سرمایه گذاری در طلا بهتر است یا مسکن
سرمایه گذاری در طلا و مسکن هر دو دارای ریسک پذیری کمتری می باشند و در طی مدت کوتاه یا بلند باعث سود دهی بیشتر می باشد و باعث می شود ارزش پولشان با توجه به تورم حفظ شود.
اگر شما از آن دسته افرادی هستید که قصد دارید در زمینه مسکن و یا طلا سرمایه گذاری کنید اما هنوز نتوانسته اید تصمیم نهایی را بگیرید در ادامه این مطلب با ما همراه باشید.
- نکات قابل توجه در شیوه سرمایه گذاری؟
سرمایه گذاری در هر زمینه ای دارای مزایا و معایب خاص خود می باشد. اما نکته های مهم که در انتخاب هر کدام از شیوه های سرمایه گذاری باید در نظر گرفت، مقدار سرمایه، میزان توقع در بازدهی، ریسک پذیری، طول مدت کوتاه و یا بلند زمان سرمایه گذاری می باشد.
- بازدهی سرمایه‌گذاری در بازار مسکن به چه صورت است؟
یکی از شیوه های سرمایه گذاری که برای اکثر افراد قابل توجه بوده و جذابیت بیشتر بین عموم دارد، سرمایه گذاری در امور املاک می باشد. به این دلیل که در این نوع سرمایه گذاری ریسک پذیری کمتری خواهد داشت و و ارزش پولشان با توجه به تورم حفظ خواهد شد. اگر ملک تجاری باشد می توان از این طریق کسب درآمد نمود و اگر مسکونی باشد صاحب یک سر پناه خواهید شد و یا رهن و اجاره دادن ملک در طی سال از سود آن برای خرید ملک های بیشتر جهت سرمایه گذاری اقدام نمود. اما با وجود مزیت های بسیار در زمینه سرمایه گذاری در مسکن و ملک، مانند دیگر روش های سرمایه گذاری دارای چالش های خاص خود نیز می باشد و همچنین سرمایه گذاری در خرید ملک به نقدینگی بیشتری نیاز است که همه افراد توانایی تهیه مبلغ موردنظر را نخواهند داشت و نگهداری مسکن هزینه‌های خاص خود از معایب سرمایه‌گذاری در طلا و دلار جمله هزینه های مربوط به استهلاک را نیز دارد.
- سرمایه گذاری در طلا:
با توجه به اینکه نوسانات در بازار طلا و سکه بیشتر از بازار مسکن می باشد که این موضوع باعث شده عده ای از افراد به فکر نوسان گیری از بازار طلا باشند. اما با این حال سرمایه گذاری در طلا همیشه طرفداران خاص خود را دارد و همچنین یکی از پشتوانه های اصلی در راستای سرمایه گذاری از نظر اقتصادانان طلا می باشد و اکثر افراد برای حفظ ارزش پس انداز خود اقدام به سرمایه گذاری در این زمینه می کنند. با پیدایش فلز گرانبها طلا در طول تاریخ، معمولا دولت ها سعی داشته اند با ذخیره سازی طلا یک پشتوانه اقتصادی برای کشور خود ایجاد کنند و این روند جهت سرمایه گذاری در زمینه طلا با گذشت هزاران سال باز هم ادامه خواهد داشت و فقط نوع ساز و کار آنها تغییر کرده است. با این حال سرمایه گذاری در این زمینه آینده ای روشن و مطمئن خواهد داشت.
- مزایای سرمایه‌گذاری در طلا و درصد نقدشوندگی بالا :
برای همه افراد میزان نقدشوندگی سرمایه شان اهمیت بالایی دارد. پیش آمده برای بعضی افراد در یک بازه زمانی نیاز به پول دارند و قصد دارند سرمایه خود را تبدیل به نقدینگی کنند با این وجود اگه سرمایه مورد نظر طلا باشد به راحتی می توان در بازار فروخت اما این کار برای دارایی مسکن شاید ماه ها یا حتی سال ها طول بکشد. البته دو فاکتور تاثیرگذار در زمینه سرمایه گذاری طلا داشتن دیدگاهی بلند مدت و صبر است. برای مثال افرادی که در سال 97 طلا خریداری کرده اند و قصد دارند در سال 98 آن را به فروش برسانند سود زیادی عایدشان نمی شود و نباید انتظار چندانی داشته باشند. از دیگر مزیت و ویژگی های سرمایه گذاری در طلا که باعث تضمین سود سرمایه‌گذاری در طلا به نسبت سایر سرمایه گذاری های دیگر می شود تنوع بالا در این فلز گرانبها می باشد. به طور مثال افرادی که قصد دارن با خرید ارز و دلار اقدام به سرمایه گذاری کنند تنها فقط می توانند خرید فیزیکی دلار داشته باشند و این موضوع در خصوص سرمایه گذاری در مسکن هم همینطور می باشد. انواع روش ها در زمینه سرمایه گذاری در طلا وجود دارد که حتی با کمترین هزینه می توان اقدام نمود مانند خرید طلای دست دوم بدون کارمزد،خرید سکه های نیم و ربع و تمام بهار، خرید طلای های تزئینی،سرمایه گذاری در صندوق های پشتوانه طلا خرید طلا آب شده و. می باشد.
کلام آخر:
در این مطلب سعی داشتیم از ویژگی های سرمایه گذاری در مسکن و طلا صحبت کنیم که امیدواریم برای شما معایب سرمایه‌گذاری در طلا و دلار مفید بوده باشه. سرمایه گذاری در مسکن همانند طلا ریسک پذیری کمتری دارد و طی مدت هرچند کوتاه یا بلند باعث می شود ارزش پولشان با توجه به تورم حفظ شود و اگر ملک تجاری باشد می توان از این طریق کسب درآمد نمود و اگر مسکونی باشد صاحب یک سر پناه خواهید شد و یا رهن و اجاره دادن ملک در طی سال از سود آن برای خرید ملک های بیشتر جهت سرمایه گذاری اقدام نمود. سرمایه گذاری در طلا و سکه نوسانات بیشتری در بازار نسبت به مسکن داشته اما ریسک کمتری نسبت به سایر سرمایه گذاری ها را داشته و اگر افرادی که در زمینه طلا سرمایه گذاری کرده اند هر وقت که بخواهند می توانند سرمایه خود را تبدیل به نقدینگی کنند و حتی با کمترین هزینه می توان اقدام به سرمایه گذاری در زمینه طلا و سکه نمود.
سرمایه‌گذاری در طلا؛ روش‌های نوین، مزایا و معایب
سرمایه‌گذاری در طلا همواره یکی از جذاب‌ترین بازارها برای سرمایه‌گذاران بوده است و از آن به‌عنوان پناهگاهی امن در سرمایه‌گذاری نیز یاد می‌شود. مسلماً هیچ بازاری در سرمایه‌گذاری عاری از ریسک نیست اما تفاوت در میزان این ریسک‌ها است که بازارها را از منظر مطلوب بودن برای سرمایه‌گذاری اولویت‌بندی می‌کند. سرمایه‌گذاری در بازار طلا روش‌های متعددی دارد که در این مقاله به شرحی مختصر در خصوص هر یک از این روش‌ها خواهیم پرداخت، سپس بهترین روش را نیز معرفی خواهیم کرد. شناخت عوامل تأثیرگذار بر بازار طلا و همچنین مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در طلا از دیگر مباحثی است که در این مقاله به آنها خواهیم پرداخت.
جذابیت سرمایه‌گذاری در طلا از گذشته تاکنون
در طول تاریخ، طلا کاربردهای متفاوتی داشته است، اما همیشه به‌عنوان یک پناهگاه برای حفظ ارزش دارایی‌ها تلقی می‌شده و غالباً وظیفه‌ی ذخیره‌ی دارایی را در طول تاریخ برعهده داشته است. طلا به‌عنوان فلزی کمیاب و گرانبها، از زمان پیدایش پول و مسکوکات با جریانات اقتصادی ارتباط پیدا کرده است. طلا در طول تاریخ گاهی اوقات وظایفی نظیر وسیله‌ی مبادله، واحد سنجش و ذخیره‌ی ارزش را نیز داشته است و این سبب شده تا نوعی پول نیز تلقی شود.
بعدها و به‌مرورزمان و با پیدایش پول کاغذی، طلا دیگر وسیله‌ای برای مبادله تلقی نمی‌شد، این سبب شده بود تا بیشتر خاصیت دارایی پیدا کند. از زمانی که از طلا به‌عنوان یک دارایی یاد شد، سرمایه‌گذاری در آن نیز موضوعیت پیدا کرد و تبدیل به یکی از بازارهای جذاب برای سرمایه‌گذاری شد. در بازه‌ی زمانی طولانیی از تاریخ، از طلا به‌عنوان پشتوانه‌ی پول کشورها نیز استفاده می‌شد که از آن به‌عنوان استاندارد طلا یاد می‌شود. این موضوع نیز در ایجاد جذابیت برای حرکت به سمت سرمایه‌گذاری در طلا بی‌تأثیر نبوده است.
روش‌های سرمایه‌گذاری در طلا
در بازار طلا می‌توان به روش‌های مختلفی سرمایه‌گذاری کرد که هر یک از آنها مزایا و معایبی را به همراه دارد. هزینه‌های مبادلاتی از مهم‌ترین وجوه تمایز بین روش‌های مختلف سرمایه‌گذاری در طلا هستند. در ادامه در خصوص انواع روش‌های سرمایه‌گذاری در طلا توضیحات بیشتری را ارائه خواهیم کرد.
سرمایه‌گذاری به‌شکل فیزیکی در طلای زینتی
هرگاه صحبت از سرمایه‌گذاری در طلا به میان می‌آید، اولین روشی که به ذهن عموم افراد برای انجام این کار متبادر می‌شود، سرمایه‌گذاری به‌شکل فیزیکی روی طلا است. منظور از سرمایه‌گذاری به‌شکل طلای فیزیکی خرید و نگهداری طلای زینتی به‌منظور کسب بازدهی ناشی از تغییرات قیمتی در آن است. این روش ممکن است در بلندمدت و زمانی که خرید طلا باهدف نگهداری در درازمدت انجام شده باشد، سوددهی قابل‌توجهی به همراه داشته باشد اما بهینه‌ترین روش برای سرمایه‌گذاری در طلا نیست.
در این روش از سرمایه‌گذاری طلا، هزینه‌های مضاعفی نظیر مالیات بر ارزش‌افزوده و همینطور هزینه‌ی اجرت ساخت طلا بر سرمایه‌گذار تحمیل می‌شود. به همین دلیل سرمایه‌گذاری به‌شکل فیزیکی روی طلا چندان توصیه نمی‌شود چرا که در کنار مواردی که ذکر کردیم مخاطراتی نظیر سرقت را نیز در پی خواهد داشت. با همه‌ی این موارد، اگر باز هم فردی ترجیح می‌دهد تا روی طلا به شکل فیزیکی سرمایه‌گذاری کند باید توجه داشته باشد که ترجیحاً طلایی که خریداری می‌کند چندان شامل جواهرآلات و سنگ‌های قیمتی نباشد، چرا که در زمان خرید باید هزینه‌ی آن را بپردازد، اما نگهداری این دارایی با چنین شرایطی، بازدهی سرمایه‌گذاری را از میزان بازدهی طلا منحرف می‌کند و مطابق با تغییرات قیمتی طلا برای فرد عایدی به همراه نخواهد داشت.
سرمایه‌گذاری در طلای آبشده
طلای آبشده در واقع آن دسته از طلاهای دستدومی هستند که به دلایل مختلفی نظیر قدیمی شدن مدل طراحی آنها و … دیگر به‌عنوان طلای زینتی مبادله نمی‌شوند. این دسته از طلاها جمع‌آوری شده، با ذوب در کوره‌های مخصوص طلاسازی به شکل مفتول درآورده شده، سپس به‌عنوان طلای آبشده مبادله می‌شوند. در این شرایط به دلیل ازبین‌رفتن خاصیت زینتی طلا، خرید آنها معاف از مالیات بوده، دیگر هزینه‌های اجرت نیز وجود نخواهند داشت.
از منظر هزینه‌های مبادلاتی، سرمایه‌گذاری در طلای آبشده نسبت به طلای زینتی به‌صرفه‌تر است اما این نحوه از سرمایه‌گذاری نیز مخاطراتی را به همراه دارد. مسائل مربوط به نگهداری و حفظ از خطر سرقت و امثال آن در این حالت نیز وجود دارد و در کنار آن مخاطراتی نظیر خالص نبودن مفتول‌های طلا نیز وجود دارد چرا که ممکن است در فرایند ذوب کردن طلا سایر فلزات نیز به آن افزوده شده باشد. بدین ترتیب سرمایه‌گذاری روی طلا در قالب طلای آبشده نیز، نیاز به تخصص پیدا می‌کند که ممکن است در توان تمامی افراد مشتاق به سرمایه‌گذاری در طلا نباشد.
سرمایه‌گذاری بر گواهی سپرده‌ی طلا
یکی دیگر از روش‌های سرمایه‌گذاری روی طلا، سرمایه‌گذاری در قالب گواهی سپرده‌ی طلا است. خریدوفروش این گواهی در بورس کالا صورت می‌گیرد و برای انجام معامله‌ی گواهی سپرده‌ی طلا لازم است تا شخص سرمایه‌گذار کد بورسی داشته باشد. در اختیار داشتن گواهی سپرده طلا به منزله‌ی داشتن خود دارایی است، درضمن در این شرایط دیگر مخاطراتی نظیر سرقت و یا عواملی نظیر هزینه‌های مبادلاتی وجود ندارند و این ابزار می‌تواند ابزار سودمندی برای سرمایه‌گذاری روی طلا باشد.
البته استفاده از این گواهی‌ها اندکی هزینه‌های انبارداری را نیز به همراه خواهد داشت. برای آشنایی بیشتر با مقوله‌ی گواهی سپرده‌ی طلا، نحوه‌ی دریافت و نقد کردن آن، و مقایسه‌ی جزئی‌تر آن با طلای فیزیکی می‌توانید مقاله‌ی «صندوق طلا(Gold fund)، نحوه‌ی سرمایه‌گذاری و مزایا» را در سایت آکادمی دانایان مطالعه فرمایید.
سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا
صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا ابزاری برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار طلا هستند که بهره‌گیری از آنها برای علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری در طلا عواید خوبی را به دنبال خواهد داشت. سرمایه‌گذاری تحت عنوان صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا، مخاطراتی نظیر سرقت و هزینه‌های نگهداری را در پی نداشته، همچنین از هزینه‌های مبادلاتی کمتری نسبت به سایر روش‌ها برخوردار است. از سوی دیگر از منظر ویژگی نقدشوندگی نیز سرمایه‌گذاری در این قالب، وضعیت مطلوب‌تری را نسبت به سایر روش‌ها دارد.
سرمایه‌گذار با سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا می‌تواند در زمان دلخواه خود تمام یا بخشی از دارایی خود را به فروش برساند و به اندازه‌ی مدنظر خود، دارایی‌اش را به پول نقد تبدیل کند. بازدهی این صندوق‌ها در طول سالیان مختلف نسبتاً مطلوب و با بازدهی سکه متناسب بوده است. سهولت مبادله در این نوع از سرمایه‌گذاری نیز از دیگر فواید صندوق‌های سرمایه‌گذاری در طلا است. برای آشنایی بیشتر با جزئیات سرمایه‌گذاری در این نوع از صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز می‌توانید مقاله‌ی « صندوق طلا (Gold fund)، نحوه‌ی سرمایه‌گذاری و مزایا » را در سایت آکادمی دانایان مطالعه نمایید.
سرمایه‌گذاری در سکه
یکی دیگر از روش‌های سرمایه‌گذاری در بازار طلا، فعالیت و سرمایه‌گذاری در سکه و در قالب‌های مختلف آن است. سرمایه‌گذاری در قالب سکه برخی از مخاطرات مربوط به حفاظت از دارایی را که در خصوص طلای زینتی مطرح کردیم، همچنان به همراه دارد اما یکی از مزایای سرمایه‌گذاری در سکه، بحث نقدشوندگی آن است. سرمایه‌گذاری در قالب سکه معمولاً معایب سرمایه‌گذاری در طلا و دلار از نقدشوندگی نسبتاً بالایی برخوردار است. در سرمایه‌گذاری روی سکه‌ی طلا باگذشت هرسال از تاریخ ضرب سکه، مبلغی از ارزش آن کاسته خواهد شد. از این روی سرمایه‌گذاری در قالب سکه در یک بازه‌ی بلندمدت و در یک مقیاس بزرگ، از طریق کاهش ارزش آن نسبت به قیمت روز، هزینه‌هایی را به سرمایه‌گذار تحمیل می‌کند.
سود سکه‌ی طلا در سال‌های گذشته
در سال‌های گذشته سرمایه‌گذاری در سکه‌ی طلا، سود بالایی نسبت به تورم و بازار مسکن و دلار داشته است. در نمودار زیر روند قیمت سکه‌ی بهار آزادی در ۲۰ سال گذشته نشان داده شده است.
سود سکه‌ی طلا در سال‌های گذشته
در جدول زیر هم بازدهی سایر بازارها آورده شده است. همانطور که مشاهده می‌کنید سود سرمایه‌گذاری در طلا نسبت به برخی از بازارهای سرمایه‌گذاری معایب سرمایه‌گذاری در طلا و دلار دیگر سود بیشتری داشته است.
فرصت‌های سرمایه‌گذاری در ایران
بهترین روش سرمایه‌گذاری در طلا
باتوجه‌به توضیحات ارائه شده در خصوص روش‌های مختلف سرمایه‌گذاری در بازار طلا و با درنظرگرفتن پارامترهایی نظیر سهولت در مبادله، نقدشوندگی، هزینه‌های مبادلاتی، امنیت سرمایه‌گذاری و میزان بازدهی می‌توان گفت بهترین روش برای سرمایه‌گذاری در طلا، سرمایه‌گذاری از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا است که در آنها ضمن دارا بودن پارامترهای فوق، می‌توان از ظرفیت دانش و تخصص افراد خبره در زمینه‌ی سرمایه‌گذاری در طلا نیز بهره گرفت و در بلندمدت بازدهی مشابه بازدهی سکه را به دست آورد.
عوامل تأثیرگذار بر بازدهی سرمایه‌گذاری در طلا
در هر بازاری عواملی وجود دارد که روی قیمت کالاهای آن بازار تأثیرگذار است. طبیعتاً بازار طلا و قیمت آن نیز از این قاعده مستثنی نیست. عرضه و تقاضا و عوامل مؤثر بر آن قطعاً بیشترین تأثیر را روی قیمت یک دارایی خواهند داشت، اما نکته‌ی مهم در اینجا دقیقاً همین عوامل تغییردهنده و تأثیرگذار روی عرضه و تقاضا و شناسایی آنها است.
به‌طورکلی در کشور ما، قیمت طلا متأثر از دو پارامتر بسیار مهم و اثرگذار قیمت جهانی اونس طلا و قیمت ارز تغییر می‌کند. بنابراین هر عاملی که روی نرخ ارز تأثیر بگذارد، می‌تواند بر قیمت طلای داخلی نیز اثرگذار باشد. از عوامل مؤثر بر نرخ ارز می‌توان به این موارد اشاره کرد: متغیرهای سیاسی، شوک‌های ارزی و افت صادرات یک کشور (البته در شرایطی که نظام نرخ ارز شناور باشد و به شکل دستوری و میخکوب شده و با مداخلات بانک مرکزی نرخ تعیین نشود).
از سوی دیگر هر شوک اقتصادی داخلی یا خارجی که امنیت برخی از دارایی‌ها را کاهش دهد، به سبب ارزشمند بودن طلا در طول تاریخ و پناهگاه امن بودن آن، سبب افزایش تمایل مردم به نگهداری دارایی‌های خود به شکل طلا شده، تقاضای آن را افزایش خواهد دهد، درنتیجه سبب افزایش قیمت آن نیز خواهد شد. در تصویر زیر نمودار قیمت جهانی طلا را از سال ۲۰۰۷ تا زمان نگارش این مقاله مشاهده می‌کنید.
مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در طلا
سرمایه‌گذاری بدون ریسک تقریباً وجود خارجی ندارد و هر نوعی از سرمایه‌گذاری، دارای ریسکی حداقلی است. بازدهی کسب‌شده‌ی فراتر از میزان بازدهی بدون ریسک را می‌توان به‌عنوان پاداش پذیرش ریسک شناخت. بازار طلا نیز قطعاً ریسک‌های خاص خود را در پی خواهد داشت. برخی از این ریسک‌ها بر نوسانات قیمتی متمرکز است و احتمال زیان دیدن سرمایه‌گذار در صورت انتخاب زمان نامناسب برای سرمایه‌گذاری وجود دارد، برخی دیگر نیز مربوط به نگهداری فیزیکی طلا به‌عنوان دارایی سرمایه‌گذاری‌شده است.
ریسک‌های ناشی از نگهداری و مواردی مانند آن را می‌توان با استفاده از ابزارهای نوین مالی نظیر گواهی سپرده‌ی طلا و یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری در طلا از بین برد. اما ریسک‌های قیمتی از مواردی است که به صفر رساندن آنها تقریباً غیرممکن است. به طور مثال خواه‌ناخواه قیمت طلا همواره تأثیرپذیری بسیار زیادی از اخبار اقتصادی و سیاسی و حتی امنیتی داشته و دارد که این تأثیرپذیری ممکن است که به ضرر سرمایه‌گذار تمام شود.
اما فراموش نکنیم که طلا همیشه طلاست و همواره از ارزش بالای خود در فرازوفرودهای اقتصادی، سیاسی و … برخوردار بوده، در طول تاریخ از آن به‌عنوان پناهگاهی امن یاد شده است. امروزه حتی با ازمیان‌رفتن برخی از کاربردهای این فلز ارزشمند، حتی با روی کار آمدن برخی دارایی‌های جدید نظیر رمز ارزها، باز هم مشاهده می‌کنیم در مواقع بحرانی میل مردم برای حفظ و ذخیره‌ی ارزش دارایی‌هایشان، به سمت بازار طلا است.
سخن پایانی آکادمی دانایان
در این مقاله به تشریح فرصت‌ها و دلایل اهمیت بازار طلا برای سرمایه‌گذاری پرداختیم، همچنین روش‌های مختلف سرمایه‌گذاری در بازار طلا را شرح دادیم. سرمایه‌گذاری در طلا، از منظر محافظت از سرمایه در برابر تورم یکی از بهترین انتخاب‌ها در امر سرمایه‌گذاری بوده، ازاین‌جهت می‌تواند انتخاب مناسبی برای سرمایه‌گذاری خصوصاً در شرایط تورمی بلندمدت باشد. مانند دیگر بازارها، این بازار نیز مخاطرات و ریسک‌هایی را به همراه دارد که با انتخاب بهترین روش سرمایه‌گذاری در طلا و بهره‌گیری از ابزارهای نوین مثل صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا، می‌توان بر بخشی از این ریسک‌ها غلبه کرد و درعین‌حال بازدهی مطلوبی نیز به دست آورد.
چرا از جذابیت سرمایه گذاری در طلا تا حدی کاسته شده است؟
تورم در حال افزایش است، بانک های مرکزی به طرز جنون آمیزی در حال چاپ پول هستند و تنش های سیاسی میان قدرت های جهانی رو به وخامت است. به نظر می رسد این وقایع شرایطی را فراهم کرده که سودای معتقدان راسخ سرمایه گذاری بلندمدت در طلا مجدد زنده شده است. تا جایی که سرمایه گذاران جریان اصلی (غیرفعال) نیز ممکن است وسوسه شده باشند که مقدار بیشتری در این فلز گران بها سرمایه گذاری کنند.
پس معایب سرمایه‌گذاری در طلا و دلار چرا طلا حتی نتوانست بازدهی حداقلی را به سرمایه گذاران در سال ۲۰۲۱ بدهد به طوری که بدترین عملکرد سالیانه را در شش سال اخیر به ثبت رسانده است؟
نرخ بهره و طلا
برای سرمایه گذاران سنتی ارزش گذاری این فلز گران بها به دلیل نبود جریان درآمدی دشوار است. از آنجا که تقاضای طلا به سوی سفته بازی گرایش دارد، مدل های مبتنی بر جریان وجوه که در تعیین ارزان یا گران بودن یک دارایی استفاده می شود در اینجا کاربرد ندارد. با این حال، یک معیار هست که قدرت پیش بینی دارد. هر تغییر عمده قیمت طلا، به ویژه در دوره پس از بحران مالی جهانی، رابطه معکوس با تغییرات نرخ بهره واقعی داشته است. روابط مالی کمی به اندازه رابطه میان قیمت طلا و بازدهی اوراق مصون از تورم ثابت باقی مانده اند.
هرچه بازده واقعی بدون ریسک پایین تر باشد، جذابیت دارایی که بازدهی نداشته و امکان افزایش ارزش در آن وجود دارد بیشتر می شود. تداوم برقراری این رابطه مالی توجیهی برای عملکرد ناامیدکننده فلز زرد در سال گذشته است. فارغ از هیجان های مربوط به تورم، نرخ بهره واقعی اوراق ۱۰ ساله در معایب سرمایه‌گذاری در طلا و دلار ابتدای سال ۲۰۲۱ معادل ۱.۰۶ بود و در پایان سال به منفی ۱.۰۴ رسید.
در سال ۲۰۲۱ طلا با ارائه بازدهی کاملاً خنثی در محدوده ۱۸۲۲ دلار به ازای هر انس قیمت گذاری شد. با این حال، طی یک دهه گذشته طلا گزینه کمتر قابل اعتمادی نسبت به اوراق بوده است. اگر شما در یک دهه گذشته تنها در صندوق اوراق مصون از تورم سرمایه گذاری می کردید، بازدهی ۳۵ درصدی برای شما به همراه داشت که بیش از دو برابر بازدهی طلا در همین دوره زمانی است.
قوانین و مقررات جدید
قوانین و مقررات نیز از جلای طلا کاسته اند. مقررات جدید نسبت های تامین سرمایه بانک ها که بخشی از بازل ۳ هستند از ماه ژوئن در اتحادیه اروپا و از ابتدای ژانویه در بریتانیا اعمال شده اند. طبق این قوانین، اوراق دولتی «دارایی های نقدی با کیفیت» هستند. در عوض، دارندگان طلا همانند دارندگان سهام باید ۸۵ درصد از دارایی های خود را با منابع باثبات تطابق دهند. این امر هزینه نگهداری طلا را برای بانک ها بیشتر می کند و آن را نسبت به اوراق در رتبه پایین تری قرار می دهد.
اگر طلا یک جایگزین کمتر قابل اعتماد نسبت به اوراق است و با رفتار دوستانه قانون گذاران نیز همراه نیست، چرا پس با نگه داشتن آن به زحمت بیفتیم؟ سابقاً پاسخ برخی سرمایه گذاران بسیار واضح بود. اوراق و پول های کاغذی بی دوام هستند و اغلب شکست های فجیع سیستم های مالی از اعتماد زیاد به این دارایی ها ایجاد می شوند. از این رو، طلا در طول زمان امتحان خود را پس داده است. دلار در سال ۱۸۶۳ به پول ملی آمریکا بدل شد. مردم هزاران سال است که طلا را غنیمت می شمارند.
اعتبار کمتر نسبت به اوراق قرضه مصون از تورم، و هیجان کمتر در مقایسه با رمزارزها
تقابل طلا با رمزارزها
با این حال موقعیت طلا به عنوان آخرین خط دفاعی دربرابر سوءمدیریت ارزی نیز به چالش کشیده شده است. رمزارزها، به طور خاص بیت کوین، بیش از پیش در سبدهای سرمایه گذاری جریان اصلی پیدا می شوند. زمانی این نوع دارایی آنقدر کوچک بود که نمی توانست تاثیری بر تقاضای طلا داشته باشد. اما اکنون دو رمزارز بزرگ بیت کوین و اتر ارزش بازاری معادل ۱.۳ تریلیون دلار دارند که ده برابر ارزش بازار آن ها در دو سال پیش است.
ارزش بازار بیت کوین و اتر حدود یک دهم ارزش احتمالی ۱۲ تریلیون دلاری دارایی های طلاست، از آنجا که طبق تخمین انجمن جهانی طلا تنها کمی بیشتر از ۲۰۰ هزار تن از فلز زرد استخراج شده است. در سال ۲۰۲۰، آقای کریس وود از صندوق سرمایه گذاری Jefferies، و مدافع دیرینه فلز زرد، نظر خود را درباره وضعیت کنونی شرح داد.
او تخصیص دارایی پیشنهادی نسبتاً بزرگ خود از شمش طلا در برابر صندوق های بازنشستگی دلاری را از ۵۰ درصد به ۴۵ کاهش داد، و این پنج درصد را به بیت کوین اختصاص داد. در نوامبر سال گذشته او این کار را تکرار کرد و تخصیص بیت کوین را به ۱۰ درصد افزایش داد. این کار باز هم به هزینه کم کردن سرمایه گذاری در طلا بود.
رای دالیو و بیت کوین؛ آیا بیت کوین جایگزین طلاست؟
نوسانات قیمت
اکنون تغییرات ناگهانی قیمت بیت کوین ممکن است علاقه سرمایه گذاران محافظه کار در طلا را به این دارایی محدود کند. در طی پنج سال گذشته تغییرات روزانه قیمت طلا به طور میانگین معادل ۰.۶ بوده است. این نرخ تغییر در بر گیرنده حرکات صعودی و نزولی است. از طرف دیگر در مقایسه با طلا، تغییرات روزانه قیمت بیت کوین به طور میانگین معادل ۳.۵ درصد به صورت روزانه است. با این حال این امر یک عامل بازدارنده برای بیت کوین در بلند مدت نیست.
تحلیل گران مورگان استنلی خاطر نشان کردند که طلا به عنوان یک دارایی سرمایه ای در میانه دهه ۷۰ و اوایل دهه ۸۰ میلادی با نوسان های شدید قیمتی همراه بود. حدود دو دهه پس از قانونی شدن مالکیت طلا طول کشید تا در سال ۱۹۷۴ موسسات به طور گسترده طلا نگهداری کنند. وضعیت بی اهمیتی نسبی در مقایسه با دیگر دارایی ها را برای این فلز گران بها نمی توان نادیده گرفت. طلا میان یک دارایی امن و قابل اعتماد، و یک دارایی هیجان انگیز با تمایلات سفته بازی که رمزارزها هستند قرار دارد که این دارایی را در موقعیت نامطلوبی قرار می دهد.
معایب سرمایه‌گذاری در طلا و دلار
اصول سرمایه‌گذاری
سرمایه گذاری روی طلا در بازار داخلی
در این اپیزود به پنج اصل دیگر در سرمایه گذاری اشاره می شود و سپس سرمایه گذاری روی طلا به عنوان اولین ابزار سرمایه گذاری مورد بررسی قرار می گیرد. در این قسمت تمامی ابزارهای موجود در کشور که با آنها می توان روی طلا سرمایه گذاری کرد معرفی می شود و معایب و مزایای هر یک توضیح داده می شود و در انتها به این سئوال پاسخ داده می شود که چه زمانی باید طلا خرید. این اپیزود فقط به معایب سرمایه‌گذاری در طلا و دلار سرمایه گذاری روی طلا در ایران می پردازد.
موضوع اپیزود سوم: چگونگی سرمایه گذاری روی طلا در بازارهای بین المللی
اپیزود دوم
۲۲ دقیقه
مطالب تکمیلی این اپیزود توسط علی فراهانی، کاندید دوره دکتری مدیریت کسب و کار ، تهیه شده است.
ابتدا برای بررسی روش های مختلف سرمایه گذاری طلا در ایران پیشنهاد می‌شود مقاله زیر مطالعه شود
نمودار اول، افزایش پایه پولی فدرال رزرو را نشان می دهد، که در سال ۲۰۰۸ برای جلوگیری از سقوط اقتصادی در کمتر از چهار ماه میزان نقدینگی تزریق شده فدرال رزرو دو برابر شد. در سال ۲۰۲۰ نیز شاهد افزایش تزریق دلار به بازار خواهیم بود، که این عدد را به ۱۰~۱۲ هزار میلیارد دلار خواهد رساند. سه سال بعد از ۲۰۰۸ اونس جهانی نزدیک دو برابر شد.
در نمودار پایین، نسبت اونس طلا به میزان پایه پولی فدرال رزرو آورده شده است، که این نشانگر، در سال ۲۰۰۸ خبر از بحران در نقطه ۴ می داد، و حتی قبل از بحران کرونای ۲۰۲۰ مجدد این نسبت الگوی همچون سال ۲۰۰۸ ساخته بود. اینکه اونس جهانی افزایش می یابد در حالیکه پایه پولی فدرال رزرو تقریبا ثابت یا کاهشی است، معایب سرمایه‌گذاری در طلا و دلار نشانگر بحران بعدی در آمریکا و جهان است.
نسبت اونس طلا به میزان پایه پولی فدرال رزرو نمودار ۱۲ ساله سکه طرح جدید
در نمودار زیر نیز مثقال طلای ۱۸ عیار در تایم فریم روزانه قرار دارد، در این نمودار نیز سقف کانال و محدوده مقاومت قابل مشاهده است.
نمودار مثقال طلای ۱۸ عیار در تایم فریم روزانه
این نمودار هم مربوط به همبستگی قیمت سکه و مثقال طلاست که به صورت واضحی این همبستگی قابل رویت است
همبستگی قیمت سکه و مثقال طلا
با بهترین نوع طلا برای سرمایه گذاری آشنا شوید
در این مقاله می آموزید که سکه، آب شده، طلای دست دوم، طلای نو، شمش و … را در چه زمان هایی خرید کرده تا سود بیشتری بدست آورید.
به گزارش شهر بورس، امروزه تمامی مردم این نوع سرمایه گذاری را برای یک بار هم که شده امتحان کرده اند. برای سرمایه ذاری در حوزه طلا باید بدانید کدام نوع طلا بهترین سوددهی را خواهد داشت البته که در حوزه طلا می بایست طلایی که اجرت ساخت و مالیات کمتری دارد را انتخاب کرد.
بهترین نوع طلا برای سرمایه گذاری
زمانی که شما به منظور پس انداز قسمتی از درآمد خود، برای خرید طلا اقدام می کنید، پرسش های بسیاری در ذهنتان پیش می آید؛ این که برای پس انداز، سکه بخریم یا طلای دست دوم؟ شمش بهتر است یا طلای دست دوم؟ اصلا طلا نو بخریم یا طلای آب شده و سوالاتی از این دست که قصد داریم در این مطلب به شما کمک کنیم تا به پاسخ جامعی برای این سوال ها برسید.
این که کدام نوع طلا برای سرمایه گذاری گزینه مناسب تری است، به شرایط و قابلیت های شخصی شما وابسته است، لذا نمی توان به صورت کلی در این خصوص چیزی گفت، ولی با این وجود در این مطلب به مواردی اشاره کردیم که در انتها به شما در تصمیم گیری خرید طلا کمک شایانی خواهد کرد.
در ابتدا قصد داریم به این اشاره کنیم که اصلا چرا سرمایه گذاری و خرید طلا حائز اهمیت است و در ادامه موضوع کدام نوع طلا برای سرمایه گذاری بهتر است خواهیم پرداخت. طلا، فلز گران بهایی است که با توجه به قابلیت های فیزیکی، هیچ وقت از بین نخواهد رفت و از گذشته تا کنون مورد توجه افراد و به ویژه سرمایه گذاران بوده، هست و خواهد بود.
بحران و نوسانات اقتصادی تاثیر منفی بر روی طلا نخواهد گذاشت و موجب از بین رفتن آن نخواهد شد. همین قابلیت ها موجب شده که طلا مورد توجه اشخاص، خانواده و حتی یک کشور و البته کل سیستم های اقتصادی در دنیا قرار گیرد.
بسیاری از مردم دنیا به خرید طلا از روش های مختلف اقدام می کنند تا این فلز گران بها را به عنوان یک دارایی ارزشمند در سبد سرمایه گذاری خود داشته باشند و از ریسک سرمایه گذاری در بازارهای پرریسک تر دیگر کم کنند. همچنین سکه و طلا نسبت به بازار ارز وضعیت مطمئن تری برای سرمایه گذاری دارد، چرا که به علت داشتن قیمت جهانی خیلی تحت تاثیر عوامل سیاسی قرار نخواهد گرفت.
حال چنانچه شما تصمیمتان برای خرید طلا قطعی است و تنها این سوال را دارید که کدام یک از انواع آن را خریداری کنید، موضوع کارمزد خرید بسیار حائز اهمیت است، چرا که به صورت کلی همین کارمزد باعث شده که در خرید طلا ۵ گزینه اصلی برای شما وجود داشته باشد؛
- ۱) خرید سکه
- ۲) خرید طلای نو
- ۳) خرید معایب سرمایه‌گذاری در طلا و دلار طلای آب شده
- ۴) خرید طلا و سکه در بورس
- ۵) خرید طلای دست دوم یا بی اجرت
در ادامه قصد داریم به بررسی هر کدام از این ۵ مورد بپردازیم و شرایط و ضوابط خرید و سرمایه گذاری در هر کدام از آن ها را به زبان ساده مورد بررسی قرار دهیم تا مشخص شود با توجه به انتظاری که از سرمایه گذاری و خرید طلا دارید، کدام گزینه می تواند خرید بهتر، مطمئن تر و سودآورتری باشد.
۱) خرید سکه
سرمایه گذاری روی سکه همواره یکی از پرطرفدارترین روش های سرمایه گذاری روی طلا به حساب می آید. در صورت خرید سکه، پرداخت مالیات و اجرت نیاز نیست، به همین روی طبیعتا که در هنگام فروش نیز قیمتی از آن کاسته نخواهد شد، پس بسیاری از افراد از این روش برای سرمایه گذاری استفاده می کنند تا سودآوری بیشتری کسب کنند و زودتر به سود برسند.
البته سکه خود انواع گوناگون از جمله تمام سکه، نیم سکه، ربع سکه، سکه امام، سکه طرح قدیم و سکه پارسیان دارد که هر کدام با توجه به قدرت خرید مردم و تقاضایی که در بازار برای آن وجود دارد، علاوه بر قیمت طلای به کار رفته در آن سکه، حباب قیمتی نیز دارد که معمولا در سکه هایی با قیمت های پایین تر (مثل سکه های گرمی و ربع سکه) بیشتر است و تقاضای خرید بالا برای آن هاست که این موضوع را شکل می دهد.
مزایا
- ** حفظ ارزش سرمایه گذاری در طول زمان
- ** نرخ رشد ممناسب در بازه زمانی طولانی مدت
- ** سود بیشتر نسبت به طلای نو و دست دوم در زمان فروش
- ** بازدهی سود بالاتر از تورم در زمان فروش به ویژه در سرمایه گذاری به صورت بلند مدت
معایب
- ** خطر سرقت
- ** استفاده زینتی ندارد
- ** مشکلات و خطرات نگهداری
- ** عدم امکان خرید با پس انداز‌های اندک
- ** داشتن حباب قیمت؛ تفاوت ارزش ذاتی سکه با قیمت آن در بازار سکه
- ** محدودیت در خرید؛ در بازه های زمانی به ویژه که تقاضا بالاست، نمی توانید هر تعداد سکه که قصد دارید به سادگی بخرید
۲) خرید طلای نو
نوع دیگری که قصد داریم به آن پردازیم، طلای نو و یا همان طلای زینتی است. در بازار طلا خرید طلای زینتی میان بانوان بسیار پرطرفدار است. این نوع طلا برای سرمایه گذاری های گزینه مناسب تری است، ولی برای سرمایه گذاری کوتاه مدت و حتی بلندمدت نمی توان روی آن حسابی باز کرد. همان طور که احتمالا حدس زدید، دلیل این موضوع هزینه های جانبی خرید طلای زینتی مثل اجرت ساخت و مالیات بر ارزش افزوده می باشد.
لذا به منظور خرید چنین طلایی، به علاوه پرداخت ارزش خود طلا می بایست اجرت ساخت، مالیات و سود فروشنگان طلا را نیز بپردازید. در هنگام فروش آن نیز به اندازه اجرت از قیمت آن کسر خواهد شد، از همین روی سرمایه گذاری بلند مدت برای طلای زینتی مناسب تر است. چنانچه مدت خوبی زمان از خرید آن بگذرد، قیمت های اضافی جبران می شوند، ولی در غیر این صورت و اگر بخواهید آن را به هر دلیلی به فروش برسانید، قطعا متضرر خواهید شد.
مزایا
- ** استفاده زینتی از طلا
- ** حق انتخاب بیشتر به نسبت خرید طلای دست دوم و کارکرده
- ** امکان سفارش ساخت طلای مورد نظر مطابق نظر و ایده شما
- ** می توانید فاکتور خرید معتبر با مشخصات دقیقا طلا را دریافت کنید
معایب
- ** امکان سرقت
- ** دارای اجرت ساخت، مالیات و سود فروشنده است
- ** برای سرمایه گذاری های کوتاه مدت یا میان مدت مناسب نیست
۳) خرید طلای آب شده یا شمش طلا
طلای آبشده در واقع از ذوب کردن طلای متفرقه حاصل می شود. طلای متفرقه همان طلای دست دوم و طلای شکسته ای می باشد که افراد زمانی آن ها را برای فروش به طلافروشی ها فروخته اند. در کارگاه، طلای دست دوم معایب سرمایه‌گذاری در طلا و دلار و شکسته شده را در کوره های خاص ریخته گری طلا و جواهرات ذوب می کنند، از همین روی به آن طلای آب شده گفته می شود.
چنانچه خواستید برای خرید طلای آب شده اقدام کنید، بهتر است تمامی جوانب این سرمایه گذاری را در نظر بگیرید و تنها به کدهایی که بر روی آن ثبت شده اتکا نکنید. چنانچه طلای آب شده خریداری کردید، مطمئنا آن را به افراد معتبر و قابل اعتماد نشان دهید و به صورت کلی تلاش کنید از مغازه های معتبر خرید خود را انجام دهید که حتما تحت نظر اتحادیه طلافروشی باشند تا خیالتان بیشتر راحت شود.
طلای آبشده به صورت کلی سوژه خوبی برای سودجویان بازار طلاست، به این خاطر که اعتبار، فاکتور و عیار مشخصی ندارد و مثل خرید طلای دست دوم، خرید طلای آبشده نیز با ریسک تقلبی بودن روبرو است. در نظر داشته باشید که امکان دارد طلای آبشده ناخالصی داشته باشد و عیار آن پایین تر از عدد اعلامی توسط فروشنده باشد. به منظور بررسی آن می بایست به وسیله فردی ماهر و حرفه‌ای طلای آب شده قیچی بخورد یا این که طلای آب شده را از اول ذوب کنند و دوباره انگ بزنند تا از عیار آن اطمینان حاصل کنند.
در ازای خرید طلای آب شده اجرت و کارمزدی بابت آن پرداخت نخواهد شد و از طرف دیگر نیز مالیات به آن تعلق نخواهد گرفت و سود بیشتری نسبت به مصنوعات طلا را برای سرمایه گذار به ارمغان خواهد آورد. شما طلای آبشده را به قیمت همان معایب سرمایه‌گذاری در طلا و دلار عیاری خریداری می کند که روی آن نوشته شده و در زمان فروش هم قیمت با همان عیار محاسبه خواهد شد و این در حالی است که شما طلای نو با عیار ۱۸ یا همان عیار ۷۵۰ را از مغازه دار خریداری می کنید، ولی در زمان فروش، به این خاطر که دیگر دست دوم به حساب نمی آید، طلا فروشان آن معایب سرمایه‌گذاری در طلا و دلار را با عیار ۷۴۰ خریداری خواهد کرد!
نکته حائز اهمیت دیگری که سرمایه داران و فعالان بازارهای مالی را جذب خرید طلای آبشده کرده است، فروش ساده آن است. طلای آبشده جزو مواد خام و اولیه کارخانجات و گارگاه های سازنده طلا و طلافروشان است، از همین روی می توان در هر زمانی آن را به راحتی به فروش رساند و برای این کار تنها می بایست حواستان را جمع کنید که به قیمت روز طلا بفروشید. همچنین در روزهایی که بازار طلا با نوسان قیمت روبرو می شود، سود طلای آب شده در زمان خرید بیشتر از روزهای دیگر است.
به بیان دیگر طلافروشان و دلالان سود بیشتری در معامله طلا آبشده در نظر می گیرند، به این خاطر که در روزهایی که بازار طلا با نوسانات قیمت همراه است، زیرا تقاضا برای خرید طلای آبشده زیاد است، قیمت طلا در بازار گران تر از قیمت واقعی و جهانی خود می شود. بهترین گزینه ای که در مقابل طلای آبشده می توان معرفی کرد شمش است. لازم به ذکر است که شمش طلا از اعتبار بالایی برخوردار است و علائم حک شده بر روی آن همین موضوع را اثبات می کند.
مزایا
- ** اعتبار بسیار بالا
- ** نداشتن اجرت ساخت
- ** قابلیت حمل و نقل آسان
- ** داشتن کمترین میزان ناخالصی
- ** کم بودن احتمال تقلبی بودن شمش
- ** دارا بودن وزن دقیق و ابعاد مشخص
- ** قابلیت معامله در بازار های بین المللی
- ** کمتر بودن قیمت خرید نسبت به طلای دست دوم
- ** داشتن بازار غیر متمرکز؛ همیشه خریدار و فروشنده دارد
- ** عدم پرداخت مالیات بر افزایش ارزش افزوده در هنگام خرید
- ** قابلیت تبدیل طلای آبشده به زیورآلات دلخواه به وسیله طلاسازان و کسبه طلا
معایب
- ** سایز و اندازه بزرگ
- ** داشتن اجرت ساخت و کارمزد
- ** عدم امکان خرید با سرمایه اندک
- ** مناسب برای افرادی با سرمایه‌ی بالا
- ** عدم امکان فروش شمش به مقدار لازم
۴) خرید طلا و سکه در بورس
صندوق های سرمایه گذاری در واقع همان شرکت هایی هستند که سبد مربوط به خود را دارند و با فروش واحدهای خود، خریداران را در سود سبدها شریک می نمایند. برای طلا نیز انواع صندوق های سرمایه گذاری در طلا تعبیه شد است و با توجه به این که صندوق ها به صورت معمول سود ثابتی را به شکل دوره ای به سهامداران خود می پردازد، برای کسانی که در امر سرمایه گذاری تازه کار هستند، مناسب تر است.
در روشی دیگر و برای معامله سکه در بورس، شما سکه را از طلافروشی می خرید و به بانک مرکزی می روید و در ادامه بانک بعد از تایید صحت سکه، آن را تحویل می گیرد و گواهی سپرده طلا را تحویل شما خواهد داد. سپس توانایی این را خواهید داشت که سپرده را در بازار بورس دقیقا مثل یک سهام عادی مورد معامله قرار دهید. در این روش می توانید سپرده را در بازار بورس بخرید و با مراجعه به بانک مرکزی معادل ارزش آن سکه را دریافت نمایید. در حقیقت بدین وسیله، شخصی از پیش سپرده را خریداری کرده است، با شما وارد معامله فروش می شود.
مزایا
- ** قابلیت نقدشوندگی بالا در بازار سرمایه
- ** حل شدن مشکل نگهداری از طلا و صفر شدن احتمال سرقت آن
معایب
- ** برای شروع این کار به کد بورسی نیاز خواهید داشت
- ** امکان معامله گواهی سکه و یا صندوق های طلا تنها در ساعات کاری بازار بورس
۵) خرید طلای دست دوم یا بی اجرت
طلای دست دوم به طلایی می گویند که برای بار دوم به وسیله طلا فروش از کاربر طلا خریداری شده و وارد ویترین طلافروشی می شود. برخی در پاسخ به این سوال که کدام طلا ضرر کم تری به همراه خواهد داشت، طلای دست دوم را به سایر افراد توصیه می کنند.
از آن جایی که در یک مطلب جداگانه به صورت اختصاصی در این خصوص صحبت کردیم و نکات بسیار ارزشمندی را عنوان کرده ایم، در این مطلب دیگر جزئیات آن را بیان نمی کنیم ولی اگر دوست دارید در خصوص نکات مهم در خرید طلای دست دوم بیشتر بدانید، این مطلب شما را به صورت کامل راهنمایی می کند، پس روی لینک آبی رنگ کلیک کنید تا وارد مطلب مورد نظر شوید.
دیدگاه شما