نوسان دامنه نوسان علت کنترل نوسانات دامنه نوسان بورس در کشورهای مختلف چگونه است؟
سفارش های خرید و فروش خود را هوشمندانه ثبت کنید!
موفقیت شما در بازار بورس تنها به انتخاب و خرید سهام ارزشمند بستگی ندارد، بلکه به نحوه خرید و ثبت سفارش شما نیز وابسته است. معمولاً سرمایه‌گذاران تصور می‌کنند سرمایه‌گذاری با نوسانات قیمتی در بازارهای مختلف انتخاب سهم و خرید آن به پایان می‌رسد حال‌آنکه مراقبت از سهم خریداری‌شده برای حداکثر کردن سود بسیار اهمیت دارد. به این شکل که شما می‌توانید با به‌کارگیری چند تکنیک ساده در ثبت سفارش‌ها جلوی زیان‌های پیش‌بینی‌نشده خود را بگیرید؛ اما نخست لازم است با انواع سفارش های خرید و فروش سهم در بازار آشنا شوید.
سفارش های خرید و فروش در بازار به دودسته کلی تقسیم می‌شوند:
- سفارش به قیمت محدود
در دسته اول قیمت سهم برای شما اهمیت بیشتری دارد، چراکه هنگام ثبت سفارش مشخص می‌کنید خرید یا فروش در چه قیمتی انجام شود. برای مثال اعلام می‌کنید که تعداد ۱۰۰ سهم الف به قیمت ۳۵۰ تومان یا بیشتر به فروش برسد یا تعداد ۲۵۰ عدد سهم ب به قیمت ۲۴۰ تومان یا کمتر خریداری شود. به این نوع سفارش، سفارش محدود گفته میشود. در سفارش محدود مادامی‌که قیمت سهم الف در بازار کمتر از ۳۵۰ تومان باشد، سفارش شما اجرا نمی‌شود و به‌محض اینکه قیمت به ۳۵۰ تومان برسد، سهم شما در صف فروش قرار میگیرد. حالا اگر خرید یا فروش سهم برای شما ضروری باشد، سفارش خود را به قیمت بازار ثبت میکند و سهم موردنظر شما به قیمت بازار برای شما به فروش می‌رسد یا خریداری میشود.
سفارش های خرید و فروش می‌توانند یک تاریخ اعتبار یا پایان داشته باشند. به این صورت که در هنگام ثبت سفارش مشخص می‌کنید که سفارش برای چه بازه زمانی فعال باشد. می‌توانید مشخص کنید که سفارش ها فقط در همان روز معاملاتی معتبر باشند و پس از پایان روز معاملاتی از دستور کار شرکت کارگزاری خارج شوند. برای مثال نزد کارگزارتان سفارش محدودی را ثبت کردید تا سهم الف را به قیمت ۱۸۰ تومان بخرد و اعتبار آن را امروز اعلام کردید. چنانچه این سهم تا پایان روز معاملاتی به قیمت ۱۸۰ تومان نرسد، سفارش شما اجرا نشده و منقضی میشود. همچنین می‌توانید سفارش‌هایی به مدت‌زمانی مشخص مثلاً ۱۰ روز معاملاتی ثبت کنید که طی ده روز معتبر هستند یا سفارش هایی که محدوده زمانی مشخصی ندارند و تا زمانی که شما اعلام نکرده باشید، معتبر هستند. البته ممکن است برخی شرکت‌های کارگزاری حداکثر مدت‌زمانی را برای اعتبار سفارش های خرید یا فروش در نظر بگیرند. لازم است شما هنگام ثبت سفارش، در مورد وجود این محدودیت‌ها، اطلاعات لازم را از کارگزارتان کسب کنید.
ترکیب گزینه‌های مختلف برای ثبت سفارش به شما کمک میکند تا سرمایه‌گذاری بهتر و موفق‌تری داشته باشید؛ اما چطور؟
فرض کنید سهم الف توجه شما را به خود جلب کرده است. بعد از بررسی و تحلیل به این نتیجه رسیدید که ارزش واقعی سهم الف ۲۳۰ تومان است اما فعلاً در بازار به قیمت ۲۴۵ تومان خرید و فروش میشود. این قیمت ازنظر شما گران است؛ بنابراین می‌توانید سفارشی به قیمت خرید ۲۱۰ تومان و با تاریخ اعتبار ۹۰ روز ثبت کنید تا در صورت نوسان قیمت سهم الف و کاهش قیمت آن اولین نفری باشید که از این کاهش قیمت سود می‌برد.
مثال بالا برای زمانی مناسب است که شما قصد خرید دارید. حالا فرض کنید سال گذشته سهم ب را ۱۱۰ تومان خریده‌اید و حالا به قیمت ۱۹۰ تومان رسیده است. از طرفی اخبار جدیدی به گوش می‌رسد که در صورت وقوع آن بر قیمت سهم شرکت ب اثر می‌گذارد و باعث کاهش قیمت آن میشود؛ اما شما نمی‌خواهید سود ۸۰ تومانی خود را از دست بدهید؛ بنابراین سفارش فروشی به قیمت ۱۸۵ تومان نزد کارگزارتان ثبت می‌کنید و مدت اعتبار آن را یک ماه در نظر میگیرد. چنانچه قیمت شروع به کاهش یافتن کند، به‌محض رسیدن به قیمت ۱۸۵ تومان، سهم شما به فروش می‌رسد. حال اگر اتفاقی نیفتد و سهم ب به روند افزایش قیمتی خود ادامه دهد و قیمت آن به ۲۱۰ تومان برسد، شما می‌توانید سفارش خود را تعدیل کنید و قیمت فروش خود را به ۲۰۰ تومان تغییر دهید. البته توجه کنید که بازه قیمتی نباید خیلی محدود باشد. چراکه ممکن است سهم شما یک روز با نوسان همراه باشد و قیمت آن کاهش یابد ولی در روزهای بعدی مجدداً رشد کند. اگر قیمت پیشنهادی فروش شما به قیمت بازار سهم نزدیک باشد با یک نوسان کوچک سهم خود را از دست خواهید داد. محدودیت پنج‌درصدی نوسان قیمت سهم را در نظر بگیرید و بازه موردنظر خود را یک و نیم یا دو برابر آن انتخاب کنید.
آیا تابه‌حال به این نکات فکر کرده بودید؟ شما می‌توانید با این کار سود خود را حداکثر و زیان خود را حداقل کنید.
اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش نظرات مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این مقاله در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.
جهش قیمت دلار و واکنش دولت‌های مختلف
جهش نرخ ارز در دوره دوم تمام رؤسای جمهوری به یک سنت در اقتصاد ایران تبدیل شده است؛ موضوعی که علاوه بر تاثیرات اقتصادی، اغلب با نارضایتی‌های عمومی همراه میشود. اما دولت‌ها در قبال این شوک‌ها چه ترفندهایی به کار می‌بستند؟
مجله فارس‌پلاس؛ نفیسه خانلری: با نگاهی اجمالی به آمار و ارقام موجود در 4دهه گذشته میتوان دریافت که ظاهرا جهش نرخ ارز در دوره دوم تمام روسای جمهور به یک سنت در اقتصاد ایران تبدیل شده است. موضوعی که اوضاع اقتصادی مملکت و بازار خرید و فروش را به شدت تحت تاثیر قرار داده و اغلب با نارضایتی‌های عمومی همراه بوده است، زیرا در هنگام جهش‌های محسوس ارزی و کاهش ارزش پول داخلی، تورم به عنوان شاخصه اصلی خودنمایی میکند و پیامدهای منفی روانی و تشنج در بازار را به همراه دارد. اما واقعا چه عواملی منجر به شوک‌های ناگهانی نرخ ارز در دولت‌های مختلف میشود؟ دولت‌ها در قبال این شوک‌ها و برای کنترل بازار ارز، چه ترفندهایی به کار می‌بندند و اصلا این ترفندها چقدر می‌توانند آرامش را به بازار ارز برگردانده و مانع از کاهش چشمگیر ارزش پول ملی و باعث رونق دوباره بازار شوند؟ بازخوانی تاریخی جهش‌های ارزی در دوره‌های گوناگون میتواند کمک مهمی برای برون‌رفت از تبعات منفی این مشکل باشد.
دولت جنگ؛ از دلار 14 تومان تا دلار 120 تومان
وقتی جنگ شروع شد قیمت دلار در بازار آزاد حدود 14 تومان بود، اما همین دلار در سال 67 به 96 تومان و در سال 68 به 120تومان در بازار آزاد رسید. به عبارتی در سال‌هایی که کشور درگیر جنگ تحمیلی بود قیمت دلار به بیش از 8برابر افزایش یافت که همچنان در این زمینه رکورددار است. این در حالی بود که در این دوران، کشور ما به شکل عجیب و غریبی، چند نرخی بودن ارز را هم تجربه می‌کرد. محمدحسین عادلی که بعدها در دولت هاشمی، رئیس کل بانک مرکزی شد درباره آن دوران گفته است: «بعد از جنگ تعدد نرخ ارز بسیار زیاد بود و تقریبا 12 نرخ برای ارز داشتیم.»
دولت چه کرد؟ دولت موسوی نرخ رسمی ارز را چندان افزایش نداد، به طوری که در سال پایانی دولت او، نرخ رسمی ارز حدود 7تومان باقی ماند اما اختلاف بسیار زیادی میان نرخ رسمی با دلار آزاد در بازار وجود داشت که دولت هم برای کم کردن این فاصله تلاش خاصی نشان نمی‌داد. تمرکز دولت در این سال‌ها بیشتر بر روی تأمین نیازهای ضروری و حداقلی جامعه بود.
دولت سازندگی؛ از دلار 120 تومانی تا دلار 444 تومانی
هاشمی رفسنجانی، اولین دولت بعد از جنگ تحمیلی بود. جنگ هشت‌ساله با عراق سبب شد تا خسارت مستقیم 100میلیارد دلاری و همچنین خسارت غیرمستقیم 1000میلیارد دلاری به کشور تحمیل شود. در این شرایط دولت هاشمی باید بخشی از تمرکز خود را بر روی بازسازی خرابی‌های بعد از جنگ می‌گذاشت که این مسئله کار او برای بهبود اوضاع اقتصادی را سخت می‌کرد. گرچه پس از پیروزی انقلاب اسلامی ایران، برای حدود 14 سال قیمت رسمی ارز در کشور ثابت باقی ماند، اما چون نه مثل قبل امکان کسب درآمدهای نفتی فراوان وجود داشت و نه امکان آسان دریافت وام‌های خارجی، تامین ارز در نرخ‌های ثابت و پایین نگه‌داشتن آن با مشکل مواجه بود. این مشکل، در دوره ریاست جمهوری هاشمی رفسنجانی یعنی دوره بحرانی بعد از جنگ خود را نشان داد، به‌طوری‌که تورم در این دوره تا نرخ ۴درصد در سال ۷۴ افزایش یافت و تا سال ۷۶ نیز کماکان در حدود ۲۰درصد باقی ماند.
دولت چه کرد؟ در دوران جنگ، تقریبا 12نرخ برای دلار وجود داشت، بنابراین دولت درتلاش بود تا تعداد نرخ‌های موجود را کاهش دهد که درنتیجه تعداد این نرخ‌ها به عدد 3 رسید. این سه نرخ عبارت بودند از نرخ رسمی که تا سال70 حدود همان 7تومان بود؛ نرخ رقابتی که به برخی از تولیدکنندگان برای واردات‌شان تعلق می‌گرفت و حدود 60تومان بود و همچنین نرخ بازار آزاد. درنهایت دولت هاشمی در قالب سیاست‌های تعدیل اقتصادی، در فروردین 1372 نرخ رسمی را به طور تک نرخی، 165تومان اعلام کرد اما این سیاست چند ماه بعد شکست خورد. در سال 1373 قیمت دلار آمریکا در بازار آزاد به 260تومان و در سال 74 به 400تومان رسید که بیش از دوبرابر نرخ رسمی بود. تلاش‌های هاشمی برای افزایش قدرت پول ملی به عنوان یکی از شاخص‌های بهبود شرایط اقتصادی کشور که تحت عنوان طرح تعدیل اقتصادی به اجرا درآمد، به دلیل نبود زیرساخت‌های لازم در این بخش با شکست روبرو شد. در این دوره، ذخیره ارز، بخصوص دلار به عنوان ارز مورد استفاده دولت در خرید و فروش‌های بین‌المللی، دارای مجازات‌های سنگینی بود. در واقع دولت در زمان هاشمی تلاش می‌کرد تا با اقدامات پلیسی به سمتی برود تا نرخ ارز را در بازار آزاد کنترل کند که این اقدامات چندان جواب نداد. هاشمی در سال76، دولت را در شرایطی به خاتمی تحویل داد که نرخ ارز با یک رشد 4 برابر به حدود 478تومان رسیده بود.
دولت اصلاحات؛ از دلار 475 تومانی تا دلار 904 تومانی
دولت اصلاحات وقتی در سال 1376 بر سر کار آمد، قیمت دلار در حدود ۴۷8تومان بود و طی هشت سال زمامداری این دولت، قیمت دلار با رشد ۹۰درصدی به ۹۰۴ تومان رسید. دولت اصلاحات سیاست تک‌نرخی کردن ارز را در دستور کار خود قرار داد. از ابتدای سال 80 یعنی یک سال قبل از اعلام ارز تک نرخی، کمیته آموزش، کمیته حسابداری و کمیته هماهنگی مناطق آزاد توسط بانک مرکزی تشکیل و مقدمات لازم برای تک‌نرخی کردن ارز فراهم شد.
دولت چه کرد؟ در سال 80، نرخ دولتی دلار آمریکا 175 تومان و نرخ آن در بازار آزاد 790تومان بود. این فاصله بسیار زیاد، نابسامانی بازار ارز و رانت‌های گسترده ناشی از چندنرخی بودن ارز را به همراه داشت. در سال 81 ارز تک‌نرخی شد. بانک مرکزی یک تومان بالاتر از نرخ روز بازار ارز یعنی 798 تومان را به‌عنوان نرخ شناور تعیین و اعلام کرد، اما فشاری نوسانات قیمتی در بازارهای مختلف بر بازار ارز و واردکنندگان وارد نشد، زیرا اکثر اقلام وارداتی از قبیل لاستیک، برنج، شکر و بسیاری از کالاهای مصرفی وارداتی، تا قبل از یکسان‌سازی، به نرخ آزاد وارد می‌شد، بنابراین مردم به نرخ‌ها عادت کرده بودند و با اعلام یکسان‌سازی شوکی به بازار وارد نشد. در آن دوره، ورودی ارز مناسب و بورس اوراق بهادار فعال بود. ارز به ریال تبدیل و ریال در بانک‌های کشور سپرده‌گذاری می‌شد. منابع ارزی دولت از محل فروش نفت در سال 80 بالغ بر 22میلیارد دلار بود. واردات نسیه، جذب فاینانس بین‌المللی و بیع متقابل افزایش یافت، پیمان‌سپاری ارزی برداشته شد و فشاری هم به منابع بانک مرکزی نیامد.
دولت احمدی‌نژاد؛ از دلار 874 تومانی تا دلار 3800 تومانی
احمدی‌نژاد در شرایطی دولت خود را تشکیل داد که نرخ ارز در بازار 874تومان بود. سیاست‌هایی که دولت او در 8 ساله زمامداری به‌کار گرفت به اضافه اثرات مربوط به تحریم اقتصادی کشور باعث شد در سال‌های آخر این دوره، نرخ رشد اقتصادی با کاهش روبرو شده و در مقابل نرخ تورم افزایش چشمگیری پیدا کند. یکی از شاخص‌هایی که به شدت در دوره احمدی‌نژاد نزول کرد، قدرت پول ملی بود، بطوریکه حتی برای مدتی، نرخ 4هزار و 300تومان روی تابلوی صرافی‌ها قرار گرفت و افزایش 8.8 برابری قیمت سکه و همچنین 3.6 برابری نرخ ارز در بازار اتفاق افتاد، بطوریکه در سال 1391، دلار به 3160 تومان رسید. به واقع، با یکسان‌سازی نرخ ارز در سال 1381 و تعادل این نرخ تا سال1389، تقاضا برای ارز زیاد شد و مجددا نرخ ارز از نرخی که بانک مرکزی می‌فروخت، فاصله گرفت. از سال 1390، تحریم‌ها و محدودیت نقل و انتقال ارز و فروش نفت باعث شد تا اقتصاد ایران دوباره با محدودیت در منابع ارزی و نظام چندنرخی ارز مواجه شود.
دولت چه کرد؟ دولت احمدی‌نژاد چند بار سعی کرد ارز را تک‌نرخی کند اما موفق نشد و نرخ ارز در بازار آزاد حتی تا 3هزار و 600تومان هم بالا رفت و این درحالی بود که بانک مرکزی با تمایل به نگه داشتن نرخ در حد پایین و حول‌وحوش ۹۰۰ تومان باعث شد تا تقاضاهای بیشتری وارد بازار شود. تصمیم‌گیری در ساماندهی اوضاع ارز آنقدر دیر انجام شد که فاصله نرخ ارز زیاد و زیادتر شد و سرانجام در اواخر سال 1391 به 3800 تومان رسید. به گفته کارشناسان، نحوه غلط مداخله بانک مرکزی و مکانیسم نادرست در بازار و فروش ارز باعث شد تا کنترل تقریبا از دست دولت خارج شده و نرخ دلار در دولت‌های نهم و دهم بیش از ۴برابر شود؛ موضوعی که تبعات اقتصادی زیادی همچون نابه‌سامانی بازار کالا، تورم و نرخ‌های نجومی را به همراه داشت.
دولت روحانی؛ از دلار 3800 تومانی تا دلار؟؟؟
پس از جهش چشمگیر ارز در سال پایانی دولت احمدی‌نژاد، وعده داده شد که با روی کار آمدن دولت یازدهم مشکلات مربوط به تحریم‌ها کاسته شده و بحران ارزی حل میشود. روحانی با نشستن بر منصب ریاست‌جمهوری، تلاش زیادی کرد تا نرخ ارز را درحد تعادل نگه داشته و مردم را راضی نگه دارد، چرا که دلار در ایران بیش از آنکه قیمت یک دارایی مالی باشد، سیگنال بسیار مهمی برای عموم مردم در مورد تورم انتظاری است. دولت جدید، سیاست ثبات نرخ ارز اسمی را به سیاست ثبات نرخ ارز حقیقی ترجیح داد تا با ثابت ماندن قیمت دلار بتواند تورم افسارگسیخته دوره پیش از خود را مهار کند که در این راستا به اهدافش دست یافت. براساس گزارش بانک مرکزی، قیمتدلار از این دوره به بعد روندی کاهشی به خود گرفت، طوریکه متوسط نرخ دلار تا بهمن‌ماه سال 1392 به 2950 تومان رسید. البته دولت روحانی درحالی دست به ثابت نگه داشتن نرخ ارز زد که قیمت دلار طبق سازوکار بازار باید به اندازه تفاوت تورم ایران و آمریکا افزایش پیدا می‌کرد. یعنی در پایان سال 92 باید با یک افزایش 33درصدی (معادل تفاوت تورم ایران و آمریکا) به 3500تومان می‌رسید. در سال‌های 93، 94 و 95 نیز باید با همان فرآیند قبلی به ترتیب به 4000،4450 و 4800 افزایش پیدا می‌کرد اما دولت چنین اجازه‌ای نداد و قیمت دلار افزایش بسیار کندی نوسانات قیمتی در بازارهای مختلف داشت. بنابراین کاملا قابل پیش‌بینی بود که یک جهش بزرگ ارزی در راه است؛ افزون بر این موضوع، تبعات روانی خروج از برجام، تلاش برای افزایش درآمد دولت و خروج سرمایه‌های میلیارد دلاری از کشور نیز مزید برعلت شد تا این فنر به یکباره باز شده و نرخ واقعی ارز خودش را نشان دهد.
دولت چه کرد؟ در حال حاضر دولت برای کنترل بازار ارز که نرخ غیررسمی دلار در آن تا بیش از 10هزار تومان نیز افزایش یافته، عدد حدود 4200تومان را به عنوان قیمت رسمی دلار تعیین کرده. اما این نرخ در ابتدای سال ۹۷ و زمانی که قیمت دلار در بازار آزاد حدود ۶هزار تومان بود، به تصویب رسیده بود. دلار ۴۲۰۰ تومانی اما نتوانست مانع رشد سریع قیمت دلار شود و طی ۴ماه، به مرز ۱۱هزار تومان رسید؛ اتفاقی که تا به امروز، نابه‌سامانی بازار، عدم امنیت اقتصادی بازاریان و تورم ناشی از جهش نرخ دلار را به همراه داشته است. بنابراین باید منتظر ماند و دید که دولت روحانی چه تدابیری برای رهایی از این بحران به کار می‌بندد. قاعدتا مهمترین پیامد این جهش ارزی، کاهش واردات و اجبار به بهره‌مندی از کالای داخلی است. ضمن آنکه در این چرخه، کاهش واردات کالاهای واسطه‌ای نیز میتواند با اثرگذاری بر چرخه تولید، منجر به افزایش نرخ کالای داخلی و تورمی فراتر از شرایط فعلی شود.
دامنه نوسان بورس در کشورهای مختلف چگونه است؟
در بازار بورس ایران سهام قابل معامله می تواند 5 درصد بیشتر و یا 5 درصد کمتر از قیمت پایانی روز قبل معامله شود به این معنی که دامنه نوسان قیمت در بورس ایران مثبت و منفی 5 یا به عبارتی 5 درصد است. اما دامنه نوسان بورس در کشورهای مختلف چگونه است؟ آیا در کشورهای دیگر نیز مانند ایران برای دامنه نوسان قیمت محدودیتی در نظر گرفته می شود یا نه و اگر در نظر گرفته می شود این محدودیت نوسان چقدر است؟
مواردی که در این پست مورد بررسی قرار می گیرند:
نوسان
دامنه نوسان
علت کنترل نوسانات
دامنه نوسان بورس در کشورهای مختلف چگونه است؟
نوسان چیست؟
همانطور که در مطالب قبلی ذکر شده است و میدانید بازار بورس بازاری بسیار رقابتی است و البته هر فردی بدون محدودیت سنی با داشتن کد بورسی و ثبت نام در سامانه سجام به سادگی میتواند وارد دنیای بورس شود و معاملات را شروع کند. در بازار بورس و فرابورس به علت تعداد زیاد خریداران و فروشندگان و تغییر قیمت ها، نهادهای ناظر بازار سرمایه این وظیفه را دارند که نوسانات را مدیدریت و کنترل کنند. به منظور کنترل نوسانات قیمت بازار از ابزارهای متفاوتی استفاده میشود که مهمترین آن ها، دامنه نوسان است. دامنه نوسان بیشتر در اوراق بهادار بورس تهران مورد استفاده قرار میگیرد و میتوان گفت که اکثر کشور ها برای کنترل و مدیریت نوسانات از دامنه نوسان استفاده می کنند.
دامنه نوسان چیست؟
برای پاسخگویی به سوال ” دامنه نوسان بورس در کشورهای مختلف چگونه است؟ ” باید به تعریف دامنه نوسان بپردازیم و بگوییم که منظور از دامنه نوسان در بورس چیست؟ دامنه نوسان در واقع به سقف و کف قیمتی که هر روز برای هر سهم مشخص میشود می گویند و این دامنه نوسان در بازار بورس هر کشوری متفاوت است. قیمت هر سهم را خریدار و فروشندگان با توجه به تقاضا و عرضه مشخص می کنند و میتوان گفت بازار بورس بازاری است که تقریبا دستخوش تغییراتی است که خود معامله گران به وجود آورده اند.
محدودیت نوسان قیمت شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای سهام مثبت ۵ درصد تا منفی ۵ درصد است و برای حق تقدم سهام از مثبت ۱۰ درصد تا منفی ۱۰ درصد در نظر گرفته میشود. به منظور شفاف شدن موضوع از یک مثل کمک میگیریم، به طور مثال اگر قیمت یک سهمی امروز 2000 ریال باشد، با توجه به معاملاتی که در روز آینده رخ میدهد میتواند این قیمت سهام به 2200 افزایش پیدا کرده و یا به 1700 کاهش پیدا کند اما بر اساس مقررات بازار سرمایه روزهای خاصی وجود دارد که سهم از این محدودیت تبعیت نمی‌کند. مانند حراج ناپیوسته بدون محدودیت دامنه نوسان.
دامنه نواسان قیمتی یا price limit یکی از ابزارهای کنترلی است که در بسیاری از بورس‌های جهانی استفاده میشود، اما معمولا به تنهایی مورد استفاده قرار نمی‌گیرد و در ترکیب با دیگر ابزارها مانند حجم مبنا استفاده میشود و مهمترین نکته قابل توجه این است که بورس تهران یکی از محدودترین دامنه‌های نوسان در سطح جهان را دارد.
علت کنترل نوسانات قیمتی در بورس چیست؟
نهاد های ناظر بازار سرمایه این وظیفه را دارند تا نوسانات را کنترل کنند اما چرا؟ هرچند که نوسانات جزئی از بازار بورس و فرابورس هستند اما هدف از کنترل نوسانات، کنترل نوسانات شدید و مقطعی هستند که به بازار بورس و معاملات ضرر بسیاری وارد می کنند و امکان بروز بحران های اقتصادی را افزایش میدهند.
دامنه نوسان بورس در کشورهای مختلف چگونه است؟
دامنه نوسان در هر کشوری متفاوت است و با توجه به شرایط آن کشور دامنه نوسان آن هم تغییر می کند.
دامنه نوسان بورس در برخی از کشورهای مختلف به شرح زیر است و همان طور که میبینید برخی از کشورهای جهان دامنه نوسان قیمت ندارند و معاملات بورس در این کشورها بدون داشتن محدودیت دامنه نوشان انجام می شود مانند آلمان، آمریکا، یونان و برزیل.
خریدار دلار، ستاره سهیل شد
برخی فعالان بازار ارز می گویند: در برهه کنونی ریسک سیاسی در بازار ارز افزایش یافته و تحلیلگران معتقدند ممکن است مانند گذشته بازار ارز را تحت فشار قرار دهد.
قیمت دلار در معاملات هفته قبل رنج شد و اسکناس آمریکایی برای دومین هفته متوالی در کنج قیمتی محصور بود، با این شرایط ریسک های سیاسی بازار ارز را نشانه گرفته است. در چنین وضعیتی که نگرانی درباره بازار ارز افزایش پیدا کرده است بازارساز هنوز هم ابزاری برای محدود کردن نوسانات احتمالی آتی دارد.
ریسک های سیاسی در بازار ارز
ریسک های سیاسی بازار ارز را نشانه گرفته و تهدید می کند. بر اساس برخی خبر ها و تحلیل ها، ادعای فروش پهپادها اوکراین ممکن است منجر به فعالسازی مکانیسم ماشه و قرار گیری ایران در فصل هفتم منشور ملل متحد نوسانات قیمتی در بازارهای مختلف شود. گرچه ایران تاکید دارد این مساله بی ارتباط با قطعنامه 2231 است و یک بهانه جویی سیاسی است.
خریدار دلار، ستاره سهیل شد/ حمایت مهم از قیمت سکه
برخی فعالان بازار ارز می گویند: در برهه کنونی ریسک سیاسی در بازار ارز افزایش یافته و تحلیلگران معتقدند ممکن است مانند گذشته بازار ارز را تحت فشار قرار دهد.
برگ برنده بازارساز در بازار ارز
ایران برای کنترل بازار ارز از اهرم های مختلفی استفاده کرده است، افزایش عرضه ارز صادرکنندگان محصولات پتروشیمی در بازار توافقی، محدود کردن میزان تقاضا در بازار ارز و اقدامات امنیتی تا کنون از اقدامات بازارساز در بازار ارز بوده است ولی بازارساز هنوز یک برگ برنده در بازار ارز دارد که از آن استفاده نکرده است و درصورتی که بخواهد از آخرین برگ برنده خود استفاده کند حداقل در میان مدت زمان میتواند نوسانات بازار ارز را محدود کند.
افزایش نرخ بهره بانکی ابزار اصلی بانک های مرکزی جهان برای کنترل تورم و تقویت پول ملی است، ابزاری که اگر به موقع و به اندازه استفاده شود می تواند نوسانات ارز را محدود کند.
به عنوان مثال هنگامی که ریسک های سیاسی و تحریم ها پس از جنگ روسیه و اوکراین افزایش یافت ارزش روبل در مقابل دلار سقوط کرد ولی بانک مرکزی این کشور با افزایش دو و نیم برابری ناگهانی نرخ بهره، در کنار سایر ابزار روند نزولی روبل را برگرداند و مقداری برای خودش زمان خرید تا هم آرامش به بازار برگردد هم بسترهای اقتصادی برای جذب نقدینگی جامعه برای اقتصاد فراهم شود و پس از آن نرخ بهره را کاهش داد.
ایران مسیر ترکیه را می رود یا روسیه را؟
ترکیه به عنوان نقطه مقابل روسیه از همه ابزار به جز افزایش نرخ بهره استفاده کرد ولی نتوانست در بازار ارز موفق عمل کند و لیر ترکیه در سال جاری یکی از بدترین عملکرد ها را در میان ارزهای جهان داشته است. حال باید دید ایران از این ابزار استفاده خواهد کرد یا خیر؟
در صورتی که نرخ بهره بدون ریسک افزایش پیدا کند پول های راکد که به خاطر محدودیت اینترنت و رکود کسب و کار های اینترنتی افزایش پیدا کرده ترجیح می دهند پول های خود را در بانک نگهداری کنند و نقدینگی کمتری به سمت بازارهای پرریسک مانند دلار و. می رود.
سنگر مهم سکه امامی
قیمت اونس طلا که در ساعات پایانی روز پنج شنبه به محدوده ۱۶۲۰ نوسانات قیمتی در بازارهای مختلف دلار سقوط کرده بود در روز جمعه به محدوده ۱۶۴۰ دلاری برگشت. در صورتی که اونس طلا در محدوده ۱۶۲۰ دلاری و پایین تر می ماند حباب سکه امامی رشد می کرد و در این صورت سکه امامی در روز شنبه با افزایش فشار فروش مواجه می شد ولی بازگشت اونس طلا به کمک سکه امامی آمد تا در روز شنبه در صورتی که دلار کاهش پیدا نکند این احتمال افزایش پیدا کند که سکه امامی هم می تواند سنگر خود را حفظ کند.
قیمت سکه امامی در محدوده ۱۴ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان نوسان می کند و در حال حاضر مهم ترین حمایت پیش روی آن محدوده ۱۴ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان است.
سایه سنگین بازارساز در بازار ارز
اکوایران قیمت پایانی دلار در بازارهای مختلف را در هر روز محاسبه میکند و در نموداری اولین، کمترین،بالاترین و آخرین قیمت هفته منتهی به آن روز را قرار می دهد.
بازار ارز در روز پنجشنبه تحت تأثیر خبر کاهشی نبود ولی قیمت دلار در بازارهای نوسانات قیمتی در بازارهای مختلف مختلف کاهش یافت، حرکت خلاف انتظار دلار نشان داد که کنترل بازار در دستان بازارساز است. این روزها سنگینی سایه بازارساز به خوبی در بازار ارز حس می شود و بازار فعلا زیر نظر بازارساز در کنج قیمتی محصور شده است.
قیمت دلاری درهم بیشترین کاهش را در میان بازارهای موازی در هفته گذشته ثبت کرده است.
بازار سرمایه خشک شده است
ارزش معاملات خرد در بازار سهام به شدت کاهش پیدا کرده است این مقدار از ارزش معاملات خرد کمترین مقدار از ابتدای سال ۱۴۰۰ است، این رکورد زنی در شرایطی اتفاق افتاده که بازار با فشار فروش و صف های فروش مواجه نیست و به گفته تحلیلگران ارزنده است.
در روز چهارشنبه شاخص کل منفی بود ولی با وجود قرمز بودن شاخص کل، فروشنده خاصی هم در بازار وجود نداشت این ادعا را کاهش صف های فروش در همان روز ثابت می کند.
در چنین شرایطی اصطلاحا گفته می شود بازار خشک شده و تعداد فروشنده به شدت کم است، تحلیلگران معتقدند در این موقعیت نوسانات قیمتی در بازارهای مختلف اگر برگشتی در بازار سرمایه اتفاق افتاد می توان به طور جدی به آن نگاه کرد.
بهترین بازار برای سرمایه‌گذاری کدام است؟
پرسودترین بازار در ایران برای سرمایه‌گذاری در سال ۱۴۰۱ به عوامل متفاوتی بستگی دارد. نرخ دلار در سال آینده همپای تورم ۳۵درصدی حرکت خواهد کرد و سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت در بازارهای طلا، خودرو و ارزهای دیجیتال هم میتواند سودآور باشد.
به گزارش خبرنگار ایمنا، بازار طلا، دلار، مسکن، خودرو، سکه و ارزهای دیجیتال در کنار بازار سرمایه ازجمله جذاب‌ترین بخش‌هایی است که سرمایه‌گذاران ایرانی توجه ویژه‌ای به آن دارند.
البته روند مذاکرات «برجام» بر همه این بازارها تأثیرگذار بوده و در کوتاه‌مدت هر یک از آن‌ها را دستخوش تغییراتی کرده است. به عنوان نمونه، نرخ ارز برخلاف سال‌های گذشته به ویژه روزهای پیش از کرونا که بسیاری برای تهیه ارز به این بازار مراجعه می‌کردند، این‌گونه نیست و چه‌بسا دارندگان ارز خانگی برای ممانعت از کاهش بیشتر قیمت آن، فروشنده این کالا شده‌اند.
با وجود عبور دلار از قیمت ۳۰ هزار تومان در یک مقطع زمانی، با ادامه مذاکرات برجام و خروجی مثبت آن در سراشیبی قرار گرفت و پله‌پله نزول کرد؛ آن‌طورکه نرخ هر دلار آمریکا هم‌اکنون در کانال ۲۶ هزار تومان قرار گرفته است.
در بخش طلا و سکه، هرگاه در دنیا بحرانی به وجود می‌آید، سرمایه‌گذاران به سمت کالای باارزشی مثل طلا می‌روند و با وجود بحران اوکراین و روسیه، انتظار نوسان صعودی قیمت طلا در حیطه بین‌المللی وجود دارد؛ اما در داخل چون انتظار نتیجه برجام برای سرمایه‌گذاران وجود دارد، طلا و سکه با روند قیمتی تقریباً آرامی در حال حرکت است.
در همین زمینه و برای پیش‌بینی وضعیت بازارهای مالی در سال ۱۴۰۱، گفت‌وگویی با علی حیدری، کارشناس بازارهای مالی داشتیم که شرح آن را در زیر می‌خوانید:
پیش‌بینی شما از قیمت دلار در سال آینده چیست؟
به دلیل ابهامات و شایعات مربوط به برجام و چگونگی اعمال توافق‌ها، دلار در حالت انتظار زمانی به سر می‌برد؛ هرچند از شب عید، برای پیش‌خور کردن تورم سال آینده آماده میشود. به زبان ساده، دلار از آغاز سال جدید برای حرکت صعودی با شیب ملایم مهیا میشود. از شواهد بودجه ۱۴۰۱ و چگونگی روابط بین‌المللی میتوان گفت که دلار نیز مانند سایر کالاها با احتمال بسیار قوی، تحت تأثیر تورم خواهد بود. در حالت خوش‌بینانه میتوان تورم پایه سال ۱۴۰۱ را ۳۵ درصد در نظر گرفت؛ اما اگر همین رفتار اقتصادی دولت ادامه داشته باشد، دلار هم مانند سایر کالاها میتواند تورم تا ۵۰ درصد را تجربه کند. با توجه به اینکه دلار در ایران به عنوان شاخص مهمی در اقتصاد محسوب میشود، این احتمال وجود دارد که دولت طی سال‌های آینده از شیوه‌های قدیمی همچون تزریق پول و ساختار دستوری و پلیسی برای پایین نگه داشتن قیمت دلار استفاده کند که در سال‌های پس از آن، نتایج منفی خواهد داشت.
بازار سکه و طلا در سال ۱۴۰۱ چگونه خواهد بود؟
سکه و طلا در سال آینده، رونق نسبی را تجربه خواهد کرد؛ هرچند هم‌پایه دلار نمی‌تواند سودآور باشد، اما به عنوان کالای ذخیره‌ای تا پایان سال میتواند سودآور و خوشایند باشد. طلا روند صعودی آرام با شیب ملایم خواهد داشت. رشد طلا به اندازه تورم نخواهد بود؛ اما برخی مواقع به دلیل تحولات برجام و شایعات آن، ممکن است کاهش‌های لحظه‌ای داشته باشد.
خرید سکه و طلای آب شده با این نیت که به قیمت خوب خریداری شود و با قیمت خوب به فروش برسد، بازار خوبی برای سرمایه‌گذاری است. طلا هم مانند دلار در انتظار برجام است.
در سال ۲۰۲۲ انس جهانی طلا درمجموع شیب نزولی کندی خواهد داشت. به عبارتی، روند انس جهانی در بیشتر مواقع خنثی یا با شیب نزولی خواهد بود. به دلیل وقوع جنگ احتمالی و بحران‌هایی همچون گسترش آمار فوتی‌های ناشی از کرونا در برخی مواقع روند انس جهانی طلا صعودی خواهد شد؛ اما روند کلی آن نزولی است. میانگین ارزش واقعی انس جهانی در سال ۲۰۲۲ قیمت هزار و ۷۲۰ دلار خواهد بود.
قیمت نفت در سال پیش رو به چه میزان خواهد رسید؟
افزایش یا کاهش قیمت نفت برای اقتصاد ایران، نتیجه‌ای جز تورم نخواهد داشت. در اقتصاد بین‌المللی به طور میانگین قیمت نفت بین ۷۴ تا ۸۰ دلار خواهد بود. البته این محدوده قیمتی را بدون در نظر گرفتن بحران ناشی از جنگ روسیه و اوکراین، میتوان متصور شد و کاهش قیمت نفت به شکل لحظه‌ای پس از توافقات روسیه و اوکراین یا پایان جنگ این دو کشور ضربه‌های شدید اقتصادی به دنبال خواهد داشت.
بازار ارزهای دیجیتال را چگونه ارزیابی می‌کنید؟
لازم است افراد برای ورود به این بازار، حتماً مطالعه کامل انجام دهند. برخی از این ارزها پشتوانه ندارد یا میزان تولید نامحدودی دارد و صرفاً برای سرگرمی ایجاد شده است. این دسته از ارزهای دیجیتال، ارزش سرمایه‌گذاری ندارد؛ اما ارزهایی که از جایگاه ثابت شده‌ای برخوردار است، ارزش سرمایه‌گذاری دارد که از جمله آن میتوان به بیت‌کوین اشاره کرد.
بیت‌کوین برای سفته‌بازی و خرید و فروش مناسب است. سرمایه‌گذاری بلندمدت در ارزهای دیجیتال توصیه نمی‌شود. ارزهای دیجیتال در ۲۰۲۲ در مجموع حرکت نزولی خواهد داشت؛ زیرا در حالی که اقتصاد جهانی در این سال رشد میکند، ارزهای دیجیتال در سبد سرمایه‌گذاری نقش نوسانات قیمتی در بازارهای مختلف کمتری خواهد داشت. البته در بحران‌های لحظه‌ای، این ارزها نوساناتی را تجربه میکند. میانگین قیمتی بیت‌کوین در ۲۰۲۲ را میتوان ۳۵ هزار دلار در نظر گرفت.
عملکرد بورس ایران و بورس‌های جهانی چگونه خواهد بود؟
بورس جهانی در سال ۲۰۲۲ از رشد نسبی خوبی برخوردار خواهد بود؛ مشروط بر اینکه شخص، شرکت مورد نظر را به خوبی واکاوی کند؛ زیرا اقتصادهای پیشرفته دنیا از کرونا گذر کرده و در حال حرکت به سمت دوران پساکرونا است. به همین دلیل بورس این کشورها از سودآوری مناسبی برخوردار بوده و روند صعودی خواهد داشت.
بازار سرمایه ایران در سال پیش رو برای سفته‌بازی و خرید و فروش لحظه‌ای، بسیار مناسب است؛ مشروط بر اینکه شخص اصول تکنیکال و فاندامنتال را کنار بگذارد و از منبع و رانت خبری موثقی برخوردار باشد؛ در غیر این صورت بهتر است افراد برای سرمایه‌گذاری به خرید و فروش سهام در بازار سرمایه ایران ورود نکنند. در سال پیش رو، این بازار برای سرمایه‌گذاری بلندمدت پیشنهاد نمی‌شود.
آیا سرمایه‌گذاری در بخش مسکن در سال ۱۴۰۱ سودآور است؟
در سال ۱۴۰۱، خرید و فروش مسکن در بخش خانه‌های لوکس و دارای متراژ بالا، رکود نسبی داشته و در بخش خانه‌های کمتر از ۹۰ متر بازار رونق خواهد داشت. سال پیش رو برای پیش‌خرید کردن و سرمایه‌گذاری در بخش مسکن، سال بسیار خوبی است.
رهن و اجاره مسکونی در سال آینده برای مستأجران همچون سال ۱۴۰۰، با فشار زیادی همراه خواهد بود. مستأجران انتظار افزایش رهن و اجاره داشته باشند، زیرا تورم بر مالک فشار می‌آورد و این انتظار به وجود می‌آید که رهن و اجاره، همپای تورم رشد کند.
در بخش رهن و اجاره تجاری، با توجه به مشکلات درآمدزایی ناشی از کرونا، پیش‌بینی میشود در سال آینده هم این بخش با کاهش درآمد مواجه باشد. اگر دولت و مجلس موضوع مالیات بر عایدی سرمایه را عملی کند، این بخش با مشکلات بیشتری هم مواجه خواهد بود؛ به همین دلیل پیش‌بینی میشود که رهن و اجاره واحدهای تجاری در سال آینده افزایشی نباشد. در بخش رهن و اجاره واحدهای اداری هم احتمال افزایش قیمت وجود دارد.
پیش‌بینی شما از وضعیت بازار خودرو چیست؟
اگر فردی قصد سرمایه‌گذاری در بازار خودرو را دارد، سال پیش رو بازار خودروهای ایرانی ارزنده‌تر از خودروهای خارجی خواهد بود. در سال آینده، بازار خودرو با شیبی ملایم صعودی خواهد بود. البته اگر دولت یا مجلس، آزادسازی واردات خودرو را حتی به عنوان شایعه مطرح کند، شاهد نابسامانی در بازار خودرو خواهیم بود. در توافق برجام هم اگر تصمیمی مبنی بر تهاتر کالا گرفته شود، ممکن است شرکت‌های خارجی چینی بتوانند با واردات خودروهای خود، قدرتمندتر از خودروهای داخلی عمل کنند و منجر به ریزش‌های لحظه‌ای چند روزه در بازار شوند. اما در مجموع قیمت خودرو به آرامی افزایش خواهد یافت.
سرمایه‌گذاری در اوراق مالی را چگونه ارزیابی می‌کنید؟
فروش اوراق خزانه در سال آینده برای دولت بسیار سودآور بوده و از تورم جلوگیری میکند. فروش اوراق خزانه برای دولت در سال آینده سودمند است؛ اما با توجه به اینکه نمی‌تواند همپای تورم حرکت کند، برای خریدار سود چندانی نخواهد داشت.
در پایان آیا به افراد توصیه سرمایه‌گذاری در بانک را دارید؟
سرمایه‌گذاری در بانک برای افرادی که توانایی دیگری ندارند، مطلوب است؛ اما باید سرمایه‌گذاری بخشی از سرمایه در بانک، همیشه یکی از گزینه‌ها در سبد سرمایه‌گذاری باشد اما نباید همه سرمایه را وارد بانک کرد؛ زیرا در نهایت شخص متضرر خواهد شد.
دیدگاه شما