ارز به عنوان یک کلاس دارایی

ارز به عنوان یک کلاس دارایی

جدا از عملکرد به عنوان نوع جدیدی از "پول دیجیتال" که برای پرداخت کالاها و خدمات استفاده می شود، ارزهای دیجیتال اغلب به عنوان دارایی های مالی مورد استفاده قرار می گیرند که مردم در آن تجارت یا سرمایه گذاری می کنند. صنعت مالی سنتی (" TradFi ") هنوز در مورد اینکه آیا کریپتو باید به عنوان یک "دارایی مالی" در نظر گرفته شود، اختلاف نظر دارد. استدلال رایج این است که ارزش گذاری آنها غیرممکن است زیرا هیچ درآمد یا سود سهام وجود ندارد، اما دارایی های مالی با مسائل مشابه مانند طلا و سایر کالاها وجود دارد. من به ارزهای دیجیتال به عنوان یک دارایی مالی نگاه می کنم. به طور گسترده تر، من ارزهای دیجیتال را به عنوان یک طبقه دارایی کاملاً جدید می بینم. (در حال حاضر، یک طبقه دارایی غیرواقعی است.) طبقات دارایی دسته‌هایی از سرمایه‌گذاری‌ها هستند که ویژگی‌های مشابهی دارند و رفتار مشابهی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها، املاک و مستغلات و وجه نقد (ارزهای فیات) دارند.

و اکنون… رمزنگاری وجود دارد!

کریپتو نشان دهنده اولین کلاس دارایی جدید در چند دهه اخیر است. 🤯 بیشتر ارزهای دیجیتال به جای اینکه صرفاً به عنوان وسیله پرداخت استفاده شوند، مانند پرداخت هزینه غذا در رستوران، برای انجام معاملات در بازار استفاده می شوند یا به عنوان سرمایه گذاری توسط افرادی نگهداری می شوند که انتظار دارند ارزش آنها افزایش یابد. مشابه بازار فارکس، که بازار مالی ارزهای فیات است، در حال حاضر یک بازار رمزنگاری وجود دارد، یک بازار مالی برای ارزهای دیجیتال، که در آن هم معامله‌گران و هم سرمایه‌گذاران می‌توانند درآمد کسب کنند. اما در حالی که بازار فارکس 24 ساعت شبانه روز و 5 روز هفته باز است، بازار ارز دیجیتال 24 ساعت شبانه روز و 7 روز هفته باز است. هرگز بسته نمی شود! معامله‌گران روی جهت کوتاه‌مدت قیمت‌ها نوسان می دهند، در حالی که سرمایه‌گذاران به این امید خرید می‌کنند که ارزهای دیجیتال خاص در بلندمدت مورد استقبال کاربران قرار گرفته و ارزششان افزایش یابد. سرمایه گذاران باتجربه تر کریپتو حتی از ارزهای رمزنگاری متفاوتی که دارند، درآمد غیرفعال ایجاد می کنند. از آنجایی که رمزارزها دارایی‌های مالی هستند که می‌توانید آنها را سرمایه‌گذاری یا معامله کنید، به آنها «دارایی دیجیتال» یا «دارایی‌های رمزنگاری» یا «دارایی‌های رمزنگاری» نیز گفته می‌شود.

نمونه هایی از ارزدیجیتال

اولین ارز دیجیتال بیت کوین بود و بزرگترین و شناخته شده ترین آن باقی مانده است. همچنین ارزهای دیجیتال شناخته شده دیگری مانند اتریوم، کاردانو، سولانا، دوج کوین، پولکادوت، لایت کوین، کاسموس و بسیاری دیگر وجود دارند. برخی شبیه بیت کوین هستند. برخی دیگر مبتنی بر فناوری های مختلف هستند یا ویژگی های جدیدی دارند که آنها را کاملاً با بیت کوین متفاوت می کند.

امروزه، هزاران ارز رمزنگاری شده ایجاد شده‌اند که هر کدام تلاش می‌کنند تا عملکردهای جدید یا بهبود یافته‌ای را از ارزهای دیجیتال قبلی ارائه دهند یا اهداف یا موارد کاربری کاملاً متفاوتی را ارائه دهند. متأسفانه، بسیاری از آنها واقعاً بی فایده یا حتی بدتر از آن کلاهبرداری های آشکار هستند، اما بسیاری از مردم هنوز آنها را خریداری می کنند. افراد ساده لوح که وارد دنیای کریپتو می شوند در مورد "سکه ای که نه تنها جهان را تغییر می دهد بلکه کهکشان را تغییر می دهد" می شنوند. Galaticoin یک رمزنگاری مخفی است. آنها فکر می کنند: "من باید این Galaticoin را بخرم!" آنها سکه مشکوک را می خرند و پول خود را بدون درک فناوری زیربنایی می دهند. ارز دیجیتال در نهایت بی ارزش می شود.

برخی افراد با ذهنیت اشتباه وارد بازار کریپتو می شوند. آنها معتقدند که این یک شرط مطمئن است .. که پولی که می گذارند به طور خودکار رشد می کند. با این ذهنیت، جای تعجب نیست که چرا یک کلاهبردار یا شیلر بازار ارزهای دیجیتال امروزی را مانند نگاه یک ببر به گله آهوهای یک پا می بیند.

شروع کار با بیت کوین

امروزه هزاران ارز دیجیتال مختلف در بازار کریپتو وجود دارد. و زمانی که قیمت ها در گذشته افزایش یافته است، ارزش کل همه این ارزهای رمزپایه از 2/9 تریلیون دلار فراتر رفته و حجم معاملات روزانه بیش از 130 میلیارد ارز به عنوان یک کلاس دارایی دلار است. به عبارت دیگر، بازار کریپتو به سرعت رشد کرده است و اکنون بسیار بزرگ است. (اما هنوز هیچ جایی به بزرگی بازار فارکس نیست.) برای نوب های کریپتو، فقط تلاش برای فهمیدن اینکه از کجا باید شروع کرد، می تواند بسیار سخت باشد. 😅 بنابراین به جای اینکه سعی کنم یکباره کل بازار ارزهای دیجیتال را بیاموزم و غرق شوم، قصد دارم با بیت کوین شروع کنم. راهنمای مبتدیان برای Bicoin .

از آنجایی که بیت‌کوین ارز دیجیتال اصلی بود، پیشرفت‌های فنی که به بیت‌کوین اجازه ظهور داد، زیربنای همه ارزهای دیجیتال دیگر است. درک بیت کوین، مانند آنچه که هست، از کجا آمده است، و چگونه کار می کند، پایه ای محکم برای حرکت در کل فضای کریپتو فراهم می کند. بسیاری از مفاهیم مورد نیاز برای درک بیت کوین را می توان در سایر ارزهای دیجیتال نیز به کار برد. بنابراین اگر بتوانید به اندازه کافی از بیت کوین درک درستی داشته باشید که با این موضوع گیج نشوید….هدف من این است….در این صورت زمان بسیار آسان تری برای درک بقیه دنیای ارزهای دیجیتال خواهید داشت. من با مقدمه‌ای ملایم درباره بیت‌کوین شروع می‌کنم و فرض می‌کنم دانش فنی کمی دارید یا اصلاً ندارید.

بیت کوین چیست؟

بیایید با یک توضیح بسیار ساده از بیت کوین شروع کنیم….

بیت‌کوین یک ارز دیجیتال غیرمتمرکز است که بر اساس طراحی نرم‌افزار منبع باز، برای انتقال ارزش بین کاربران مستعار استفاده می‌شود. همه تراکنش‌ها، پس از تایید شدن توسط ماینرها که از PoW به عنوان مکانیزم اجماع استفاده می‌کنند، در یک دفتر کل توزیع‌شده به نام بلاک چین ذخیره می‌شوند. تغییرات در بلاک چین فقط اضافه می شود و تقریباً هر 10 دقیقه در هزاران گره واقع در سراسر جهان در یک شبکه P2P هماهنگ می شود. تمام اطلاعات ذخیره شده در بلاک چین را می توان به صورت عمومی و در زمان واقعی مشاهده کرد. تکنیک‌های رمزنگاری مانند رمزنگاری کلید عمومی، توابع هش و امضای دیجیتال برای ایمن و تغییرناپذیر نگه‌داشتن بلاک چین استفاده می‌شوند تا برای همه قابل دسترسی باشد اما برای هیچ‌کس قابل هک نباشد.

همه اینها را فهمیدید؟ 🤔

ترس نداشته باش نترسید و دلسرد نشوید.

این راهنمای مبتدیان برای بیت کوین است و ما دانش تکنیکالی را صفر فرض می کنیم. بنابراین واقعاً این روشی نیست که ما در مورد بیت کوین شروع به یادگیری کنیم. اما همانطور که به وضوح می بینید، دنیای رمزنگاری پر از اصطلاحات تکنیکالی است!. پرش به کریپتو تعداد زیادی از اصطلاحات را معرفی می کند که اکثر مردم با آنها ناآشنا خواهند بود. به نظر می رسد دنیای رمزارز زبان خاص خود را دارد و کسانی که مایل به یادگیری در مورد این موضوع هستند می توانند به سرعت غرق در همه اصطلاحات، کلمات اختصاری و سایر اصطلاحات فنی شوند. ذ اما اگر واقعاً می‌خواهید ارزهای دیجیتال و تفاوت آن‌ها را درک کنید، بسیار مهم است که خود را با مفاهیم اساسی اصلی آشنا کنید. هدف من پوشش اصطلاحات ارز به عنوان یک کلاس دارایی و عباراتی است که ممکن است در ابتدا ندانید، اما لازم است بدانید. ما با هم، اصطلاحات تخصصی را در قالب smithereens تبدیل می کنیم تا بتوانید به راحتی به زبان دنیای رمزارز صحبت کنید. من همچنین تناقضات زیادی در نحوه استفاده یا تعریف عبارات خاص در interwebz پیدا کرده ام. من می خواهم یک واژگان مشترک با تعاریف واضح مفاهیم و اصطلاحات ایجاد کنم. این کمک می کند مطمئن شویم که هر بار که یک کلمه یا عبارت اصطلاحی در سرتاسر دوره ما ظاهر می شود، به طور مداوم و درست استفاده می شود. من نمی توانم به اندازه کافی بر اهمیت یادگیری مفاهیم پشت این همه اصطلاحات مضحک فوق العاده تاکید کنم. دیگر چگونه می توانید تاریخ شام خود را تحت تأثیر قرار دهید یا جمعیت را در مهمانی های کوکتل شگفت زده کنید؟

گلدمن ساکس از بیت کوین به عنوان یک کلاس دارایی جدید حمایت می‎کند

غول مالی گلدمن ساکس، به طور رسمی توانایی بیت کوین را به عنوان یک وسیله سرمایه گذاری تصدیق کرده است.

به گزارش مجله افیکس کار و به نقل از سایت کریپتو بریفینگ، گلدمن ساکس اوایل این ماه میز معاملاتی کریپتو را برای سرمایه‎گذاران نهادی راه‌اندازی ارز به عنوان یک کلاس دارایی نمود.

• گلدمن ساکس گزارشی درباره توانایی بیت کوین منتشر کرد
• این گزارش شامل نظرات چندین عضو گلدمن ساکس از جمله رئیس دارایی‌های دیجیتال متیو مک‌درموت می‌شود
• گلدمن ساکس اوایل ماه جاری میز معاملات ارز کریپتو را برای سرمایه‌گذاران نهادی راه‌اندازی کرد

مک درموت معتقد است، بیت کوین به عنوان یک دارایی قابل سرمایه‌گذاری است. همچنین، وی اظهار داشت که بیت کوین به دلیل اینکه نوعی دارایی جدید است. و فعالیت قیمتی آن در مقایسه با دارایی‌های دیگر نوسان زیادی دارد، ریسک خاص خود را دارد.

مک درموت بیان داشت، بیت کوین تمایل بیشتری به هماهنگی با دارایی‌های پر ریسک دارد. وی همچنین اظهار داشت، مشتریان و سایرین تا حد زیادی با بیت کوین به عنوان یک کلاس دارایی جدید رفتار می‌کنند.

در جای دیگر، میخائیل اسپروگیس، تحلیلگر کالای گلدمن ساکس و جف کوری، رئیس تحقیقات کالا استدلال نمودند که ارزهای دیجیتال می‌توانند به عنوان ذخیره ارزش عمل کنند. آنها افزودند که ارزش آن با توجه به اندازه و رشد هر شبکه همراه با اطلاعاتی که شبکه‌ها تأیید می‌کنند، تعیین می‌شود.

نظرات سایر کارشناسان در مورد بیت کوین

کریستین مولرگلیسمن، استراتژیست ارشد بخش چند_دارایی گلدمن ساکس، اظهار داشت که اگر نسبت ریسک/ پاداش بیت کوین ادامه یابد. می‌تواند به دارایی تبدیل شود که به پرتفوی سرمایه‌گذاران ارزش می‌بخشد.

سرانجام زک پاندل، رئیس استراتژی گلدمن ساکس بیان داشت، پذیرش بالقوه بیت کوین به دلیل برند شناخته شده، امنیت، حریم خصوصی و سایر ویژگی‎های آن است.

ورود گلدمن ساکس به حوزه کریپتو

در تاریخ 7 می، این شرکت اعلام کرد که اولین تجارت کریپتو خود را از طریق میز معاملاتی که مدتها در انتظار آن بود انجام داده است. این شرکت پیش از این قصد داشت محصولات و خدمات ارز دیجیتال را در سال 2018 معرفی کند‌. اما این تلاش‌ها متوقف شد.

گلدمن ساکس در ارائه خدمات ارز دیجیتال به چندین غول مالی دیگر پیوست. از دیگر بانک‌های مشهور دارای خدمات کریپتو می‌توان به جی.پی مورگانJP Morgan. ولز فارگو Wells Fargo و ملون BNY Mellon اشاره کرد.

همبستگی بین بازار بورس و ارز دیجیتال چیست و چگونه است؟

همبستگی بین بازارهای مالی و بازار ارز دیجیتال به معنای هم جهت بودن تحرکات مالی این دو بازار است. این همبستگی از نظر کارشناسان اقتصادی چندان ایده آل نیست. با این حال بر طبق مشاهدات اخیر، ارتباط رو به رشدی بین دارایی های ارز دیجیتال و بازار بورس به وجود آمده است.

دارایی های رمزنگاری شده مانند بیت کوین از یک طبقه دارایی ناشناخته با تعداد کاربران محدودی که دارد، به یک جزء لاینفک از دارایی های دیجیتالی تبدیل شده اند. ویژگی های خاص این دارایی ها موجب شده نگرانی هایی که کارشناسان اقتصادی از قبل در رابطه با ثبات مالی داشته اند، افزایش یابد. رشد و افزایش ارزش ارزهای رمزنگاری شده در سال های اخیر باعث شده این دارایی ها دیگر در حاشیه سیستم مالی قرار نداشته باشند. حتی برعکس با توجه به روندی که در پیش گرفته اند به یکی از تاثیرگذارترین بازارهای مالی تبدیل شده اند.

همبستگی بین بورس و بازار کریپتوکارنسی ها

بازار ارز دیجیتال

ارزش بازار ارز دیجیتال به عنوان یکی از دارایی های جدید و محبوب، در نوامبر سال 2021 از 620 میلیارد دلار در سال 2017 به حدود 3 تریلیون دلار در اواخر سال 2021 افزایش یافت. این ارزها به صورت ذاتی نوسانات بالایی دارند. اما رشد آنها موجب شده است محبوبیت این ارزها به طور یکسان در بین سرمایه گذاران جزء و شرکت های سرمایه گذاری افزایش یابد. اخیرا شاهد بودیم که تنها در یک هفته، مجموع ارزش این بازار به حدود 2 تریلیون دلار کاهش یافت. اما حتی با وجود این سیر سریع نزولی، آمارها همچنان نشان دهنده افزایش تقریباً چهار برابری ارزش آن از سال 2017 است.

مطابق آخرین گزارشات صندوق بین المللی پول، همزمان با روی آوردن بیشتر سرمایه گذاران به بازار ارز دیجیتال، همبستگی دارایی های کریپتو با دارایی های سنتی مانند سهام به طرز قابل توجهی افزایش یافته است. این همبستگی مزایایی که وجود دو بازار مالی متفاوت می توانند ایجاد کنند را به خطر می‌اندازد. وجود دو بازار مالی متفاوت و مستقل به لحاظ ایجاد تنوع ریسک برای سرمایه گذاری بسیار مفید است. اما این همبستگی تنوع ریسک را محدود می کند و خطر سرایت ریسک مشابه در سراسر بازارهای مالی را افزایش می‌دهد.

تاثیر نوسانات بیت کوین بر بازار بورس

تحرکات مشترک بین بیت کوین و بازار بورس

پیش از شیوع بیماری کرونا، دارایی های ارز دیجیتال همچون بیت کوین و اتریوم همبستگی کمی با شاخص های اصلی بازار بورس نشان می دادند. به همین خاطر اینگونه به نظر می آمد که سکه های رمزنگاری شده به تنوع ریسک کمک می کنند. از این رو کارشناسان این دارایی ها را به عنوان محافظی در برابر نوسانات سایر طبقات دارایی بر می شمردند. اما پس از اینکه بانک مرکزی در برابر بحران کرونا در اوایل سال 2020 واکنش های غیر منتظره ای را از خود نشان داد، این وضعیت تغییر کرد. خدمات حمایتی بانک ها و دولت ها و افزایش میزان ریسک پذیری سرمایه گذاران موجب افزایش قیمت سکه های کریپتویی و سهام ارز به عنوان یک کلاس دارایی ایالات متحده شد.

برای درک بیشتر افزایش همبستگی بین بازار ارز دیجیتال و بازار بورس به این مثال توجه کنید. S&P 500 معیار شاخص سهام ایالات متحده می باشد. بر طبق این معیار در طول سال های 2017 تا 2019 بازدهی بیت کوین هیچ گونه تحرک خاصی نداشته است. همچنین ضریب همبستگی تحرکات روزانه آنها تنها برابر با 0.01 بوده است. اما این ضریب در طول سالهای 2020 تا 2021 به 0.36 رسید. افزایش این ضریب حاکی از این است که هر دو دارایی در این سال ها با هم افزایش یا کاهش قیمت داشته اند.

از طرف دیگر ارتباط بین بازار ارز دیجیتال و سهام عام در اقتصاد بازارهای نوظهور نیز آشکار است. حتی برخی از این بازارها راه را برای پذیرش دارایی‌های رمزنگاری هموار کرده اند. به عنوان مثال، همبستگی بازدهی بین شاخص بازارهای نوظهور MSCI و بیت کوین در سال های 2020 و 2021 به 0.34 رسید. این میزان افزایش 17 برابری نسبت به سال‌های قبل را نشان می داد.

وجود همبستگی های قوی تر حاکی از این است که بیت کوین، یک دارایی با ریسک بالا می باشد. همبستگی بین این ارز دیجیتال و بازار بورس حتی از همبستگی بین بازار بورس و سایر دارایی ها همچون طلا، اوراق قرضه در سطح سرمایه گذاری و ارزهای اصلی نیز بیشتر شده است. به این ترتیب برخلاف آنچه که انتظار می رفت، وجود این دو بازار مجزا به تنوع ریسک سرمایه گذاری کمکی نخواهد کرد.

بیت کوین و نوسانات S&P 500

تاثیر نوسانات ارزش کریپتو

با بیشتر شدن همبستگی بین بازار ارز دیجیتال و بورس، احتمال سرریز هیجانات سرمایه گذاران بین کلاس های مختلف این دارایی ها افزایش می یابد. نتایج آنالیز و بررسی کارشناسان درباره سرریز ارزش ها و نوسانات بین این دو بازار، نشان دهنده افزایش قابل توجه انتقال تحرکات بین آنها در سال های 2020 و 2021 نسبت به سال های 2017 تا 2019 می باشد.

به این ترتیب در طول شیوع بیماری کرونا نوسانات ارزش ارز دیجیتال بیت کوین چیزی حدود یک ششم از نوسانات S&P 500 و تقریباً یک دهم نوسانات بازدهی S&P 500 را توجیه می سازد. در نتیجه، کاهش شدید ارزش بیت کوین می تواند عدم تمایل سرمایه گذاران به ریسک سرمایه گذاری در آن را افزایش دهد. این امر موجب می‌شود سرمایه گذاری در بازار بورس نیز به شدت کاهش یابد. با بررسی روند این سرریزها در جهت معکوس یا به عبارتی از شاخص به بیت کوین، خواهید فهمید که میزان انتقال احساسات از یکی از این دو بازار به بازار دیگر قابل چشم پوشی نیست.

اثرات متقابل بازار سهام و ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین

استیبل کوین ها

بیت کوین تنها ارز دیجیتال موجود که چنین همبستگی با یک بازار دیگر دارد، نیست. استیبل کوین ها که نوع دیگری از دارایی های رمزنگاری شده هستند نیز چنین رفتارهایی را از خود نشان داده اند. انتقال هیجانات و تحرکات بازار تتر، که می توان آن را برجسته ترین استیبل کوین دانست، به بازارهای جهانی سهام نیز در طول این همه گیری در دنیا افزایش یافت. تاثیرات این استیبل کوین به طور قابل توجهی نسبت به بیت کوین کوتاه تر است. اما با این وجود حدود 4 تا 7 درصد از تغییرات در بازدهی و نوسانات سهام ایالات متحده از تتر تاثیر گرفته است.

آنالیزها و بررسی های موجود نشان می دهد که تبعات تحرکات قیمت بین بازارهای ارز دیجیتال و سهام در دوره های مختلف نوسانات بازارهای مالی به شکل قابل توجهی افزایش می یابد. نمونه آن را می توان در آشفتگی بازار در مارس سال 2020 و همچنین در طول نوسانات شدید قیمت بیت‌کوین در اوایل سال 2021 مشاهده کرد.

اختلالات سیستمی

رشد قابل توجه تحرکات مشترک و سرریز عواقب آنها بین بازار ارز دیجیتال و بازار سهام نشان دهنده ارتباط رو به رشد آنها است. این ارتباط امکان انتقال شوک هایی که می توانند موجب بی ثباتی بازارهای مالی شوند را فراهم می کند.

پیامد همبستگی روی بی ثباتی بازارهای مالی

تحلیل کارشناسان و متخصصان از رفتارهای اخیر بازارهای مالی نشان می دهد که دارایی های ارز دیجیتال دیگر در حاشیه سیستم مالی قرار ندارند. با توجه به نوسانات و ارزش گذاری نسبتاً بالای آنها، افزایش تحرکات مشترک آنها می تواند به زودی خطراتی را برای ثبات مالی ایجاد کند. این مشکل، به ویژه در کشورهایی که در آنها پذیرش ارزهای دیجیتال گستردگی بیشتری داشته است، شدیدتر خواهد بود. از این رو به نظر می رسد زمان آن فرا رسیده است که یک چارچوب نظارتی جهانی هماهنگ و جامع برای هدایت مقررات و نظارت ملی و کاهش خطرات ثبات مالی ناشی از اکوسیستم کریپتوکارنسی ها اتخاذ شود.

لازم است این چارچوب ها را متناسب با مقرراتی که برای کاربردهای اصلی دارایی های ارز دیجیتال تنظیم شده اند، تهیه شوند. همچنین باید الزامات روشنی را برای مؤسسات مالی کنترل شده در رابطه با دسترسی به این دارایی ها و تعامل با آنها ایجاد کند. علاوه بر این، برای کنترل و شناخت تحولات سریع در اکوسیستم کریپتوکارنسی ها و خطراتی که آنها برای بازارهای مالی ایجاد می کنند، به سرعت نسبت به جبران کمبود اطلاعات مربوط به ناشناس بودن مالکان این دارایی ها، تراکنش های آنها و محدودیت استانداردهای جهانی درباره آنها اقدام نمود.

انتقال شوک بین بازارهای مالی

کلام آخر

در این مقاله با معنای همبستگی بین بازار ارز دیجیتال و بازار بورس و پیامدهای آن برای ثبات مالی بازارهای جهانی آشنا شدید. همینطور خواندید که علیرغم ساختار غیر متمرکز ارزهای دیجیتال همچون بیت کوین، برخی از کارشناسان و اقتصاددانان پیرو نگرانی‌ در رابطه با عواقب این همبستگی، خواستار نظارت و تنظیم قوانین و مقررات برای این دارایی های دیجیتالی می باشند. با این حال به نظر نمی رسد سازندگان کریپتوکارنسی ها از ساختار غیر متمرکز و نظارت ناپذیر سکه های خود منصرف شوند. پس شاید بتوانید با کمی مطالعه و تحقیق روی هر دو بازار و بررسی تحرکات آنها به نتایج موفقیت آمیزی در سرمایه‌گذاری خود دست یابید.

wrapped bitcoin چیست؟توضیح جامع

WBTC مخفف Wrapped bitcoin می باشد . این شبه استیبل کوین برای ایجاد ارتباط بین بلاکچین بیت کوین و اتریوم ایجاد شده است. پشتوانه ی این توکن بیت کوین است .

wrapped bitcoin ، یک نوآوری جدید برای اتصال بیت کوین به بلاکچین اتریوم است که در سال ۲۰۱۹ ارائه شد.یکی از موارد اصلی برای استفاده از wrapped bitcoin در امور مالی غیرمتمرکز(دیفای) است . موسسات مختلف در فضای ارزهای رمزنگاری شده می توانند از طریق توکن های ارائه شده توسط Wrapped ، برای حل مشکلات مشترک خودشان با سیستم استیبل کوین ها با یکدیگر همکاری نمایند .

در واقع اولین استیبل کوینی که براساس چارچوب توکن های Wrapped فعالیت می کند WBTC و توکن ERC20 در اتریوم است که به وسیله بیت کوین به صورت ۱:۱ پشتیبانی می گردد(یعنی به ازای هر یک بیت کوین، یکWBTC هست) . WBTC در اتریم به ERC20 تبدیل می شود و به بیت کوین این امکان را می دهد تا به dAPPS (برنامه های غیر متمرکز)، قرارداد هوشمند ، دیفای ، افزایش سرعت تراکنشها و کارمزد پایین تر در بلاکچین اتریوم دسترسی پیدا کند .

به لطف استفاده گسترده از استاندارد ERC20 و ترجیح اتریوم به عنوان فناوری بلاکچین برای استفاده پروژه های Defi ، توکن های مبتنی بر اتریوم به عنوان یک کلاس دارایی مهم ظاهر شده اند. در ماه های اخیر بازار توکن هایی که از حمایت پول فیات برخوردارند هم با رشد روز افزونی مواجه شده اند .

wrapped bitcoin قابل استخراج نیست ارز به عنوان یک کلاس دارایی و در حقیقت بخشی از اکوسیستم اتریوم محسوب می شود . رپد توکن ها معمولا نیاز به یک متولی(custodian) دارند که معادل WBTC را بصورت پشتوانه نگه داری کند . این متولی میتواند بازرگان(merchant)، کیف پول چند امضایی، سازمان غیر متمرکز مستقل و یا حتی یک قرار داد هوشمند باشد . بنابراین وظیفه متولی حفظ ارزش رپد بیت کوین معادل بیت کوین است .

توکن هایی که از حمایت پول های ثابت بهره می برند توکن های دیجیتالی هستند که به طور معمول از حمایت دارایی های سنتی ماند طلا و فیات پشتیبانی شده و پشتوانه فیزیکی دارند . این توکن ها در ۲ مدل طبقه بندی می شوند .

استیبل کوین الگوریتمی

استیبل کوین های الگوریتمی توسط هیچ کدام از ارزهای دیجیتال و فیات پشتیبانی نمی شوند . این نوع از استیبل کوین ها توسط الگوریتم ها و قراردادهای هوشمندی پشتیبانی می شوند تا بتوانند ارزش بیت کوین را پایدار نگه دارند . اگر قیمت یک کوین دچار ریزش شود و مردم شروع به فروش آن نمایند ، یک سیستم استیبل کوین الگوریتمی سبب کاهش عرضه بیت کوین می شود تا قیمت آن را حفظ نمایند . در صورت افزایش قیمت یک کوین مردم شروع به خرید آن نمایند ، کوین های جدید ایجاد شده و به بازار وارد می شوند، تا این افزایش عرضه باعث سبب کاهش قیمت آن شود .

استیبل متمرکز

مورد استفاده ترین و محبوب ترین استیبل کوین در حال حاضر مدل با پشتوانه پول فیات است . میزان وابستگی ارز دیجیتال به پشتوانه آن ۱:۱ می باشد . یعنی هر واحد استیبل کوین با واحد متناظر ارز فیات مانند دلار پشتیبانی می شود . با این سیستم و درصورت صدور ارز، صادر کننده یا بانک مربوط مقداری از ارز فیات را برای خود نگه می دارد .

یکی از جنبه های منفی این نوع ارزهای دیجیتال پایدار متمرکز بودن آن است . بخاطر متمرکز بودن این صادر کننده ( یعنی وابستگی آن ها به یک نهاد دولتی ) در اینجا ریسک بالایی وجود دارد و خطراتی همچون ورشکستگی و رکود اقتصادی را در پی خواهد داشت . بنابراین برای سرمایه گذاری بر روی آن ها نیاز به اعتماد به این نهاد های غیرمتمرکز خواهد بود . پس به این نتیجه می رسیم که برای سرمایه گذاری بر روی آن ها نیازمند اعتماد کردن به نهاد های متمرکزهستیم . از جمله این توکن ها می توان به تتر و ترو یو اس دی اشاره کرد (TrueUSD (Tether/

wrapped bitcoin چگونه کار می کند؟

بازرگان یک بیت کوین را به متولی میفرستد تا آن را ثبت کند. متولی معادل مقدار بیت کوین فرستاده شده، WBTC را روی بلاکچین اتریوم ثبت می کند. اگر بازرگان بخواهد مقدار WBTC را دوباره به بیت کوین تبدیل کند، متولی مقدار توکن را میسوزاند و بیت کوین آزاد می شود . نقش متولی در اینجا مشابه شخصی است که بیت کوین را بسته بندی و یا آزاد می کند. کنترل بازرگان و متولی در دست DAO است.

نحوه عملکرد توکن های WBTC

در نظر بگیرید که آشنایی کامل با بیت کوین را دارید و میخواهید از برنامه DeFi استفاده نمایید . اما مشکلی به نام عدم وجود پل ارتباطی بین ارز رمزنگاری شده بیت کوین و اتریوم وجود داشته باشد. در حالت معمول افرادی که بیت کوین دارند نمیتوانند از امکانات بلاکچین اتریوم استفاده کنند، مگر آنکه بیت کوین خود را به اتر تبدیل کنند که این موضوع برای کاربران خوشایند نیست.

wrapped bitcoin کمک می کند تا این مشکل حل شده و نقدینگی مورد نیاز برای پروتکل های DeFi نیز فراهم شود . WBTC یک توکن ERC-20 است که به صورت ۱:۱ با بیت کوین پشتیبانی می گردد که از برخی جهات می شود آن ها را با استیبل کوین مقایسه نمود. با تبدیل بیت کوین به WBTC مشکل ارتباطی بین بلاکچین ها حل شده و کاربران می­توانند با حفظ سرمایه خود از امکانات بلاکچین اتریوم استفاده کنند .

WBTC را می توان در کیف پول هایی همچون کوین لیست ذخیره سازی کرد و از آن استفاده نمود .

مزایای توکن های wrapped bitcoin

اگر بخواهیم به صورت خلاصه بگوییم، صاحبان دارایی های دیجیتال توسط WBTC اجازه دارند تا سایر بلاکچین ها را نیز کشف کنند. بخش عمده ای از اکوسیستم Defi و DApps براساس شبکه اتریوم است . این مسئله به این معنی است که، استفاده از این امکانات با بیت کوین تقریبا غیر ممکن است. فقط به این شرط می توانید از آن ها استفاده کنید که بیت کوین خود را به اتریوم تبدیل نمایید. اما با ایجاد رپد بیت کوین دیگر نیازی به این کار نیست و چون رپد معادل بیت کوین است دارایی اصلی شما به شکل بیت کوین حفظ می­شود . توکن Wrap شده امکان تبادل بین بلاکچین های مختلف را بوجود می­آورد.

پروتکل های DeFi مانند MarkerDAo ،Dharma و Kyber Network از زمانی که شبکه WBTC راه اندازی شده است؛ به وام گیرندگان اجازه می دهند تا از wrapped bitcoin به عنوان وثیقه استفاده نمایند . پس از آن می توان این وام را در یک قرارداد هوشمند اجرا کرد. وام های رمزنگاری شده به طور معمول با استفاده از DAI (استیبل کوین) در قالب اکوسیستم اتریوم پرداخت می شوند. این رمزارز بوسیله پروژه WBTC DAO نظارت و بررسی می­شود.

همچنین سایر موسسات غیرمتمرکز ، سرویسهای پرداخت . و کیف پول های دیجیتالی می­توانند به راحتی چندین ارزدیجیتال را در قالب wrapped bitcoin مدیریت کنند . وجود رپد بیت کوین، موجب افزایش حجم نقدینگی توکن ERC20 نیز در بازار می­شود .

سرعت تراکنش و کارمزد در بلاکچین نسبت به اتریوم متفاوت است . با تبدیل بیت کوین به رپد بیت کوین این مشکل تا حدی رفع می شود.

چرا نمی توانیم فقط از اتریوم استفاده نماییم ؟

برای استفاده از اتر به عنوان وثیقه محدودیتی وجود ندارد . اما هنگامی که دلار آمریکا قیمت گذاری می شود محدودیت بازار بیت کوین هم بیشتر می شود . گسترش انواع وثیقه های قابل قبول توسط برنامه های DeFi بسیار حائز اهمیت است . به ویژه اینکه ارزش کل قفل شده در این پروتکل ها به بالاترین حد خود می رسد. وقتی حجم معاملات بیشتر می شود اطمینان از انجام معاملات به سرعت هر چه بیشتر و بدون اهمیت دادن به نوسانات قیمت انجام می گیرد . میزان بیت کوین هایی که به توکن های wrapped bitcoin تبدیل شده اند هم افزایش خواهد یافت .

نحوه خرید WBTC

برخی از معامله گران وجود دارند که مانند کوین لیست شناخته شده اند و از Wrapped Bitcoin پشتیبانی می کنند . برای خرید این توکن ها از صرافی نیازمند فرآیند احراز هویت هستیم . همچنین می توان از طریق صرافی های غیرمتمرکز DEX هم اقدام کرد . توجه داشته باشید که به خاطر تحریم ها، برای استفاده از صرافی های خارجی نیازمند فیلترشکن و تغییر آیپی هستیم .

بسیاری از متخصصین و کاربران که در دنیای ارزهای دیجیتال فعالیت می کنند مدت هاست که به دنبال پل های بهتری برای ایجاد ارتباط بین بلاکچین های بزرگ مانند بلاکچین و اتریوم هستند . توکن های WBTC از آن دست پل هایی است که به این کار کمک می کند .

سیگنال مثبت برای بیت‌کوین / گلدمن‌ساکس رمزارزها را به عنوان یک کلاس دارایی جدید معرفی کرد

سال گذشته گلدمن‌ساکس اعلام کرده بود که رمزارزها سرمایه‌گذاری بدی هستند. اما امروز در گزارش جدید خود اعلام کرد اوضاع تغییر کرده است.

به گزارش تجارت‌نیوز، گلدمن‌ساکس، یکی از مهمترین بانکهای جهان گزارشی را در حوزه رمزارزها منتشر کرد که محتوای آن برای این اکوسیستم قابل‌توجه است.

این گزارش با عنوان « رمزارز، یک کلاس دارایی جدید» هنوز به صورت عمومی منتشر نشده است و فعلا در شبکه‌های اجتماعی میان سرمایه‌گذاران دست به دست می‌شود.

الکس کروگر، بنیانگذار شرکت مدیریت سرمایه ایک کپیتال (Aik Capital) و فعال حوزه رمزارز در توئیتر در خصوص این گزارش که در چند روز آینده در دسترس عموم قرار می‌گیرد گفت: « رمزارزها، یک کلاس دارایی جدید، گزارشی جامع از گلدمن‌ساکس»

این گزارش در خصوص ماهیت رمزارزها به عنوان یک دارایی جدید صحبت می‌کند و در آن نظرات متخصصان مختلف این حوزه نظیر مایکل نوگوراتز مدیرعامل شرکت گلکسی دیجیتال، زک پاندل تحلیلگر گلوبال اف‌ایکس، مایکل گروناگر از چین‌آنالیز و منتقدانی چون نوریل روبینی را در خود جای داده است.
این گزارش مهمترین خصوصیات رمزارزهای پیشرو و فایده هر کدام را شرح داده است.

به عنوان مثال، این بانک معتقد است که بیت‌کوین به عنوان یک ارز با ارزش بازار بالا، ریپل به عنوان یک سیستم استقرار زمان حقیقی، اتریوم یک پلتفرم قراردادی هوشمند، BNB به عنوان یک توکن سودمند و پلکادات به عنوان یک بلاکچین با قابلیت‌ عملیات بینابینی خود را معرفی کرده‌اند. علاوه بر این این گزارش جزئیاتی از هر پروژه و ویژگی‌های منحصر به فرد آن فراهم کرده است.

گلدمن‌ساکس در این گزارش می‌نویسد که ارزش بیت‌کوین به بنیاد و استفاده و مقبولیت آن وابسته است. مایکل نووگراتز ادعا می‌کند که ورود سنگین سرمایه‌های موسسات و نهادها گواهی بر جذابیت رمزارزها و بلوغ این بازار است و می‌گوید: «جهان بیت‌کوین را به عنوان یک ذخیره ارزش خوب پذیرفته و به آن باور دارد.»

مهمترین اخبار حوزه رمزارزها را در صفحه ارز دیجیتال تجارت‌نیوز دنبال کنید.