس وجود دارد:

1) بازار خارج از بورس به صورت گسترده در سایر کشورها انجام می‌شود و ظرف مناسبی برای به‌کارگیری ابزارهای مالی است، ولی در ایران این امکانات به خوبی موجود نیست.
2) تشکیل این بازارها برای توسعه بازار مالی و رشد اقتصادی لازم است.
3) امکان معامله سایر اوراق ‌بهادار و انعطاف‌پذیری هزینه معاملات در بازارهای خارج از بورس در مقایسه با بورس وجود دارد.
4) مقررات سخت و دست و پاگیر، برقراری الزامات پذیرشی دشوار از سوی بورس‌ و انعطاف‌پذیری بازار خارج از بورس در این زمینه‌، محبوبیت بیشتری را برای این بازار به ارمغان داشته است.
5) عدم انعطاف‌پذیری بورس در برآورده نمودن تمامی نیازها و سلایق سرمایه‌گذاران وجود دارد.
6) لزوم سامان‌دهی و نظارت بازارهای خارج از بورس که به صورت غیررسمی و غیرمتمرکز فعالیت می‌کنند.
7) بحران سرمایه‌گذاری در بازار اولیه کاهش می‌یابد.
8) روند ایجاد زیرساخت‌های لازم برای دستیابی به بازارهای الکترونیکی تسریع می‌یابد.
9) ضرورت جذب سرمایه‌های سرگردان به سرمایه‌گذاری، کاهش تورم، اصلاح ساختار اقتصادی و غیره از دیگر دلایل تشکیل این بازارهاست.